12 de agosto, periódico nocturno | CPI previa a la noche: BTC atrapado en 63,7 mil, mineros venden para cubrirse; entradas a ETF, el mercado aguarda con la respiración contenida los datos

Primero, veamos el criterio de probabilidad: creo que la probabilidad de caída es un poco mayor, pero antes de que se materialice el CPI no está claro el rumbo; 63.500 es la última línea de defensa.

Precio actual de BTC cerca de 63.700-63.850. Tras fallar el intento de subir a 64.470 durante la mañana, cayó de forma continua y tocó un mínimo cerca de 63.400. En el día cae aproximadamente un 0,5%-0,8%, y la volatilidad ya está en el nivel más bajo de los últimos tres años: —el silencio típico antes de la tormenta.

ETH cotiza cerca de 1.870-1.880, con debilidad sincronizada. SOL ronda los 75,5.

En las últimas 24 horas, se liquidaron en toda la red 1740 millones de dólares; las posiciones largas se liquidaron por 1210 millones, y las cortas solo por 532,7 millones. Los alcistas están recibiendo golpes.

Tres cosas dominan el panorama de hoy:

Primero: las ventas de los mineros y de Strategy se han comido por completo las entradas al ETF.

Este es el principal conflicto central de hoy. Paul Howard, vicepresidente sénior de Wincent, señaló que las entradas estables del ETF están siendo compensadas por las ventas extrabursátiles de los mineros y de Strategy (MSTR).

En datos, los flujos netos de entrada del ETF spot de Bitcoin ayer fueron solo de 4,88 millones de dólares; solo BlackRock con IBIT está comprando (50,19 millones). El EZBC de Franklin avanzó 16,46 millones. Los flujos del ETF llevan dos sesiones consecutivas débiles. Por otro lado, los mineros vendieron cerca de 1.774 BTC en la última semana. Strategy también sigue descargando.

Dos fuerzas tiran en direcciones opuestas: el ETF compra, los mineros venden, y el precio se quedó atascado entre 62.000 y 66.000 durante cinco semanas. Nadie puede con el otro.

Segundo: el CPI sale esta noche a las 8:30; el mercado aguanta la respiración y no se atreve a moverse.

Encuesta de Bloomberg a economistas, predicción mediana: se espera que el CPI de EE. UU. de julio suba 0,1% en el mes (en junio fue -0,4%); en tasa interanual se espera una caída ligera de 3,5% a 3,4%. El mercado monetario muestra una probabilidad de alrededor del 50% de que la Fed suba tasas en septiembre.

Capital Economics advierte que el riesgo se inclina hacia datos “demasiado calientes”, lo que podría empujar al mercado a volver a elevar las expectativas de alzas de tasas y generar preocupación por la estanflación. Más directo aún, Wells Fargo: afirma que el CPI es un “obstáculo importante” al que se enfrenta la bolsa de EE. UU.; si la inflación supera lo esperado, el relato del mercado podría cambiar rápidamente de “aterrizaje suave” a preocupación por estanflación. Wells Fargo, además, emitió la señal de venta más fuerte desde 2018 para este escenario.

Si el CPI sale por debajo de lo esperado → se intensifican las expectativas de recorte de tasas → rebote de BTC; si el CPI sale por encima de lo esperado → se intensifican las expectativas de alzas de tasas → BTC seguirá bajo presión. A ver qué pasa esta noche.

Tercero: EE. UU. e Irán siguen en el tira y afloja; el precio del petróleo se acerca a 90 dólares.

La negociación entre EE. UU. e Irán está empantanada en una guerra de desgaste de “quién parpadea primero”. Irán dijo que el Estrecho de Ormuz seguirá cerrado. Pakistán, aunque dejó caer que EE. UU. e Irán “están cerca de llegar a un acuerdo”, el mercado obviamente no lo cree.

