El Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) cayó a su nivel más bajo en cuatro meses en medio de la creciente especulación sobre la "intervención del yen" por parte de EE. UU. y Japón.
Los analistas advierten que el DXY aún podría enfrentar más presión a la baja. Actualmente, la atención del mercado comienza a cambiar para ver cuál será el impacto de las próximas políticas sobre los activos digitales.
¿Por qué cayó el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY)?
El Índice del Dólar de EE. UU. (DXY), que muestra el valor del dólar de EE. UU. frente a un grupo de seis monedas principales del mundo, está cada vez más presionado en los mercados globales. Después de registrar su peor desempeño anual desde 2017, el dólar comenzó este año en una posición débil, según The Kobeissi Letter.
Hasta este mes, el DXY ha caído alrededor del 1,5%. Al momento de la publicación, el índice se encontraba en 97,1, que es el nivel más bajo desde septiembre. Al mismo tiempo, los activos de refugio seguro tradicionales como el oro y la plata también han subido a nuevos máximos históricos.
“Si el Dólar de EE.UU. cierra este año en zona roja, sería la primera vez desde 2006-2007 que hay pérdidas anuales por segundo año consecutivo. Si se mira más ampliamente, el 'misterio' detrás de lo que sucede con el oro y la plata se vuelve claro. El denominador de TODOS los activos (fiat) está empeorando”, explica Adam Kobeissi.
Este último debilitamiento ocurre en medio de especulaciones sobre la posible intervención del yen. Reuters informó que la Reserva Federal de Nueva York realizó un chequeo de tasas de interés el viernes pasado, que el mercado interpretó como una señal de que EE.UU. podría apoyar a Japón en la intervención del mercado de divisas.
Las expectativas de acción conjunta empujan al yen a su nivel más alto en dos meses y presionan al dólar. Mientras tanto, los inversores son cautelosos ante la próxima reunión del Comité de Política Monetaria de la Reserva Federal y la posible anuncio del gobierno de Trump sobre el reemplazo de Jerome Powell.
Aunque el presidente Trump ha pedido repetidamente recortes de tasas de interés de manera agresiva, las expectativas del mercado sobre cambios de política en el corto plazo siguen siendo bajas. Los datos de la herramienta CME FedWatch muestran que la probabilidad de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos es solo del 2,8%.
Analistas destacan las perspectivas bajistas para el Índice del Dólar de EE.UU.
En medio de esta situación, los analistas advierten que el riesgo de una caída adicional aún acecha al Índice del Dólar de EE.UU. El analista de mercado Rashad Hajiyev dijo que la reunión del FOMC programada podría ser un catalizador para un colapso por debajo del nivel de soporte de 18 años del DXY.
“Creo que la reunión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal la próxima semana podría ser el desencadenante de un gran colapso, llevando al DXY inicialmente a US$85 y luego a US$75. El potencial de ventas del dólar podría ser un catalizador adicional para el repunte en el oro y la plata,” escribió.
Otro analista, Ted Pillows, destacó el patrón de triángulo descendente en el gráfico del DXY. Este patrón técnico a menudo se asocia con un movimiento bajista continuado.
Esta estructura indica una creciente presión a la baja y aumenta la preocupación de que el índice pueda experimentar una caída aún mayor.
¿Podrán la fuerza del yen y la debilidad del US$ cambiar la dirección del Bitcoin?
El próximo movimiento del DXY puede tener un impacto importante en el mercado cripto. Históricamente, Bitcoin, el activo cripto más grande por capitalización de mercado, ha mostrado una correlación inversa con el Índice del Dólar de EE.UU. Por lo tanto, si el DXY continúa debilitándose, esto podría respaldar el impulso alcista de BTC.
Al mismo tiempo, un dólar débil generalmente reduce los costos de préstamos, aumenta la liquidez global y fomenta la acción especulativa, que es la condición ideal para los activos digitales.
Curiosamente, uno de los analistas destacó que la correlación de Bitcoin con el yen japonés ahora se acerca a un máximo histórico. Esto indica que si la intervención del yen logra fortalecer esa moneda, también podría respaldar a BTC.
“Todavía hay cientos de miles de millones de dólares de EE.UU. atados en el yen carry trade,” escribió en la publicación. “Por lo tanto, el fortalecimiento del yen crea un riesgo a corto plazo para los activos cripto. Pero el debilitamiento del dólar de EE.UU. ofrece potencial alcista a largo plazo. Dado que Bitcoin aún está muy por debajo de su pico en 2025. Bitcoin es uno de los activos principales que no se ha ajustado completamente a la depreciación de la moneda. Si hay una intervención coordinada y el dólar de EE.UU. se debilita, el capital buscará activos que aún son baratos en comparación con los cambios macro. Históricamente, los activos cripto se benefician en situaciones como esta.”
El analista Donny agregó que el movimiento del DXY puede tener un impacto directo y retrasado en los activos de riesgo. Dijo que si el DXY cae por debajo del nivel clave 96,2, el efecto se sentirá alrededor de abril o mayo de 2026.
“BTC puede, y creo que aún se moverá al alza en el corto plazo porque preveo un movimiento de reversión a la media junto con MSTR. Pero saber que el DXY está cayendo en el fondo hace que el objetivo de máximo histórico suba bastante. Si el debilitamiento del DXY continúa por debajo del nivel 96,2, el efecto se sentirá alrededor de abril/mayo. Hay mucho potencial alcista acumulado en la primera mitad de 2026. Confirmación por encima de 107,4K BTC y 231 MSTR, por debajo de 96,2 DXY,” explicó en su declaración.
Las próximas semanas podrían determinar la dirección del dólar de EE.UU. y también la trayectoria del mercado de activos cripto.
