ARK Invest, liderada por Cathie Wood, presentó una de sus visiones a largo plazo más claras sobre Bitcoin y Nvidia, que son dos activos que han formado el ciclo del mercado en 2024–2025. El último informe Big Ideas 2026 de la empresa prevé que la capitalización de mercado de Bitcoin aumente un 700% en los próximos cuatro años.
La empresa también espera que el dominio de Nvidia en los dispositivos de inteligencia artificial pueda enfrentar presiones crecientes de los competidores.
¿El precio de Bitcoin podría alcanzar 800,000 dólares?
ARK argumenta que el comportamiento de Bitcoin ha cambiado drásticamente en 2025, donde las caídas han sido menos severas, la volatilidad ha disminuido y los rendimientos ajustados por riesgo han mejorado en comparación con ciclos anteriores.
A través de la relación de Sharpe, Bitcoin ha demostrado superar a Ethereum, Solana y el índice CoinDesk 10 en múltiples marcos de tiempo. Esto respalda la visión de ARK de que Bitcoin está actuando cada vez más como un activo refugio en lugar de un activo puramente especulativo.
Como resultado, ARK espera que Bitcoin domine el mercado de criptomonedas que se expande rápidamente. La firma estima que la capitalización de mercado total de las criptomonedas podría alcanzar los 28 billones de dólares para 2030, con un crecimiento anual de aproximadamente 61%.
ARK aclaró que Bitcoin podría representar el 70% de este mercado, elevando su capitalización de mercado a alrededor de 16 billones de dólares para finales de la década.
De acuerdo con las proyecciones actuales de oferta, esto significa que el precio de Bitcoin podría llegar a alrededor de 800 mil dólares por moneda, lo que representa un aumento de aproximadamente nueve veces desde los niveles de hoy de 90 mil dólares.
Sin embargo, las proyecciones de ARK no son completamente optimistas en todos los casos de uso. La empresa redujo sus expectativas para la adopción de Bitcoin como refugio seguro en los mercados emergentes, señalando el rápido aumento de las monedas estables respaldadas por el dólar.
En cambio, ARK aumentó su suposición sobre el "oro digital" después de que la capitalización de mercado del oro aumentara drásticamente en 2025.
El crecimiento de Nvidia continúa, pero la competencia se intensifica.
ARK ha adoptado un tono más cauteloso hacia Nvidia, aunque la demanda de inteligencia artificial sigue aumentando.
La empresa espera que el gasto global en infraestructura de inteligencia artificial supere 1,4 billones de dólares para 2030, impulsado principalmente por servidores acelerados. Esta tendencia respalda la demanda a largo plazo de chips de inteligencia artificial, incluidas las unidades de procesamiento gráfico de Nvidia.
ARK señaló una transformación clave, donde los proveedores de servicios en la nube masivos y los laboratorios de inteligencia artificial se enfocan cada vez más en el costo total de propiedad, no solo en el rendimiento bruto.
Esto abre espacio para chips de inteligencia artificial personalizados y circuitos integrados específicos de aplicación (ASICs).
Compite con algunos rivales como AMD, Broadcom, Amazon Annapurna Labs y las plataformas TPU de Google, y ya están enviando o preparándose para lanzar chips de próxima generación.
Nvidia enfrenta una competencia feroz de AMD. Fuente: ARK Invest
Muchos de ellos ofrecen costos operativos más bajos por hora en comparación con los sistemas de Nvidia de mayor nivel, incluso si los niveles de rendimiento han disminuido en algunos casos.
Los datos de ARK mostraron que las últimas unidades de procesamiento gráfico de Nvidia están entre las más potentes, pero también entre las más costosas de operar. Esta presión sobre los precios podría restringir la capacidad de Nvidia para expandir los márgenes al mismo ritmo que lo hizo en años anteriores.
¿Qué significa esto para la acción de Nvidia?
No se esperaba que ARK colapsara el negocio de Nvidia, sino que indicaba una transición de la dominación absoluta explosiva a un crecimiento más competitivo.
Para la acción de Nvidia, esto significa un camino diferente al de Bitcoin. En lugar de una expansión multiplicativa, las ganancias futuras pueden depender del crecimiento de las ganancias, los ingresos de software y la seguridad del ecosistema de usuarios.
De hecho, el precio de las acciones de Nvidia puede continuar aumentando con el tiempo, pero probablemente con un crecimiento más lento, mayor volatilidad y reacciones más agudas a la competencia y presión sobre los márgenes. La fase fácil de reevaluación impulsada por la inteligencia artificial puede haber terminado.