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¡NVIDIA está trabajando a toda velocidad para desarrollar al menos un modelo de código abierto Nemotron 4 de 10 billones de parámetros, con el objetivo de reducir la dependencia de grandes clientes como OpenAI y de los gigantes de la nube! La empresa no solo ha aumentado en gran medida su promesa de potencia de cómputo del servicio en la nube hasta 28 mil millones de dólares mediante el servicio de retroarriendo de servidores, sino que también ha creado la «alianza Nemotron», un ecosistema de co-construcción que incluye a Mistral, Cursor y otros. Las acciones de NVIDIA en el premercado de EE. UU. suben cerca de un 2%.
NVIDIA apuesta con fuerza por desarrollar modelos de inteligencia artificial de código abierto propios, intentando ampliar así la demanda de GPU. Aunque esta estrategia también la coloca en una situación delicada: compite directamente con sus propios clientes y con sus empresas de inversión.

Se trata de otra gran firma de banca de inversión de primer nivel en Wall Street que moviliza capital a gran escala bajo el nombre de «estrategia nacional», después de que JPMorgan (JPM.US) iniciara el mes pasado una iniciativa de tamaño equivalente. Ambas instituciones coinciden en el tamaño del plan, lo que refleja que las grandes entidades financieras están conectando activamente sus negocios con la economía nacional y las estrategias de seguridad de Estados Unidos. En un contexto en el que el entorno de políticas pone cada vez más énfasis en la competitividad de la industria local, buscan posicionarse para liderar la financiación en sectores estratégicos.
El plan de Morgan Stanley se estructura en torno a tres áreas centrales: cobertura integral desde los chips hasta la defensa.
Primer pilar: plataforma de innovación e industrias estratégicas. Puntos clave para el despliegue de la inteligencia artificial, la computación avanzada y el software, las tecnologías cuánticas, los semiconductores, la infraestructura de datos, la ciberseguridad, las tecnologías aeroespaciales y de defensa, la industria farmacéutica, los minerales críticos y también sectores que sean estratégicamente importantes para la reindustrialización de Estados Unidos. En un comunicado, el codirector ejecutivo de Morgan Stanley, Dan Simkowitz, dijo: «Estados Unidos está entrando en una etapa en la que se realizan grandes inversiones e innovaciones en el ámbito tecnológico, de infraestructura e industrias estratégicas».

El valor de mercado total de las participaciones de Deutsche Bank en el segundo trimestre alcanzó 344 mil millones de dólares, frente a los 303 mil millones de dólares del trimestre anterior, lo que representa un crecimiento del 13.5%.
Según lo divulgado por la SEC de Estados Unidos, $Deutsche Bank (DB.US)$ presentó el informe de participaciones del segundo trimestre (13F) con vencimiento al 30 de junio de 2026.
Según las estadísticas, el valor de mercado total de las participaciones de Deutsche Bank en el segundo trimestre alcanzó 344 mil millones de dólares, frente a los 303 mil millones de dólares del trimestre anterior, lo que representa un crecimiento del 13.5% trimestre contra trimestre. En el segundo trimestre, Deutsche Bank incorporó 285 acciones nuevas a su cartera y aumentó posiciones en 2238 acciones. Al mismo tiempo, Deutsche Bank redujo posiciones en 1016 acciones y liquidó (cerró) 203 acciones. Entre las principales diez posiciones, sus activos representaron el 26.34% del valor de mercado total.

