Leo木BNB_1688

Recientemente, un amigo me preguntó: “¿Para qué sirven realmente las stablecoins, aparte de estar comprando y vendiendo en los exchanges?”
Le enumeré los acontecimientos de los últimos meses:
El Digital Pound Lab, liderado por el Banco de Inglaterra, está probando la interoperabilidad de stablecoins para el comercio transfronterizo: el exportador recibe stablecoins y el importador las utiliza para liquidar con un posible libra digital. Es una institución a nivel de banco central del Reino Unido que está probando stablecoins como herramienta de liquidación en escenarios reales de comercio.
Esto encaja con varias pistas anteriores: el plan de reserva estratégica de bitcoin de Estados Unidos; que Corea haya incorporado los criptoactivos en la definición de activos nacionales; que Fannie Mae acepte criptoactivos como garantía; y que Rusia haya legalizado las criptomonedas para utilizarlas en liquidaciones de comercio internacional.
Cinco cosas, cinco líneas, pero apuntan a lo mismo: los criptoactivos y las stablecoins están pasando de ser simples objetos de especulación en los mercados financieros a convertirse en herramientas que los estados soberanos y las instituciones financieras centrales están usando en escenarios de la economía real.
Cuando los minoristas preguntan “¿tienen alguna utilidad?”, el Banco de Inglaterra, Fannie Mae, el gobierno de EE. UU. y el gobierno de Corea ya las están usando o probando cómo usarlas.
No estoy diciendo que ahora comprar X vaya a subir seguro: el precio en el corto plazo lo determina el sentimiento, y estas grandes narrativas tardan en reflejarse en el precio. Lo que digo es que, cuando tantas instituciones de nivel soberano toman decisiones en la misma dirección, el valor de señal de ese hecho por sí solo merece que se le preste atención.
¿Ha cambiado la percepción sobre stablecoins o criptoactivos en la plaza debido a esas acciones a nivel soberano? Cuéntame.
$BTC

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Gracias@币安广场

Hoy quiero compartir con ustedes un proyecto que acabo de ver: $niulai
Elige la película «牛来» como punto de entrada y, en torno a ella, crea una conexión entre un IP de cine y Web3.
Luego, amplifica ese IP a través de una comunidad de Meme.
Este tipo de enfoque encaja bastante con las características de comunidad de Web3.
No es solo promoción unilateral; se espera que los usuarios participen ellos mismos en la difusión.
Si finalmente se puede formar una cultura propia, habrá que ver si el tiempo lo valida.
Si los usuarios de la película y los usuarios de Meme realmente pueden encontrarse, más adelante podrían aparecer algunas dinámicas bastante interesantes.
Estemos atentos a lo que viene después. #niulai #牛来

En los últimos 7 días, Cardano ha subido un 10,49%, siendo la mayor subida entre las principales criptomonedas del mismo período; BTC ha subido aproximadamente un 2% y ETH aproximadamente un 2%. En un contexto de consolidación lateral del mercado en general, el avance independiente de ADA destaca notablemente.
Para que una subida del 10% sea posible, debe haber catalizadores reales que la respalden; revisé un poco y hay dos.
Primero: ventana de revisión del ETF. El lanzamiento de los futuros de Cardano en CME por más de 6 meses activa la vía de revisión rápida de 75 días de la SEC; la solicitud de un ETF spot de ADA entra en un proceso de aprobación simplificado. Esto no significa que el ETF vaya a ser aprobado, pero la puerta del proceso se abre: el mercado está anticipando esta posibilidad.
Segundo: actualización de Ouroboros Leios. Hoskinson describe esta actualización como el cambio de protocolo más importante en la historia de Cardano. La red de pruebas pública ya está completada; en julio se cerró la firma final de la comisión constitucional. El momento de implementación en la red principal todavía no está fijado, pero cada vez está más cerca. El objetivo de esta actualización es elevar el rendimiento (throughput) de Cardano hasta niveles comparables con los de Solana, que es la base para que el ecosistema de ADA realmente pueda absorber aplicaciones a mayor escala.
Que existan simultáneamente dos catalizadores, algo poco común entre las principales monedas, conforma una estructura de doble impulso. En el análisis técnico, desde finales de julio ADA ha construido un canal alcista y recientemente superó un nivel clave de resistencia; el impulso en el corto plazo es relativamente fuerte.
Riesgos: el ETF no necesariamente será aprobado; el cronograma de la actualización podría retrasarse. Si falla cualquiera de estas dos cosas, la subida puede retroceder rápidamente. Pero dentro de la ventana en la que ambos catalizadores existen y se están impulsando a la vez, esta tendencia tiene soporte estructural, y no es un simple impulso emocional.
¿Ustedes están siguiendo el progreso del ETF de ADA? ¿Creen que esta ola puede mantenerse? Compartan sus criterios.
$ADA
#ADA

