El BTC podría estar preparando una gran subida/bajada de alta magnitud; ¿por qué?
1. Divergencia clara entre absorción de spot y ventas de futuros perpetuos
En 24 horas:
El CVD del contado está claramente en positivo; el CVD de los perpetuos es fuertemente negativo; pero el precio no sigue cayendo de forma considerable.
Esto indica que el mercado de contratos está vendiendo activamente, pero el contado encuentra compradores que lo sostienen. Si los vendedores en perpetuos no pueden seguir presionando el precio a la baja, más adelante podría producirse una aceleración alcista por recompras (buyback).
Por el contrario, si se agota la absorción del contado, la acumulación de posiciones apalancadas también podría amplificar la caída.
2. Aumenta el OI, pero el precio se mantiene lateral
En 24 horas, el OI aumenta 2.44% y el precio sigue alrededor de 63,800, lo que sugiere que las posiciones largas y cortas se están acumulando dentro de un rango.
Cuanta más acumulación de posiciones haya, cuando el precio finalmente rompa el límite del rango, los stops y las liquidaciones pueden desencadenar una reacción en cadena.
3. Costos on-chain altamente concentrados
Antes se observó que muchas “fichas” (participaciones) se concentran cerca de 63,000, con una concentración general relativamente alta. Cuando los costos del mercado están muy concentrados y la volatilidad se comprime, el mercado funciona como si tuviera el “resorte” acumulando energía.
Pero una concentración de fichas solo predice volatilidad, no permite anticipar la dirección.
4. El mercado de opciones muestra “apuestas en ambos extremos”
Recientemente, la posición de opciones de gran monto se concentra en:
Abajo: 60,000 y 61,000;
Arriba: 68,000 y 70,000;
Centro del tira y afloja más reciente: 63,000, 63,500 y 64,500.
En los contratos del 14 de agosto hay mucho open interest en ambos extremos: 60,000 y 68,000, lo que indica que el mercado se protege ante una expansión del rango hacia cualquiera de las dos direcciones.
Sin embargo, el DVOL es solo 35.7, y comparado con siete días antes ha subido de forma moderada; el mercado de opciones todavía no ha “cotizado por completo” una volatilidad extrema. Si tras una ruptura del contado el DVOL sube rápidamente, la operación podría acelerarse.
Hacia arriba:
Se necesita ver, de forma secuencial:
1) que 63,800 pase de nuevo a ser soporte estable;
2) recuperar 64,000 y 64,250;
3) romper 64,500;
4) que el CVD del contado se mantenga en positivo;
5) cuando el precio suba, el OI debe aumentar primero de forma moderada y después disminuir debido a la recompra de los vendedores (short covering);
6) una vez que 64,500 sea superado de manera efectiva, la primera zona de observación es 65,500;
7) si continúa manteniéndose, la región objetivo de la siguiente etapa podría ser 68,000, que es el nivel asociado a las posiciones en opciones.
Hacia abajo:
1) 63,800 vuelve a recibir presión;
2) cae de nuevo por debajo de 63,500;
3) pierde el mínimo de la madrugada de 63,238;
4) el CVD del contado pasa de positivo a negativo;
5) el OI sigue aumentando durante la caída.
Esta combinación sugiere que falla la absorción del contado y que el nuevo mercado bajista (shorts) sigue controlando el precio. En ese momento, 63,000 podría ponerse a prueba rápidamente; si las fichas con costo de un millón de unidades empiezan a moverse, la volatilidad podría dirigirse aún más hacia la zona 61,000–60,000.
1. Divergencia clara entre absorción de spot y ventas de futuros perpetuos
En 24 horas:
El CVD del contado está claramente en positivo; el CVD de los perpetuos es fuertemente negativo; pero el precio no sigue cayendo de forma considerable.
Esto indica que el mercado de contratos está vendiendo activamente, pero el contado encuentra compradores que lo sostienen. Si los vendedores en perpetuos no pueden seguir presionando el precio a la baja, más adelante podría producirse una aceleración alcista por recompras (buyback).
Por el contrario, si se agota la absorción del contado, la acumulación de posiciones apalancadas también podría amplificar la caída.
2. Aumenta el OI, pero el precio se mantiene lateral
En 24 horas, el OI aumenta 2.44% y el precio sigue alrededor de 63,800, lo que sugiere que las posiciones largas y cortas se están acumulando dentro de un rango.
Cuanta más acumulación de posiciones haya, cuando el precio finalmente rompa el límite del rango, los stops y las liquidaciones pueden desencadenar una reacción en cadena.
3. Costos on-chain altamente concentrados
Antes se observó que muchas “fichas” (participaciones) se concentran cerca de 63,000, con una concentración general relativamente alta. Cuando los costos del mercado están muy concentrados y la volatilidad se comprime, el mercado funciona como si tuviera el “resorte” acumulando energía.
Pero una concentración de fichas solo predice volatilidad, no permite anticipar la dirección.
4. El mercado de opciones muestra “apuestas en ambos extremos”
Recientemente, la posición de opciones de gran monto se concentra en:
Abajo: 60,000 y 61,000;
Arriba: 68,000 y 70,000;
Centro del tira y afloja más reciente: 63,000, 63,500 y 64,500.
En los contratos del 14 de agosto hay mucho open interest en ambos extremos: 60,000 y 68,000, lo que indica que el mercado se protege ante una expansión del rango hacia cualquiera de las dos direcciones.
Sin embargo, el DVOL es solo 35.7, y comparado con siete días antes ha subido de forma moderada; el mercado de opciones todavía no ha “cotizado por completo” una volatilidad extrema. Si tras una ruptura del contado el DVOL sube rápidamente, la operación podría acelerarse.
Hacia arriba:
Se necesita ver, de forma secuencial:
1) que 63,800 pase de nuevo a ser soporte estable;
2) recuperar 64,000 y 64,250;
3) romper 64,500;
4) que el CVD del contado se mantenga en positivo;
5) cuando el precio suba, el OI debe aumentar primero de forma moderada y después disminuir debido a la recompra de los vendedores (short covering);
6) una vez que 64,500 sea superado de manera efectiva, la primera zona de observación es 65,500;
7) si continúa manteniéndose, la región objetivo de la siguiente etapa podría ser 68,000, que es el nivel asociado a las posiciones en opciones.
Hacia abajo:
1) 63,800 vuelve a recibir presión;
2) cae de nuevo por debajo de 63,500;
3) pierde el mínimo de la madrugada de 63,238;
4) el CVD del contado pasa de positivo a negativo;
5) el OI sigue aumentando durante la caída.
Esta combinación sugiere que falla la absorción del contado y que el nuevo mercado bajista (shorts) sigue controlando el precio. En ese momento, 63,000 podría ponerse a prueba rápidamente; si las fichas con costo de un millón de unidades empiezan a moverse, la volatilidad podría dirigirse aún más hacia la zona 61,000–60,000.