La prueba de reservas es un mecanismo que se utiliza para asegurar que el oro y la plata tokenizados tengan tenencias físicas equivalentes en una instalación de almacenamiento seguro. Vincula los registros de la blockchain con las tenencias de bóveda identificadas, lo que permite que los titulares de los tokens evalúen la solidez de cada reclamación. Por lo tanto, es un componente clave para ayudar a crear transparencia, confianza y rendición de cuentas en los mercados de metales preciosos tokenizados.
Por qué es importante la prueba de reservas
Los metales preciosos tokenizados son un derecho de propiedad sobre oro o plata que no está dentro de las redes de blockchain. Sin embargo, la información de blockchain solo puede validar la cantidad de tokens, y no la cantidad o el estado del lingote real. Así, la prueba de reservas es un vínculo directo entre la propiedad digital y el metal real bajo custodia.
Este proceso es significativo porque si el token es emitido por su emisor, entonces podría crear más tokens que las reservas. Esto significa que si las personas solicitan que el metal sea redimido desde las bóvedas, pero no hay suficiente para satisfacer la demanda, los tenedores de la moneda podrían perder todo su dinero. Este riesgo puede minimizarse teniendo controles de reserva sólidos y fomentando la confianza general en los mercados de commodities tokenizados.
Cómo funciona la Prueba de Reserva
Un custodio independiente que mantenga lingotes de oro o plata identificados es el punto de partida para un sistema confiable. Estas auditorías luego se realizan para comprobar los números de los lingotes, el peso, la pureza y los registros de almacenamiento, junto con los totales de reservas reportados. Luego, los datos verificados pueden enviarse a la cadena mediante oráculos seguros.
Los contratos inteligentes comparan el suministro de tokens en circulación con el saldo de reserva de tokens confirmado. Cuando la cantidad de tokens emitidos es mayor que el metal disponible, los controles de acuñación pueden detener la creación de tokens sin riesgo. Por lo tanto, la tecnología convierte la información de la reserva en una salvaguarda activa: un informe en lugar de uno pasivo.
Qué debe verificarse
La Prueba de Reserva necesita ser una declaración de la posesión real del metal precioso en la bóveda designada. También debe comprobarse la pureza, el peso de los lingotes, los números de serie y el registro de refinería. Además, pueden usarse verificaciones periódicas puntuales para verificar el cumplimiento con los registros digitales y el bullion en poder.
La verificación de la reserva también debe realizarse sobre la cantidad total de metal en reserva frente a cada y todos los tokens en circulación. Pero eso no significa que los titulares del token tengan un derecho válido si solo hay una coincidencia. Por lo tanto, se recomienda que los revisores revisen los contratos de custodia, las especificaciones de propiedad, gravámenes y/o cualquier posible reclamación de los acreedores.
Se debe prestar la misma atención a los procedimientos de redención por la misma razón que el valor del token depende de la facilidad de acceso al metal subyacente. Los auditores deben confirmar que la cantidad de tokens quemados está en línea con las emisiones de lingotes, transferencias o cambios de titularidad. Por lo tanto, los procesos de redención fortalecen la conexión entre los tokens y las reservas físicas.
Estándares para Sistemas de Reserva Sólidos
Un sistema de Prueba de Reserva verificado será transparente y publicará datos de reserva verificados en blockchains públicas. De esta manera, los usuarios, reguladores e instituciones pueden acceder a la misma información permanente. Además, las actualizaciones frecuentes impedirían la existencia de largos periodos con cambios ininterrumpidos de reserva.
Los verificadores independientes no deben basarse en declaraciones del emisor, sino que deben obtener datos de custodios, auditores y datos autenticados. También deben apoyarse en infraestructura probada que sea robusta, segura, confiable y que tenga informes precisos. Esto significa que hay menos dependencia de una sola empresa o fuente de datos al verificar.
Riesgos y comprobaciones para inversores
La Prueba de Reserva es una medida para reducir el riesgo, pero no puede prevenir fallas de custodia, legales u operativas. Durante la insolvencia, el oro podría verse afectado por gravámenes, brechas en la cobertura del seguro, robo, problemas de transporte o reclamaciones. La plata, por otro lado, también puede implicar cargos adicionales de almacenamiento debido a sus requisitos de espacio.
Los inversores deben considerar las fechas de los informes, la independencia del auditor, los acuerdos de bóveda, los términos del seguro y las condiciones de redención. También deben revisar los cargos de almacenamiento, los requisitos mínimos de redención y las posibles limitaciones de entrega. Además, es significativo que los usuarios verifiquen si existen reservas no ocupadas, no reclamadas y apartadas por otras partes.
Los requisitos legales pueden ser diferentes para varios países y diseños de tokens, y la regulación puede conducir a un aumento de la transparencia. Por lo tanto, es crucial que los tenedores verifiquen la licencia, las divulgaciones de cumplimiento y los derechos relacionados con cada token, y revisen los términos de cada licencia. La Revisión Cuidadosa no debe usarse en lugar de la Diligencia Debida y aún se requiere.
El Futuro de los Metales Tokenizados
Los sistemas futuros se basarán en Prueba de Reserva, acuñación segura y mejores medidas legales. Para los nuevos tokens, Secure Mint impedirá que se agreguen hasta que tengan reservas suficientes para cumplir el requisito de respaldo. De manera similar, Proof of Composition brinda la capacidad de identificar las reservas, su ubicación y la concentración de activos.
La Prueba de Solvencia también podría tomar la razón entre los activos totales y las obligaciones totales de un emisor. El panorama general es importante porque el respaldo de la reserva no necesariamente es una señal de salud financiera general. En consecuencia, quienes poseen oro y plata en sus tokens pueden disfrutar de una seguridad mejorada con herramientas de aseguramiento combinadas.
Al final, la confiable Prueba de Reserva se fusiona con la evidencia de las bóvedas, las verificaciones independientes, la publicación en blockchain y la aplicación de contratos inteligentes. Ofrece un mejor estándar para evaluar el respaldo real de los metales digitales por parte de los tenedores de tokens. Por lo tanto, se necesita una estructura sólida de reservas para garantizar un crecimiento responsable en los metales preciosos tokenizados.
La publicación "Understanding Proof of Reserve for Tokenized Precious Metals" aparece en Coin Futura. Visita nuestro sitio web para leer artículos interesantes sobre criptomonedas, tecnología blockchain y activos digitales.