12 de agosto, EE. UU. publica el CPI de julio: anualizado 3.4%, el CPI subyacente anualizado 2.5%. Ambos números coinciden perfectamente con lo que esperaba el mercado, sin ninguna sorpresa.
Después de la publicación de los datos, el precio de BTC prácticamente no muestra dirección: se mantiene lateral entre 63,000 y 64,000 dólares; ETH y XRP también solo presentan pequeñas oscilaciones. El mercado “no se movió”, pero ese “no se movió” en sí mismo es una señal con mucho contenido informativo.
Esta caída parece más bien un riesgo sensible a la coyuntura macro siguiendo un sentimiento cauteloso, en lugar de un cambio en los fundamentales de la industria cripto.
Más importante aún: el ETF de BTC, en la semana de negociación del 3 al 7 de agosto, registró la mayor entrada neta semanal desde abril, lo que indica que la demanda institucional se está recuperando y no retirándose; este es un indicador contrario que merece la pena observar detrás de la caída del precio.
¿Qué nos dice el resultado de CPI de “totalmente conforme con las expectativas” desde la perspectiva de la trayectoria de política de la Reserva Federal?
Como los números y las expectativas coinciden plenamente, las expectativas sobre la política de la Fed no se han reajustado prácticamente: no se han desplazado hacia un tono más “dovish” ni más “hawkish”. Esto significa que la cuestión de si habrá o no una subida de tipos en septiembre aún no se ha resuelto con estos datos.
Lo que realmente determinará septiembre son los próximos dos hitos: el desglose de costos de vivienda—en julio, el índice de vivienda subió solo 0.1%, y representa aproximadamente dos tercios del aumento total mensual. La inflación de vivienda sigue desacelerándose, una señal adelantada de que la inflación puede estar enfriándose de verdad; y los precios de la energía—en julio el índice de energía cayó 1.5%, pero anualizado todavía está 14.7% por encima del año anterior. Ese dato merece seguimiento continuo en el contexto de un rebote de los precios del petróleo.
Y además está Jackson Hole, del 27 al 29 de agosto: lo que diga Warsh allí es el momento en el que se termina de fijar el precio final de la ruta de subidas de tipos para septiembre.

¿Qué creen: después de que el CPI coincida con lo esperado, hacia qué dirección es más probable que vaya BTC? Compartan sus conclusiones.
$BTC
$ETH