Se ha abierto hoy la mayor liberación de insiders tras la salida a bolsa de SpaceX; alrededor de 100 mil millones de dólares en acciones entran en la primera ventana de venta. Pero como el precio de la acción cayó por debajo del precio de emisión de 135 dólares, unos 456 millones de acciones permanecen bloqueadas al activarse las cláusulas de precio. Aunque la expansión del float podría ejercer presión vendedora a corto plazo, también podría incrementar el peso en índices y atraer flujos de dinero pasivo a largo plazo.
$SpaceX (SPCX.US)$ Se ha abierto el mayor periodo de desinversión interna tras su salida a bolsa el jueves. Hoy, después de una breve debilidad en la sesión inicial, la acción ha repuntado con fuerza, llegando a subir más de un 6%.
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Según el analista Adam Jonas de Morgan Stanley, quien señaló el miércoles en un informe para clientes que esta liberación corresponde a participaciones de SpaceX por un valor de aproximadamente 100 mil millones de dólares, y la calificó como una oportunidad de entrada para esta "potencial asignación generacional de capital compuesto". Sin embargo, debido a que el precio de las acciones de SpaceX actualmente está por debajo del precio de emisión de 135 dólares de su IPO, otra tanda de hasta 455,8 millones de acciones seguirá bloqueada por el cumplimiento de las cláusulas de precio, por lo que no podrá venderse en esta ventana.

La gran desapalancamiento de julio y la venta masiva de acciones tecnológicas acababan de terminar cuando, a comienzos de agosto, el sentimiento del mercado se revirtió rápidamente.
Un informe de investigación más reciente de Goldman Sachs muestra que los inversores están reconstruyendo rápidamente su exposición al riesgo: la demanda de opciones de compra se ha disparado hasta alcanzar un máximo histórico y el mercado ya ha entrado en un ciclo de retroalimentación de «sube y se compra más», impulsado por el cierre de posiciones. El estratega de liquidez de Goldman Sachs, Lee Coppersmith, lo dijo sin rodeos: «En julio se completó el reajuste de posiciones y ahora, los inversores están persiguiendo la tendencia durante todo agosto».
Los datos muestran que el martes el volumen de opciones de compra del índice S&P 500 (SPX) superó los 4 millones de contratos, estableciendo un récord diario histórico; al mismo tiempo, la desviación de las opciones de venta/compra del SPX (skew) registró en los dos días de negociación anteriores la mayor caída en casi una década, lo que refleja que la demanda de los inversores por exposición al riesgo alcista se ha acelerado de forma drástica.

