DeepSeek subirá precios el 17 de agosto, con un aumento máximo del 500%. Esta señal es mucho más grave de lo que parece a simple vista. El trasfondo es: dos años de guerra de precios no han podido generar beneficios; los chips son caros, la electricidad es cara y la operación y el mantenimiento también lo son; y la inflación del cómputo ya no se puede contener. El banco central, aunque el 14 de agosto inyectó 1 billón de yuanes mediante una recompra inversa de corte de financiación (forward) por 10.000 millones de yuanes, fue para grandes instituciones financieras y no puede salvar las facturas de la API de las startups de IA.
Datos: rango de aumentos de 100% a 500%. En el mismo periodo, el beneficio neto de JD en la primera mitad del año fue de 12.2310 millones de yuanes, un 28,34% menos interanual, lo que muestra que los clientes aguas abajo están ajustándose el cinturón.
Transmisión
Lógica: los tenedores de cómputo en el upstream (activos tipo $CL ) obtienen poder de fijación de precios; los desarrolladores que hacen “caparazón” y los intermediarios que revenden API en el midstream son los más perjudicados; y las principales empresas de modelos, en cambio, se benefician, porque esto les da un pretexto para subir precios en toda la industria.
Discrepancias: los alcistas dicen que es una señal de madurez de la industria; los bajistas dicen que un aumento del 500% empujará a los desarrolladores hacia OpenAI y Google —después de todo, la facturación anualizada de OpenAI ya superó los 40.000 millones de dólares, y Gemini 3.7 Flash acaba de salir.
Mi punto de vista: esto no es un asunto exclusivo de DeepSeek; es un resultado inevitable de la estructura de costos de la inferencia y el cómputo de toda la IA. Los pequeños desarrolladores serán depurados y la competencia en la capa de aplicaciones volverá a centrarse en la fuerza del producto. A qué hay que prestar atención: la tabla de ajuste de precios específica del 17 de agosto; el volumen de llamadas en las dos semanas posteriores al aumento (≤15% de caída, si se cumple, significa que el aumento tuvo éxito); y si Alibaba Cloud y Tencent Cloud siguen la subida de precios.
Datos: rango de aumentos de 100% a 500%. En el mismo periodo, el beneficio neto de JD en la primera mitad del año fue de 12.2310 millones de yuanes, un 28,34% menos interanual, lo que muestra que los clientes aguas abajo están ajustándose el cinturón.
Transmisión
Lógica: los tenedores de cómputo en el upstream (activos tipo $CL ) obtienen poder de fijación de precios; los desarrolladores que hacen “caparazón” y los intermediarios que revenden API en el midstream son los más perjudicados; y las principales empresas de modelos, en cambio, se benefician, porque esto les da un pretexto para subir precios en toda la industria.
Discrepancias: los alcistas dicen que es una señal de madurez de la industria; los bajistas dicen que un aumento del 500% empujará a los desarrolladores hacia OpenAI y Google —después de todo, la facturación anualizada de OpenAI ya superó los 40.000 millones de dólares, y Gemini 3.7 Flash acaba de salir.
Mi punto de vista: esto no es un asunto exclusivo de DeepSeek; es un resultado inevitable de la estructura de costos de la inferencia y el cómputo de toda la IA. Los pequeños desarrolladores serán depurados y la competencia en la capa de aplicaciones volverá a centrarse en la fuerza del producto. A qué hay que prestar atención: la tabla de ajuste de precios específica del 17 de agosto; el volumen de llamadas en las dos semanas posteriores al aumento (≤15% de caída, si se cumple, significa que el aumento tuvo éxito); y si Alibaba Cloud y Tencent Cloud siguen la subida de precios.