ETH se encuentra cerca de los 1.912 a 1.930 dólares, probando el umbral psicológico de 2.000 dólares. Esta es la tercera vez que ETH intenta romper los 2.000 dólares este año: las dos anteriores fueron en abril y en junio, y ambas fueron rechazadas.
Los 2.000 dólares no son un número cualquiera: en los modelos de asignación de carteras institucionales aparecen con frecuencia como un “nivel entero” — al superarlo, una tanda de compras institucionales que estaban en espera se activa automáticamente.
Lo diferente en esta ocasión respecto a las dos anteriores es que hay dos factores que se dan al mismo tiempo.
Primero, la ventana de actualización de Glamsterdam: ETH subió más que BTC en julio. En julio hubo respaldo estructural para el desempeño; la señal de rotación de compras hacia los ETF institucionales todavía está en curso. (Intellectia.AI) La actualización de Glamsterdam introduce ePBS y procesamiento de transacciones en paralelo; una vez desplegada, mejora el rendimiento (throughput) de la red principal, aumenta el consumo de Gas y regresa la presión deflacionaria. Este escenario ya está siendo descontado por el mercado, a diferencia de las dos intentonas anteriores para romper la resistencia, cuando no había este catalizador.
Segundo, un entorno macro relativamente favorable: en julio, el dato de empleo no agrícola (NFP) salió en -23.000; el debilitamiento del empleo reduce la presión de subidas de tipos para septiembre, el dólar se debilita y los activos de riesgo en general ganan un respiro. Si el 12 de agosto el CPI continúa relativamente flojo, este viento de cola macro se mantendrá.
Análisis técnico: ETH actualmente se mueve a lo largo de una línea de tendencia alcista; sostener esa línea es la base para mantener un patrón de recuperación. Tras romper 2.000, la siguiente resistencia está entre 2.050 y 2.075; si se supera 2.075, los analistas consideran que 2135 es un “precio-señal” de que se ha agotado la presión vendedora. Si cae por debajo de 1.850, la lógica de fortaleza relativa necesitará reevaluarse.
Como las dos veces anteriores no superaron 2.000, esta vez hay un catalizador de Glamsterdam + un viento macro favorable apoyando a la vez. Obviamente, si mañana el CPI sale por encima de lo previsto (de forma inesperada), el viento macro se revertirá instantáneamente; ese es el mayor factor variable.
¿Qué opináis? ¿Creéis que esta vez ETH podrá mantenerse por encima de 2.000? Contadme vuestro juicio.
$ETH
#ETH

La Ley CLARITY no pudo votarse antes del receso; el Senado entró en receso de agosto y regresa el 14 de septiembre.
Pero hay un detalle importante: el 8 de agosto, el líder de la mayoría Thune ya presentó una moción de cloture (moción para limitar el debate); este es el paso procedimental necesario para llevar el proyecto a una votación en el pleno. El proyecto no murió: se prorrogó hasta septiembre.
Aclaremos dónde está el atasco:
Siete negociadores demócratas dejaron claro que el borrador aún no es suficiente y que insistirán en incluir una cláusula moral que obligue a Trump a sus tenencias de cripto—los funcionarios federales, si mantienen más de 1 millón de dólares en una empresa de activos digitales y eso representa más del 10% del valor de la empresa, deben deshacerse obligatoriamente de esas tenencias. La respuesta de los republicanos y de la Casa Blanca fue “sigue en negociación” y aún no han dado un texto definitivo.
Al mismo tiempo, hay dos desacuerdos adicionales sin resolver: algunos demócratas consideran que el proyecto no regula con la suficiente fuerza la financiación ilegal, y la industria cripto se opone con firmeza a esta caracterización.
Después de que el Senado regrese el 14 de septiembre, el tiempo legislativo efectivo real será de solo unas semanas, antes de que se entre a la temporada electoral de mitad de mandato de mediados de noviembre, cuando las prioridades políticas cambiarán de forma sistémica.
El CEO de Coinbase, Armstrong, dijo: el problema ya no es si aún se puede llegar a un compromiso, sino si el Senado está listo para votar.
Galaxy Research redujo aún más la probabilidad de aprobación de este año a 30%. Los mercados de predicción muestran una probabilidad de alrededor del 29%.
En una frase: la moción de cloture es el boleto para septiembre, pero si ese boleto se puede usar depende de si los demócratas pueden tener claro el tema antes del 14 de septiembre.
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#CLARITY法案参议院程序性投票延后