Kashkari cree que la economía y el mercado laboral de EE. UU. siguen siendo sólidas; que la tasa de interés actual aún no es lo bastante restrictiva; y que la inflación todavía está lejos de su objetivo del 2%. Por ello, sostiene que conviene iniciar cuanto antes, y de manera gradual, un ciclo de alzas de tasas, en lugar de esperar a que la inflación se vuelva profundamente arraigada y entonces verse obligado a ajustar con dureza. Recalcó su respaldo a las alzas graduales, pero no se comprometió con una acción como la más temprana en septiembre. Al preguntársele si la Fed aumentará las tasas tres veces en lo que queda del año, Kashkari respondió que “no es imposible”. Dentro de la Fed, empiezan a asomarse las divergencias en torno a la trayectoria de tasas. El presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, se pronunció el miércoles en público y consideró que ahora es el momento de comenzar a subir las tasas lentamente para frenar la inflación y evitar, más adelante, tener que aplicar un endurecimiento considerable. Según un reporte de CNBC, Kashkari, quien tiene derecho a voto en las reuniones del FOMC este año, dijo en una entrevista en el lugar que se inclina por iniciar alzas graduales lo antes posible desde septiembre, pero no hizo un compromiso claro sobre el calendario. Subrayó que él no aboga por aumentos bruscos, sino por avanzar con pequeños pasos y hacerlo cuanto antes. Estas declaraciones chocan claramente con la postura de la mayoría de los votantes del FOMC la semana pasada, y también complican aún más las expectativas del mercado sobre el rumbo de la política en septiembre y octubre. Kashkari es uno de los tres miembros que votaron en contra la semana pasada en la reunión del FOMC; junto con él, los otros dos presidentes de Fed regionales defendieron un aumento de 25 puntos básicos, mientras que los otros nueve miembros votaron a favor de mantener la tasa de política sin cambios. Este es el primer momento, desde que Powell asumió la presidencia de la Fed en mayo, en el que aparece un voto en contra en una reunión del FOMC. El miércoles, Kashkari dijo que aún no está seguro de qué acción de política debería adoptarse en la próxima reunión del FOMC de septiembre, y que además espera observar la evolución de los datos económicos posteriores. Cuando se le preguntó si la Fed podría subir las tasas tres veces antes de fin de año, respondió: “No es imposible”. “Si la inflación sigue estancada o incluso empeora, entonces creo que nos veremos obligados a empezar a ajustar gradualmente las tasas para reducir el nivel de inflación”, añadió. La resiliencia de la economía llevó a Kashkari a cuestionar la postura de aumentos de tasas que sería “lo suficientemente” restrictiva en las condiciones actuales. Señaló que los resultados de las empresas son sólidos, que los consumidores y el mercado laboral se mantienen firmes, y que, en ese contexto, no ve evidencia de que la política monetaria tenga actualmente un grado claramente restrictivo. “Las ganancias empresariales son muy destacadas; los consumidores aguantan; el mercado laboral también aguanta. Al mirar estas condiciones, no puedo evitar preguntarme: ¿qué evidencia tengo de que la política monetaria sea ahora especialmente restrictiva?”, dijo. También indicó que la economía de EE. UU. enfrenta una serie de choques de oferta, que continúan presionando a los consumidores, y que la inflación aún se encuentra bastante lejos del objetivo del 2% de la Fed. Considera que, en lugar de esperar a que la inflación se arraigue y entonces verse forzado a endurecer con agresividad, es mejor actuar ahora con pequeños pasos para adelantarse. Las diferencias dentro del comité son evidentes. Un día antes de que Kashkari hiciera las declaraciones anteriores, Anna Paulson, presidenta de la Fed de Filadelfia y con derecho a voto este año en el FOMC, expresó una opinión diametralmente distinta. Según CNBC, Paulson considera que la evidencia disponible muestra que el nivel actual de tasas ya ha generado una “restricción moderada” sobre las condiciones económicas, por lo que respaldaría mantener las tasas sin cambios mientras se siguen evaluando los datos. También señaló que votar la semana pasada para mantenerlas sin cambios “no fue para mí una decisión difícil”. Las discrepancias públicas entre ambos comisionados reflejan la tensión interna dentro del FOMC sobre las perspectivas de inflación y el ritmo de la política. Kashkari dijo que aún no sabe qué decisión tomará el comité en la reunión del 15 al 16 de septiembre, y que los datos de ese momento serán clave. En este momento, la fijación de precios del mercado se inclina ligeramente hacia una alza en septiembre, mientras que la probabilidad de una alza en octubre es mayor. Powell no presionó; la estrategia de comunicación aún debe aclararse. Aunque en el pasado Waller había expresado preferencia por tasas bajas, Kashkari dijo que este presidente de la Fed no le ejerció ninguna presión. “Me dijo: ‘Haz lo que creas correcto para la economía’. Yo respondí: ‘Estoy muy agradecido por eso’”, recalcó Kashkari. Tres votos en contra son la primera vez que aparece una disidencia durante el mandato de Powell, y esto ha generado gran atención. Kashkari también indicó que el FOMC finalmente debe decidir sobre la estrategia de comunicación adecuada, pero no reveló detalles concretos. Esta afirmación sugiere que aún se están llevando a cabo discusiones internas sobre cómo la Fed transmitirá señales de política al mercado.

Ingresos de 7.800 millones de dólares, con un crecimiento interanual del 92%; pérdida por acción de 0,09 dólares después de la dilución.
Pérdida neta de 541 millones de dólares, menor que la pérdida neta de 1.000 millones de dólares del mismo periodo del año pasado en 467 millones de dólares.
El EBITDA ajustado es de 3.500 millones de dólares, con un crecimiento interanual del 191%; pasó de 1.200 millones de dólares a 3.500 millones de dólares.
Puntos destacados del negocio
Impulsado por un modelo de integración vertical extrema para lograr un crecimiento sólido; en conjunto, los ingresos de los negocios aeroespacial, de comunicaciones Starlink y de inteligencia artificial aumentaron un 92% interanual.
En los últimos 90 días, se completaron dos pruebas de vuelo exitosas de prototipos Starship V3; se sigue avanzando en la implementación de la tecnología de rápida reutilización integral de cohetes.