Cuando Kraken anunció la adquisición de Breakout en septiembre de 2025, este movimiento se convirtió en un claro aviso para la industria de activos criptográficos sobre la llegada de la 'era del prop trading'. Esta transacción significa la primera incursión significativa en el negocio de prop trading por parte de un importante intercambio de activos criptográficos. Es un intento de combinar la infraestructura de Kraken para inversores institucionales con el modelo de financiamiento basado en la evaluación de capacidades de Breakout.
El co-CEO de Kraken, Arjun Sethi, comenta: 'Breakout ofrece un mecanismo que asigna capital no basado en el acceso al capital en sí, sino en la demostración de habilidades'. 'A medida que la era cambia rápidamente de redes a habilidades, queremos construir un sistema que evalúe y recompense de manera justa el rendimiento basado en logros, no en credenciales o antecedentes.'
Esta adquisición refleja una tendencia más amplia. Inicialmente, se trataba de un auge en el trading centrado en inversores individuales, pero ahora se ha convertido en un escenario para la entrada de inversores institucionales y la atracción de capital a gran escala.
Números clave que sustentan el auge
El crecimiento de la industria de prop trading puede considerarse asombroso. Según Google Trends, el número de búsquedas globales de "prop trading" ha aumentado más del 5000% entre 2020 y 2025. El número de búsquedas ha alcanzado recientemente un récord histórico, lo que indica un creciente interés y demanda por programas de trading financiados.
Los analistas de la industria estiman que para 2024, el tamaño del mercado de prop trading alcanzará los 5.8 mil millones de dólares, y se prevé que se expanda a 14.5 mil millones de dólares para 2033. Esto superará la tasa de crecimiento anual promedio de la mayoría de las industrias fintech. Entre diciembre de 2015 y abril de 2024, las búsquedas relacionadas con el prop trading aumentaron un 1264%, superando con creces el crecimiento del 240% en búsquedas relacionadas con inversiones tradicionales.
Dentro de este mercado, el crecimiento del segmento de activos digitales es aún más rápido. Una investigación reciente indica que el 90% de las 20 principales prop firms registraron un aumento en el interés de búsqueda en Google en agosto de 2025. En particular, el crecimiento ha sido notable en empresas nativas de activos digitales.
Razones de interés por la entrada de grandes actores
La entrada de Kraken en el prop trading no es un movimiento aislado. Antes de adquirir Breakout, el intercambio ya había adquirido NinjaTrader por 1.5 mil millones de dólares y ha comenzado a adquirir Capitalise.ai, desarrollando una estrategia que apunta a todo el ciclo de vida de los traders, tanto individuales como profesionales. Entre los actores de la industria, hay especulaciones de que estas adquisiciones son parte de la preparación de Kraken para una OPI.
La adquisición de Breakout tiene un objetivo claro. Al integrar el prop trading en Kraken Pro, busca tanto descubrir como formar traders competentes, al mismo tiempo que asegura ingresos a través de tarifas de evaluación y distribución de beneficios. Desde el inicio del servicio de Breakout en 2023, ya se han emitido más de 20,000 cuentas de financiación, y su base de clientes podrá utilizar la liquidez e infraestructura institucional de Kraken.
Para la industria de prop trading, esta adquisición respalda su valoración. Kraken, conocido como un intercambio de grado institucional regulado, al invertir seriamente en un modelo de financiación, genera la percepción de que el prop trading ha evolucionado más allá del auge de los inversores individuales hacia un negocio más sostenible.
Entorno competitivo en evolución
La asociación entre Kraken y Breakout ha transformado el entorno competitivo del prop trading de activos digitales. Desde 2015, las marcas líderes de la industria, como FTMO, que se consideran como fuerzas establecidas, se enfrentan a la competencia de otros prop firms y de grandes intercambios que abrumadoramente superan en base de usuarios y capital.
FTMO ha agregado 22 pares de activos digitales en julio de 2025, y ha mejorado el spread. La oferta de CFDs de criptomonedas se ha expandido a más de 30. La empresa, con sede en Chequia, cuenta con más de un millón de traders en su historial y mantiene una calificación de 4.8/5 en Trustpilot, lo que le otorga credibilidad en una industria que valora la confiabilidad.
Por un lado, estas adquisiciones han brindado nuevas oportunidades a plataformas que marcan su propio camino. Mientras las empresas de prop trading respaldadas por intercambios compiten por ventajas en capital e infraestructura, han comenzado a surgir nuevas empresas nativas de activos digitales que no solo se centran en la financiación, sino también en la formación de traders.
