El ambiente en el mercado de opciones es un poco delicado.
En el corto plazo, los jugadores se han relajado claramente: la volatilidad implícita de sesgo de 25 Delta para un ciclo (1) ha bajado hasta alrededor del 7%, y el pánico se retira muy rápido.
Pero si miras más lejos, es otra historia.
A más largo plazo, el sesgo sigue atascado entre el 10% y el 12%, y la demanda de protección ante caídas no ha disminuido en absoluto.
El open interest de las opciones de compra es de casi 15.000 millones de dólares, superando en 10.000 millones a las opciones de venta: el dinero realmente se está acumulando hacia el lado alcista.
Lo interesante es que muchas órdenes de compra se concentran en un nivel de precio de ejercicio clave, como si estuvieran apostando en conjunto por un guion específico.
En el corto plazo, los jugadores se han relajado claramente: la volatilidad implícita de sesgo de 25 Delta para un ciclo (1) ha bajado hasta alrededor del 7%, y el pánico se retira muy rápido.
Pero si miras más lejos, es otra historia.
A más largo plazo, el sesgo sigue atascado entre el 10% y el 12%, y la demanda de protección ante caídas no ha disminuido en absoluto.
El open interest de las opciones de compra es de casi 15.000 millones de dólares, superando en 10.000 millones a las opciones de venta: el dinero realmente se está acumulando hacia el lado alcista.
Lo interesante es que muchas órdenes de compra se concentran en un nivel de precio de ejercicio clave, como si estuvieran apostando en conjunto por un guion específico.