Las tres semanas restantes de agosto, con un dato que puede invertir las expectativas cada pocos días
He repasado el calendario de lo que queda de agosto y me está dando un poco de dolor de cabeza.
El 12 de agosto el CPI, el 13 de agosto el PPI, el 19 de agosto las actas de la reunión del FOMC, el 26 de agosto el PCE y del 27 al 29 de agosto el Jackson Hole, la conferencia anual de bancos centrales globales. (Cryptohopper) Estos datos salen cada pocos días, y cada uno tiene capacidad para volver a fijar las expectativas de subidas de tipos de septiembre; y cada uno también puede hacer que una oscilación diaria del BTC de más del 5% se vuelva "razonable".
El dato de que el empleo no agrícola de julio decepcionó en -23000 y el BTC subió es un ejemplo de manual de que los datos débiles son amigables para el BTC. Pero los próximos datos no van en la misma dirección.
El mercado de futuros actualmente descuenta una probabilidad de subidas en septiembre de alrededor del 60%, y el CPI del 12 de agosto y el discurso de Warsh en Jackson Hole son los dos puntos clave. (24/7 Wall St.) Esos dos puntos podrían contradecirse entre sí: el CPI podría estar más bien débil (porque el mercado laboral ya se está debilitando), pero en Jackson Hole Warsh podría mantener una postura firme (porque desde que asumió el cargo ha estado recalcando la "estrategia de ambigüedad").
El análisis de Bitfinex plantea dos escenarios: el mejor es un "enfriamiento controlado": se suaviza el empleo, la inflación del sector servicios se modera, el consumo real se mantiene estable y los rendimientos reales y el dólar caen juntos, pero sin activar señales de recesión; es el entorno macro más favorable para el BTC. El peor escenario es que la inflación subyacente se fortalezca al mismo tiempo que la demanda muestra resistencia: el rendimiento real de los TIPS a 10 años supera el umbral clave del 2,5%, lo que rompería las perspectivas constructivas para el BTC. (Cryptohopper)
En resumen: quien mantenga posiciones en BTC este mes tendrá que sufrir entre cinco puntos de datos. Cada pocos días habrá que enfrentarse a un nuevo "¿qué pasará esta vez?". No es un entorno de mercado normal: es una prueba de esfuerzo macro de alta intensidad.
No digo que haya que salir corriendo; digo que este mes hay que estar mentalmente preparado para la volatilidad: no es que el mercado esté roto, es que el calendario ya está dispuesto así.
En la Plaza, ¿hay alguien que sienta dolor de cabeza con todo este paquete de datos de agosto? Cuéntanos cómo afrontas un ciclo de datos tan denso.
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Fannie Mae · Ángulo: Estados Unidos, el mayor prestamista hipotecario acepta hipotecas con criptomonedas; esta línea fronteriza cambia por completo
Fannie Mae anunció que comenzará a aceptar criptoactivos como garantía para préstamos hipotecarios tradicionales. Better y Coinbase ya emitieron conjuntamente el primer préstamo hipotecario con garantía en criptomonedas respaldado por Fannie Mae, y los prestatarios son una pareja de Ann Arbor, Michigan.
El significado de esto debe entenderse a partir de lo que es Fannie Mae.
Fannie Mae es la Asociación Federal Nacional de Hipotecas de Estados Unidos; detrás hay un respaldo crediticio implícito del gobierno de EE. UU., y sus estándares de préstamo son básicamente los mismos que los de las hipotecas tradicionales del país. Lo que acepte como garantía significa que todo el mercado hipotecario tradicional de EE. UU. acepta eso. No es un producto experimental de un banco privado: es una de las infraestructuras financieras más sistemáticas de EE. UU. que actualiza sus reglas.
Para los criptoactivos, el significado es: los tenedores de BTC o ETH ahora pueden usar sus posiciones en criptomonedas como garantía para obtener un préstamo hipotecario, sin necesidad de vender los activos. Esto abre un escenario que antes no existía: para quienes poseen criptomonedas, ya no tienen que elegir entre "vender monedas para comprar una casa" o "mantener la posición"; pueden hacer ambas cosas al mismo tiempo.
Siguiendo esta lógica, si los criptoactivos pueden servir como garantía para hipotecas bajo los estándares de Fannie Mae, entonces su estatus dentro del sistema financiero tradicional, al igual que las acciones, los bonos y los fondos, pasa a ser un "almacenamiento de valor confiable" reconocido formalmente por las finanzas convencionales, y no solo una herramienta especulativa.
Esto no es el punto final, sino otro punto de partida. Desde los ETF hasta las reservas estratégicas y las garantías de Fannie Mae, cada paso de los criptoactivos hacia el sistema financiero principal reduce la resistencia del siguiente paso.
¿Se les ha ocurrido usar su propia posición en criptomonedas como garantía para un préstamo hipotecario? ¿Qué creen que significa esto, en mayor medida, para quienes las mantienen? Cuéntenlo.
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Cifrado + finanzas tradicionales · Perspectiva: Wintermute obtiene la aprobación de la SEC para operar acciones—este límite se está desvaneciendo
El market maker cripto Wintermute obtuvo la aprobación de la SEC para operar acciones y opciones en EE. UU., y también para respaldar operaciones en bloque de ETFs.
Este hecho es más significativo de lo que mucha gente cree.
Wintermute es uno de los mayores market makers cripto del mundo: cada día proporciona miles de millones de dólares en liquidez en la cadena y en CEX. Su negocio se centra en los criptoactivos—y ahora ha obtenido la licencia para hacer lo mismo en el mercado de valores tradicional.
El significado de esta noticia no es “una empresa consiguió una licencia nueva”, sino “el proveedor de infraestructura del mercado cripto empieza a recibir permiso para desempeñar el mismo rol en las finanzas tradicionales”. Hace un año, esto era casi imposible bajo el entorno regulatorio: que una empresa cripto obtuviera una licencia de la SEC para operar acciones, esa ruta estaba básicamente bloqueada antes de 2025.
Siguiendo esta lógica: ahora Wintermute puede proporcionar liquidez simultáneamente en el mercado spot de BTC, en BTC ETF y en el mercado de acciones. Esto significa que las oportunidades de arbitraje entre criptoactivos y valores tradicionales serán más fáciles de captar; la eficiencia de la fijación de precios mejorará, y la “descubierta” de precios entre ambos mercados se conectará de forma más estrecha.
Combinado con estas líneas que avanzan al mismo tiempo—tokens de acciones tokenizadas de bStocks, DTCC impulsando la tokenización de valores, y Coinbase solicitando una licencia de corretaje—el muro entre cripto y finanzas tradicionales está siendo desmontado desde ambos lados por un número cada vez mayor de participantes.
El paso de Wintermute no es el final: es una dirección cada vez más clara que se vuelve a confirmar.
¿Qué creen que impactará más en la estructura de liquidez de toda la industria cuando los market makers cripto entren en el mercado de valores tradicional? Compartan su criterio.
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-23000, peor de lo que todos esperaban. BTC sube
El 7 de agosto salieron los datos de nóminas no agrícolas (Nonfarm Payrolls).
El empleo en EE. UU. en julio se redujo en 23.000 puestos, cuando se esperaba un aumento de 80.000. Es la primera vez desde febrero que el dato sale en negativo. Los datos de junio también se revisaron a la baja: de +57.000 a +20.000. En mayo, de +129.000 pasó a +63.000. En total, entre dos meses, faltaron 103.000 empleos.
Este dato es peor de lo que todos esperaban.
La reacción de BTC fue rápida: subió a más de 65.000 dólares, con un alza de más del 1%. El oro subió 3%, la plata casi 6% y el índice del dólar cayó a 99,5.
La lógica es muy clara: si el empleo está tan mal, ¿de dónde saca la Fed la confianza para volver a subir las tasas en septiembre? El CME FedWatch muestra que la probabilidad de pausar los aumentos en septiembre ya ha subido a 56%. Las tres papeletas del FOMC la semana pasada que apoyaban una subida de tasas, hoy se han desmentido directamente con estos datos.
Antes de que saliera esta información, no moví la posición; estaba esperando esa confirmación del rumbo.
Por supuesto, un solo dato no significa que todo esté resuelto. Quedan tres puntos clave: el 12 de agosto el IPC (CPI), el 19 de agosto las actas de la reunión del FOMC y del 27 al 29 de agosto Jackson Hole. Esta cifra de nóminas le ha abierto a BTC algo de margen para respirar, pero la puerta a una subida en septiembre aún no está completamente cerrada.
En la plaza, ¿hay alguien esperando el resultado del Nonfarm para operar? ¿En esta ocasión acertaron? Cuenten.
$BTC
#BTC

