Forex en cadena explicada: colateral en stablecoins, divisas tokenizadas y FX transfronterizo
El mercado de divisas (forex) está empezando a moverse en cadena, pero en realidad se están desarrollando dos mercados muy diferentes.
El primero es el trading de forex con apalancamiento usando stablecoins como colateral.
Un trader deposita USDC o DAI y abre exposición sintética a EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY u otro par de divisas.
El segundo es potencialmente mucho más importante:
operar divisas tokenizadas directamente entre sí en infraestructuras de blockchain.
Eso significa que USD, EUR, GBP, JPY, ZAR, SGD, IDR y otras monedas pueden existir cada vez más como stablecoins programables, en lugar de ser únicamente feeds de precio dentro de un derivado.
Nuestra última investigación de Decentralised News analiza ambos lados de este mercado emergente.
Examinamos:
✓ USDC, DAI y USDT como colateral de forex
✓ Ostium para perpetuos de mercado global basados en USDC
✓ gTrade para forex sintético con múltiples colaterales
✓ GMTrade para mercados RWA basados en Solana
✓ Mento y FX en cadena multimoneda
✓ Ratio y liquidación institucional con stablecoins asiáticas
✓ Infraestructura regional de stablecoins en crecimiento de Kaia
✓ deBridge para enrutamiento de colateral entre cadenas
✓ ChangeNOW y SideShift para conversión de activos y de red
✓ Recortes (haircuts) del colateral en stablecoins
✓ Riesgo de depeg y liquidación
✓ Financiación, préstamos y renovación
✓ Rentabilidad de stablecoins no obtenida
✓ Riesgo de transferencia entre cadenas
✓ Implicaciones fiscales
El mayor cambio conceptual es este:
Un perpetuo EUR/USD te da exposición al precio de una divisa.
Una stablecoin de USD intercambiada directamente por una stablecoin de GBP te da las divisas mismas en forma tokenizada.
Eso convierte el FX en cadena de un producto puramente especulativo en infraestructura para:
• Pagos
• Gestión de tesorería
• Remesas
• Liquidación transfronteriza
• Diversificación de divisas
• Liquidez institucional
• Dinero programable
Las stablecoins podrían acabar siendo mucho más que el activo de liquidación de las criptomonedas.
Podrían convertirse en parte del propio mercado global de FX.
Lee el análisis completo en Decentralised News
El mercado de divisas (forex) está empezando a moverse en cadena, pero en realidad se están desarrollando dos mercados muy diferentes.
El primero es el trading de forex con apalancamiento usando stablecoins como colateral.
Un trader deposita USDC o DAI y abre exposición sintética a EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY u otro par de divisas.
El segundo es potencialmente mucho más importante:
operar divisas tokenizadas directamente entre sí en infraestructuras de blockchain.
Eso significa que USD, EUR, GBP, JPY, ZAR, SGD, IDR y otras monedas pueden existir cada vez más como stablecoins programables, en lugar de ser únicamente feeds de precio dentro de un derivado.
Nuestra última investigación de Decentralised News analiza ambos lados de este mercado emergente.
Examinamos:
✓ USDC, DAI y USDT como colateral de forex
✓ Ostium para perpetuos de mercado global basados en USDC
✓ gTrade para forex sintético con múltiples colaterales
✓ GMTrade para mercados RWA basados en Solana
✓ Mento y FX en cadena multimoneda
✓ Ratio y liquidación institucional con stablecoins asiáticas
✓ Infraestructura regional de stablecoins en crecimiento de Kaia
✓ deBridge para enrutamiento de colateral entre cadenas
✓ ChangeNOW y SideShift para conversión de activos y de red
✓ Recortes (haircuts) del colateral en stablecoins
✓ Riesgo de depeg y liquidación
✓ Financiación, préstamos y renovación
✓ Rentabilidad de stablecoins no obtenida
✓ Riesgo de transferencia entre cadenas
✓ Implicaciones fiscales
El mayor cambio conceptual es este:
Un perpetuo EUR/USD te da exposición al precio de una divisa.
Una stablecoin de USD intercambiada directamente por una stablecoin de GBP te da las divisas mismas en forma tokenizada.
Eso convierte el FX en cadena de un producto puramente especulativo en infraestructura para:
• Pagos
• Gestión de tesorería
• Remesas
• Liquidación transfronteriza
• Diversificación de divisas
• Liquidez institucional
• Dinero programable
Las stablecoins podrían acabar siendo mucho más que el activo de liquidación de las criptomonedas.
Podrían convertirse en parte del propio mercado global de FX.
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