El crudo Brent se acerca a los 90 dólares por barril, subiendo alrededor de 13% respecto a una semana atrás. El contrato principal de WTI cerró con una subida de 1,34% a 83,23 dólares; el Brent subió 1,8% a 89,3 dólares. El rebote del precio del petróleo impulsa las expectativas de inflación: hasta que salga el dato de CPI, esta lógica sigue presionando a los activos de riesgo.

Flujo de fondos y mercado tradicional:

Las tres grandes bolsas de EE. UU. cayeron en bloque el martes: el Dow bajó 0,34% a 53.791,85; el S&P 500 cayó 0,32% a 7.728,2; el Nasdaq cayó 0,6% a 26.445,45. La mayoría de los siete gigantes tecnológicos cayeron: Google cerca de 4%, Amazon más de 2%, Apple más de 1%. El sector de almacenamiento, en cambio, subió contra la corriente.

Oro: el futuro de oro COMEX sube levemente 0,18% hasta 4.427,80 dólares por onza. El rendimiento del Tesoro a 10 años cae 1,84 puntos básicos y queda en 4,684%.

Breve análisis técnico:

BTC: el sentimiento del mercado es extremadamente cauteloso; antes del CPI, nadie se atreve a apostar. En 4 horas, hoy tras fallar el intento de subir a 64.470 retrocedió hasta alrededor de 63.700, quedando atrapado en el tramo final de un triángulo de convergencia entre 63.500 y 65.000. La banda inferior de Bollinger está cerca de 62.785, y la línea media en 63.994. El RSI se ha corregido hasta rondar 42, débil y en un rango neutral. En 1 hora, el volumen se ha encogido hasta el nivel más bajo de los últimos tres años. Arriba, 64.500-64.800 es el primer obstáculo: hoy llegó a 64.470 y se detuvo, faltó “un soplo”. Solo si rompe y se mantiene por encima de 64.800 se vería el objetivo de 65.400. Abajo, 63.500-63.800 es la línea vital de corto plazo: si tras salir el CPI se perfora a la baja, la siguiente parada es 62.500 e incluso 61.800. La gran estructura está convergiendo: el CPI marca la dirección al aterrizar.

ETH: se mueve junto con BTC, alrededor de 1.870-1.880. En 4 horas, la convergencia es sincrónica. 【Arriba, 1.900-1.920 es zona de resistencia; abajo, 1.830-1.850 es soporte.】

SOL: relativamente resistente, cerca de 75,5. 【Arriba, 77-78 es resistencia; abajo, 74-75 es soporte.】

Alerta de liquidación: si BTC cae por debajo de 63.351 dólares, una posición larga de aproximadamente 442 millones de dólares enfrentará liquidación forzosa. En el instante en que se publiquen los datos del CPI esta noche, tanto los alcistas como los bajistas podrían ser “pinchados” y arrastrados.

Qué hay que vigilar esta noche a las 8:30:

Datos del CPI de EE. UU. de julio. Se espera: mensual +0,1%, anual +3,4%. Si el dato coincide con lo esperado → el mercado se relaja y BTC podría rebotar ligeramente; si el dato es menor a lo esperado → se calientan las expectativas de recortes de tasas y BTC podría volver a 64.500-65.000; si el dato es mayor a lo esperado → se calientan las expectativas de alzas de tasas y BTC podría romper por debajo de 63.500 y dirigirse a 62.500 e incluso 61.800. Wells Fargo dice que esto es un “obstáculo importante” al que se enfrenta la bolsa de EE. UU.; para BTC también.

Resumiendo en una frase:

BTC atrapado en 63.700; las ventas de los mineros hacen cobertura contra las entradas del ETF. El CPI sale esta noche a las 8:30: la dirección está en los datos, no en las velas. 63.500 es la última línea de defensa: si no se sostiene, mira 62.500 e incluso 61.800. No apuestes por la dirección antes de que aterrice el CPI.

Respeta al mercado, di la verdad. Hablemos en la sección de comentarios. Nos vemos mañana a las 9:25.