段永平Q2把微软砍了25.78%，D.E. Shaw也减了42%。

但Millennium反手加了52%。

这事有意思了。同样一份13F，有人跑路有人进场。

关键不在于微软好不好，而在于分歧本身。

段永平觉得估值透支，价值派开始离场；Millennium这种量化巨头却把它当核心配置。

微软市值已经3.68万亿，Azure和AI服务还是压舱石。

美元走弱、存储缺货，短期逻辑也没崩。

那问题来了：当价值派和量化派对着干，你站哪边？