Próximas perspectivas: desarrollo de trading integrado con IA
La adquisición por parte de Kraken indica una madurez en la industria de prop trading, pero al mismo tiempo, también resalta la existencia de desafíos que las nuevas plataformas están resolviendo rápidamente. La mayoría de las empresas de prop, incluido Breakout, se han centrado únicamente en la evaluación y financiación, sin ofrecer un desarrollo sistemático de traders.
Este punto es muy importante. Según los actores de la industria, solo entre el 5% y el 10% de los traders aprueban la primera evaluación, y la proporción de aquellos que realmente obtienen beneficios de las cuentas de financiación es aún menor. El cuello de botella no es la falta de capital, sino los desafíos psicológicos y técnicos de los traders.
A medida que se abordan estos desafíos, Fondeo.xyz se considera un símbolo del prop trading de activos digitales de próxima generación. Esta plataforma integra el coaching de IA directamente en la experiencia de traders financiados, centrándose en la relación inseparable entre la psicología del trading y el rendimiento del trading. Para los traders que luchan con modelos tradicionales, la fusión de financiamiento y formación representa un valor completamente nuevo.
Este enfoque también se alinea con la tendencia general de las herramientas de trading basadas en IA. Se espera que el mercado mundial de utilizar IA en el campo del trading se expanda de 24.53 mil millones de dólares en 2025 a 40.47 mil millones de dólares en 2029, alcanzando una tasa de crecimiento anual compuesta del 13.3%. Sin embargo, mientras que la mayoría de las herramientas de IA se especializan en ejecución y análisis, hay pocos ejemplos de integración de coaching de IA en la infraestructura de empresas de prop. Fondeo.xyz se destaca como pionero en este aspecto.
Impacto en los traders
Para aquellos que aspiran a ser prop traders, la asociación entre Kraken y Breakout es tanto una oportunidad como una advertencia. Por un lado, la entrada de inversores institucionales mejorará la confiabilidad, el nivel de infraestructura y proporcionará un entorno de plataforma más sólido. Los usuarios de Breakout podrán disfrutar de la seguridad de nivel Kraken, la liquidez institucional y la confiabilidad de un gran actor.
Por otro lado, el mercado de prop trading liderado por instituciones se está volviendo cada vez más competitivo y severo. Kraken ha declarado que el programa de evaluación de Breakout es "intencionadamente estricto" y enfatiza que se revisará rigurosamente la capacidad de gestión de riesgos y el cumplimiento de estrategias antes de realizar inversiones de capital. La mayoría de los solicitantes no logran aprobar en su primer intento.
Con este contexto, se produce una segmentación natural en el mercado. Los traders que confían en sus habilidades se dirigen hacia opciones consolidadas como FTMO o Breakout. Por otro lado, quienes desean asegurar financiamiento mientras mejoran sus habilidades, especialmente aquellos que quieren adaptarse al mercado de 24 horas de activos digitales, encontrarán plataformas integradas como Fondeo.xyz más adecuadas.
Perspectivas futuras: institucionalización del prop trading
La adquisición de Breakout por parte de Kraken es probablemente solo el comienzo de un movimiento similar. Se prevé que el interés en el prop trading alcance niveles récord y que el tamaño del mercado se expanda a 14.5 mil millones de dólares. Por lo tanto, se espera que otros grandes intercambios y empresas fintech consideren movimientos similares.
Los actores de la industria prevén que la consolidación avanzará. Las pequeñas y medianas empresas con pagos inestables o que operan de manera poco clara tendrán dificultades para competir con plataformas de intercambio más fuertes en capital. Por otro lado, los operadores que diferencien su enfoque mediante tecnología superior, coaching de traders con IA y especialización en mercados específicos asegurarán un mercado sostenible.
Como indican los datos de Google Trends, el interés en el prop trading no ha disminuido. Los traders se benefician de una mayor variedad de opciones, un fortalecimiento de su base y una mejora en la confiabilidad. Para toda la industria, esto significa que se está produciendo una transición de la tendencia de los pequeños inversores hacia la clase de activos institucionales.
El Sr. Seti de Kraken afirma que "las plataformas de capital modernas deberían ser así. Deben ser transparentes, programables y accesibles para todos aquellos que tengan ventaja". En 2026, esa ventaja no se limitará a la técnica de trading, sino que dependerá de en qué plataforma se elija perfeccionar las habilidades: ¿una gran empresa institucional o un operador avanzado que utilice IA?