Esperé una semana, solo para esperar este número hoy
El BTC esta semana se ha movido poco cerca de 64,000; el volumen de operaciones se ha reducido y las velas se van haciendo cada vez más estrechas.
El mercado está esperando una cosa: los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de julio, que se publicarán el 7 de agosto a las 8:30 ET. Se espera que se creen alrededor de 80.000 empleos, bastante más que los 57.000 de junio.
En aquella ocasión, el dato de junio salió tan débil que solo fueron 57.000; ese día el BTC subió 4%. Esta vez, con una expectativa más fuerte, el razonamiento cambia: cuanto mejor sea el dato, más respaldo tendrán los partidarios de una subida de tasas, y más incómodo estará el BTC a corto plazo; si los datos siguen débiles, el BTC tendrá margen para respirar.
Pero hay una idea que me parece bastante razonable: el llamado “dato de chica rubia” alrededor de 88.000, es decir, una cifra ni muy fría ni muy caliente, suele ser el resultado más favorable para los activos de riesgo: lo suficientemente fuerte como para aliviar la preocupación por una desaceleración económica, pero no tan fuerte como para hacer que la Reserva Federal vuelva a replantearse una subida de tasas.
Históricamente, estos números “ni enfrían ni calientan” suelen ser el entorno macro que al BTC más le gusta.
En esta semana no hice nada: solo esperé ese dato. Antes de que salga la cifra, cualquier operación es pura conjetura; si aciertas, es suerte; si te equivocas, el costo.
¿Hay alguien en la plaza que esté esperando el resultado de los no agrícolas para operar? Cuéntame en qué dirección estás apostando.
$BTC
#BTC

