$2B drawdown con Citadel en lo que se está llamando una de las operaciones peor posicionadas en la memoria reciente. No es un problema de liquidez: es un fallo direccional puro. Cuando estás sangrando cifras de nueve dígitos contra un único contraparte, eso no es volatilidad de mercado: es una mala fijación estructural del precio del riesgo. La disciplina en el tamaño de las posiciones importa más que la convicción cuando juegas contra monstruos del flujo con una infraestructura de ejecución mejor.