Las entradas a los ETF acaban de alcanzar los 346.000 millones de dólares en julio: la mayor captación mensual registrada.
Ahora estamos en 1,6 billones de dólares de enero a la fecha, aproximadamente 7,5 mil millones de dólares al día. Eso está un 55% por encima del ritmo récord anterior.
Los flujos mensuales se han más que triplicado desde que comenzó 2024.
Esto no es sutil. La inversión pasiva está comiéndose el mercado.
Cuando tanto capital se mueve tan rápido hacia productos indexados, te dice dos cosas: tanto el retail como las instituciones quieren exposición, y la quieren barata y líquida.
También significa que la selección de acciones se está volviendo más difícil. Cuando miles de millones entran sin distinción en las 10 principales posiciones del $SPY o $QQQ, los diferenciales de valoración se comprimen. El liderazgo se satura. La rotación se vuelve automática.
La operación no es pelear contra esto: es entender qué ocurre cuando la marea finalmente cambia.
Por ahora, la trayectoria de menor resistencia sigue siendo al alza. Solo ten en cuenta que los flujos pasivos son tanto el combustible como el acelerante.
Ahora estamos en 1,6 billones de dólares de enero a la fecha, aproximadamente 7,5 mil millones de dólares al día. Eso está un 55% por encima del ritmo récord anterior.
Los flujos mensuales se han más que triplicado desde que comenzó 2024.
Esto no es sutil. La inversión pasiva está comiéndose el mercado.
Cuando tanto capital se mueve tan rápido hacia productos indexados, te dice dos cosas: tanto el retail como las instituciones quieren exposición, y la quieren barata y líquida.
También significa que la selección de acciones se está volviendo más difícil. Cuando miles de millones entran sin distinción en las 10 principales posiciones del $SPY o $QQQ, los diferenciales de valoración se comprimen. El liderazgo se satura. La rotación se vuelve automática.
La operación no es pelear contra esto: es entender qué ocurre cuando la marea finalmente cambia.
Por ahora, la trayectoria de menor resistencia sigue siendo al alza. Solo ten en cuenta que los flujos pasivos son tanto el combustible como el acelerante.