¡Salen los datos de empleo no agrícola de julio!
La vez anterior, el empleo no agrícola de junio imprimió solo 57.000, muy por debajo de lo esperado (115.000); ese día el BTC subió un 4%: los datos débiles = baja la presión de una subida de tipos = el BTC respira. Esta vez, el mercado espera entre 85.000 y 88.000, cerca del doble.
Cuando los números salen fuertes, la lógica se invierte. En la votación del FOMC (9-3) con esos 3 votos más “hawkish”, su seguridad será aún mayor; la probabilidad de una subida en septiembre volverá a ajustarse al alza, y el BTC tendrá presión a corto plazo.
Con el mismo informe, la vez anterior fue favorable; esta vez podría ser una presión.
¿Qué creéis que pasará con el empleo no agrícola del 7 de agosto? ¿Cómo se moverá el BTC a corto plazo?
$BTC
#BTC

La Comisión de Supervisión y Administración Financiera de Taiwán publicó hoy un proyecto: a partir de octubre se aplicarán obligatoriamente las reglas de viaje de FATF a las transferencias entre todas las plataformas de activos virtuales, independientemente del importe.
Requisitos concretos: las transferencias que superen los 30.000 dólares taiwaneses (aprox. 930 dólares) requerirán la recopilación adicional de la fecha de nacimiento del remitente y su dirección de residencia, o el número de identificación unificado de la empresa y su dirección registrada; la plataforma receptora debe cotejar la información del beneficiario recibida con sus propios registros.
Taiwán ya incorporó las reglas de viaje en la normativa en 2021, pero no se habían aplicado hasta ahora: el motivo era que los requisitos entre países no eran uniformes y que los sistemas técnicos no eran compatibles. En julio de este año, Taiwán aprobó la «Ley de Servicios de Activos Virtuales», pasando de un régimen de registro AML a uno de licencias; esta aplicación de las reglas de viaje es una medida de apoyo.
Antes de finales de 2027, el marco también se ampliará a las transferencias transfronterizas entre plataformas taiwanesas y plataformas en el extranjero.
Visto en coordenadas globales: los datos más recientes de FATF muestran que el 83% de las jurisdicciones ya ha legislado y aplica las reglas de viaje, lo que supone una mejora de 10 puntos porcentuales frente al 73% de 2025. Taiwán es hoy uno de los puntos más recientes que se materializan dentro de ese 83%.
El significado para el mercado cripto es muy claro: los umbrales de cumplimiento aumentan de forma simultánea a escala global; las grandes plataformas con licencias y con infraestructura de cumplimiento se benefician aún más, mientras que se reduce el espacio para las plataformas pequeñas y las zonas grises.
Esto no es un catalizador del precio del día, pero es una pieza del rompecabezas que aparece cada pocos meses en el proceso de institucionalización del mercado cripto.
$BTC
$USDC

