Esta semana, los mercados globales de capital reciben un triple impulso por la vía de la flexibilización macro + el estallido de la industria + el tira y afloja geopolítico, lo que provoca un cambio total en la estructura del mercado: las presiones inflacionarias se enfrían en el margen, las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Fed se retiran de forma significativa, y, además, el capital en la industria global de la IA se acelera en una escala histórica. El sector de crecimiento tecnológico vuelve a convertirse en la línea principal absoluta del mercado; al mismo tiempo, la situación en Oriente Medio se mantiene tensa, sembrando riesgos de incertidumbre para los activos globales y favoreciendo coberturas.
I. La inflación en Estados Unidos se desacelera de forma notable y las expectativas de la política de la Reserva Federal se corrigen
Los datos más recientes de inflación de EE. UU. para julio muestran un debilitamiento general: el IPC interanual fue del 3,4 %, el IPC subyacente interanual del 2,5 % y el PPI interanual retrocedió hasta el 4,7 %, con una señal clara de enfriamiento de la inflación.