$AAOIB Ahora lo que más falta puede no ser los pedidos, sino la capacidad de producción
La demanda de 800G y 1.6T superará la capacidad productiva de la compañía durante un periodo bastante largo.
Incluso los pedidos ya están programados para el 2T de 2027.
Y lo más interesante es que la demanda que cada mes los grandes clientes le hacen a AAOI es aproximadamente un 20%—40% superior a la capacidad que la compañía puede ofrecer actualmente.
Además, el cliente no es que pregunte ocasionalmente cuándo puede entregar; ya está en la fase de exigir la entrega cada semana.
Para una empresa manufacturera, esta información en realidad vale más que “nuestro pipeline es fuerte”.
Porque el pipeline se puede vender con palabras, pero las exigencias de entrega por parte del cliente normalmente no.
Esto también explica por qué la empresa sigue manteniendo la guía de ingresos para todo 2026 de aproximadamente 1.1 mil millones de dólares.
El problema no es que el mercado no venda.
La cuestión es: si la fábrica puede producirlo. Así que, en adelante, la fórmula real de crecimiento de AAOI ya no es: demanda × participación de mercado
Sino que, poco a poco, se ha convertido en: capacidad de producción × tasa de rendimiento (yield) × velocidad de entrega × certificación del cliente
Por eso, en toda la llamada, al final casi todas las preguntas volvieron a girar en torno a la expansión de capacidad.
$AAOIB Si la capacidad puede resolverse, entonces sí que hay un futuro prometedor
#光模块订单排到2028年 #AAOI
La demanda de 800G y 1.6T superará la capacidad productiva de la compañía durante un periodo bastante largo.
Incluso los pedidos ya están programados para el 2T de 2027.
Y lo más interesante es que la demanda que cada mes los grandes clientes le hacen a AAOI es aproximadamente un 20%—40% superior a la capacidad que la compañía puede ofrecer actualmente.
Además, el cliente no es que pregunte ocasionalmente cuándo puede entregar; ya está en la fase de exigir la entrega cada semana.
Para una empresa manufacturera, esta información en realidad vale más que “nuestro pipeline es fuerte”.
Porque el pipeline se puede vender con palabras, pero las exigencias de entrega por parte del cliente normalmente no.
Esto también explica por qué la empresa sigue manteniendo la guía de ingresos para todo 2026 de aproximadamente 1.1 mil millones de dólares.
El problema no es que el mercado no venda.
La cuestión es: si la fábrica puede producirlo. Así que, en adelante, la fórmula real de crecimiento de AAOI ya no es: demanda × participación de mercado
Sino que, poco a poco, se ha convertido en: capacidad de producción × tasa de rendimiento (yield) × velocidad de entrega × certificación del cliente
Por eso, en toda la llamada, al final casi todas las preguntas volvieron a girar en torno a la expansión de capacidad.
$AAOIB Si la capacidad puede resolverse, entonces sí que hay un futuro prometedor
#光模块订单排到2028年 #AAOI