#台湾拟10月起实施加密旅行规则

Llegan un montón de malas noticias a la vez, pero el BTC no se desploma—esta reacción me hizo volver a pensar en algo
Estos días, las malas noticias se han acumulado; conté una por una:
El monedero de hardware Coldcard fue hackeado, se robaron activos por varios cientos de millones de dólares, y la base de confianza del almacenamiento en frío se vio sacudida; Strategy vendió una tanda de BTC; el ETF tuvo salidas netas de 264 millones de dólares la semana pasada; la ventana del CLARITY Act (2026) prácticamente se cerró, y la probabilidad de caer por debajo de 30% aumentó; la situación entre Irán y EE. UU. sigue en juego, el precio del petróleo rebota y vuelven las preocupaciones por la inflación.
En todo este mar de malas noticias, el BTC logró mantenerse por encima de 64.000 dólares; el 4 de agosto aún entraron 170 millones de dólares al contado ETF, y BlackRock IBIT captó 111,4 millones en un solo día.
Fijé mi atención en esto y lo pensé.
Antes, cuando aparecía algo como este “acumulado de malas noticias”, el BTC normalmente amplificaba la reacción: caía más de lo que las propias malas noticias deberían causar—porque en el mercado los minoristas entraban en pánico, se disparaban liquidaciones por apalancamiento y se activaban stops, sumándose capa tras capa. Esta vez no ocurrió.
Los datos históricos muestran que, después de que el BTC absorbe el golpe de una crisis global, en los siguientes 60 días suele superar al oro y al S&P 500. No es una ley estricta, es una regularidad estadística, pero puede repetirse, y detrás hay una lógica: las caídas de precio provocadas por el pánico son recogidas por ese dinero que no sigue a las emociones.
BlackRock es uno de esos capitales que no siguen a la emoción. Cuando todos estaban saliendo, el 4 de agosto metió 111,4 millones de dólares.
No estoy diciendo que ahora sea el fondo, ni que esto sea una señal para comprar con intención de subir. Lo que quiero decir es que, cuando un activo logra resistir bajo una densidad de malas noticias así, merece atención seria, en lugar de irse con la corriente emocional.
En la plaza, ¿hubo alguien que en esta ola de malas noticias se mantuviera sin mover su posición? Cuéntame en qué estabas pensando.
$BTC
#BTC

WTI hoy en $85.47, +2.3%, rango de hoy $83.01-$85.93.

Dos cosas ocurrieron al mismo tiempo y empujaron esta subida:

Primero, los inventarios de petróleo crudo de EE. UU. disminuyeron 7.2 millones de barriles en una semana: una caída de nivel histórico. Esto indica que la demanda es mucho más fuerte que lo que esperaba el mercado, y el déficit entre oferta y demanda se está ampliando.

Segundo, el volumen de tránsito por el Estrecho de Ormuz se recuperó parcialmente, pero en general la cadena de suministro sigue más ajustada; las preocupaciones del mercado sobre el suministro de energía no se han disipado fundamentalmente.

Rango de precio de 52 semanas: $54.98 a $117.63. Ahora, $85.47 está en una posición ligeramente por encima del punto medio: no es el máximo del año, pero la presión ya se ha vuelto a acumular.

Sobre BTC: cuando el WTI supera los $85, las expectativas de inflación vuelven a calentarse. Ayer, el FOMC mantuvo la tasa sin cambios, pero el lenguaje de Waller ya está advirtiendo sobre el riesgo de inflación. Cada vez que el precio del petróleo sube un nivel, el mercado avanza un paso más en la fijación de precios para una subida de tasas en septiembre.

$85 es el nivel de hoy, y $90 es el umbral más sensible para las expectativas de inflación de este año.

$BTC
$CL

$GOOGL.US
¡No puede ser!

Llevaba tanto tiempo esperando y, por fin el 20 de julio veo una señal que me da tranquilidad
He tenido ETH durante mucho tiempo; en el camino, varias veces estuve a punto de venderlo.
No fue porque perdiera la confianza en ello, sino esa sensación de “tenerlo y no saber qué se está esperando”. Realmente desgasta a la gente. Cuando sube, sube lento; cuando cae, cae rápido. Layer2 está en pleno auge, y la red principal parece cada vez menos presente.
El 20 de julio, ETH abrió en 1.871 dólares, y vi dos cosas que me hicieron soltar un poco la respiración.
Primera: los flujos de fondos de los ETF de ETH han mostrado un cambio. En la última semana, el ETF de BTC registró una pequeña salida de aproximadamente 84 millones de dólares, pero el ETF de ETH, en cambio, tuvo una entrada de alrededor de 70,5 millones. Las instituciones han estado rotando entre BTC y ETH: el dinero no se está yendo del mercado cripto, sino que se está moviendo de BTC a ETH—y esto no es comportamiento de minoristas. Son las instituciones revaluando el valor relativo de ETH.
Segunda: el testnet Devnet-5 del upgrade Glamsterdam está en marcha; la red de pruebas públicas tiene como objetivo los meses de julio a agosto. Esta actualización introduce un nuevo nivel base con ePBS y el manejo subyacente de procesamiento de transacciones en paralelo. No es un ajuste menor: está moviendo de verdad las bases de la capa de Ethereum.
Si para fin de año se puede dar una explicación a quienes mantienen posiciones, depende de si estas dos cosas pueden seguir madurando.
En la plaza, ¿cuántos veteranos que mantienen ETH siguen aquí? ¿Esta rotación de las instituciones les ha hecho sentir algo?
$ETH
#ETH

¡Tener Binance es genial!
#币安 @CZ

¿Ha habido alguna caída en estos últimos dos días? Micron pasó de su máximo posterior al informe del 25 de junio ($1.255) a aproximadamente $950 en la actualidad, una caída de más del 22%, en menos de un mes.
Pero lo más destacable no es la magnitud de la caída, sino el nivel al que ha llegado: con el precio actual, ya está por debajo del nivel previo a la publicación del informe del 24 de junio.
El EPS del 3T de $25,11 superó en un 21% las expectativas, los ingresos de $41.460 millones superaron en un 15,7% las expectativas y la guía del 4T de $50.000 millones superó en un 22% las expectativas. El informe fue de nivel épico y, aun así, la acción cayó de vuelta por debajo de lo que valía antes del reporte.
El estratega de 22v Research lo dijo de forma muy directa: "Cuando una acción fuerte ya no puede subir tras salir buenas noticias, si aún mantienes posiciones largas debes tener cuidado; esto indica que el factor de impulso del precio se ha vuelto demasiado abarrotado en el trading".
Esta caída tiene cuatro cuchillos:
Primero: Michael Burry estableció opciones de venta sobre MU cerca de $1.051. Burry apostó en corto a todo el sector de semiconductores en abril de 2022; desde entonces, Micron ha caído más de 50%, y el mercado lo recuerda muy bien.
Segundo: Meta anunció que podría vender capacidad excedente de cómputo de IA, lo que sugiere que la construcción de centros de datos podría no expandirse a gran escala. Esto golpea directamente la confianza en la demanda continua de HBM.
Tercero: Según se informa, Apple está considerando comprar chips de memoria en China en lugar de Micron para compensar los costos de alza.
Cuarto: La magnitud de las ventas por parte de insiders alcanzó el nivel más alto desde 2010.
Pero también hay un lado positivo, que es real: UBS mantiene la recomendación de compra, el precio objetivo promedio de Wall Street es de $1.449, con un potencial de subida de aproximadamente 52% frente al precio actual; los contratos de HBM ya están asegurados hasta 2027-2028; el acuerdo plurianual de colaboración en almacenamiento de IA con Anthropic acaba de firmarse; el plan de construcción de una planta en territorio estadounidense por US$25.000 millones no cambia.
El RSI ya está cerca de 38, rozando la zona de sobreventa. El 22 de septiembre es el próximo informe; antes de eso, $950 es un soporte clave: si se sostiene, esperamos catalizadores; si se rompe, la siguiente zona sería $860-$880.
$MUB

#美光股价一个月跌近14%