Lo más interesante sobre SaaS en este momento es que casi nadie lo está viendo desde la perspectiva de un reset de ciclo completo. Cuando observas nombres como $TEAM.US
$CRM
y $HUBS.US
al mismo tiempo, la estructura se parece cada vez más a las etapas finales de una gran Macro Wave 2 que comenzó desde el nivel más alto de 2021.
En otras palabras, lo que el mercado considera una “sentencia de muerte” prolongada para SaaS quizá en realidad sea el final del mercado bajista y el periodo de acumulación durante 5 años.
Me llama la atención su sincronía. La primera gran expansión de 2016–2021 duró aproximadamente 5 años. La corrección desde el pico de 2021 también ha durado ya alrededor de 5 años, retrocediendo hacia Fib 0,382 - 0,5, y regresando a la línea de tendencia de largo plazo en ascenso, que ha sostenido la estructura más amplia durante todo este ciclo.
Eso NO significa que cada acción de SaaS haya tocado fondo, pero la estructura en marcos temporales más altos parece un reset completo.
La narrativa de consenso es que la IA va a acabar con el SaaS. No. La IA sí va a presionar los productos débiles, las capas de flujo de trabajo finas y las empresas cuya única ventaja es cobrar por usuarios adicionales. Sin embargo, estas 4 plataformas están dentro de los datos empresariales y administran millones de permisos y registros/flujo de trabajo de los clientes. Es mucho más probable que usen IA para automatizar y profundizar esos sistemas que “cerrar”.
¿Y si el mercado ha pasado 5 años valorando estos negocios como si sufrieran una disrupción estructural, pero la IA en realidad se convirtiera en un catalizador que mejora sus productos, amplía su uso y crea nuevos modelos de monetización?
Ahí es donde el potencial de la Wave 3 se vuelve interesante. Si esta interpretación es correcta, los próximos 5–7 años no serían solo una recuperación hacia el ATH anterior. La Wave 3 normalmente es la parte más fuerte del ciclo, que .
$CRM
y $HUBS.US
al mismo tiempo, la estructura se parece cada vez más a las etapas finales de una gran Macro Wave 2 que comenzó desde el nivel más alto de 2021.
En otras palabras, lo que el mercado considera una “sentencia de muerte” prolongada para SaaS quizá en realidad sea el final del mercado bajista y el periodo de acumulación durante 5 años.
Me llama la atención su sincronía. La primera gran expansión de 2016–2021 duró aproximadamente 5 años. La corrección desde el pico de 2021 también ha durado ya alrededor de 5 años, retrocediendo hacia Fib 0,382 - 0,5, y regresando a la línea de tendencia de largo plazo en ascenso, que ha sostenido la estructura más amplia durante todo este ciclo.
Eso NO significa que cada acción de SaaS haya tocado fondo, pero la estructura en marcos temporales más altos parece un reset completo.
La narrativa de consenso es que la IA va a acabar con el SaaS. No. La IA sí va a presionar los productos débiles, las capas de flujo de trabajo finas y las empresas cuya única ventaja es cobrar por usuarios adicionales. Sin embargo, estas 4 plataformas están dentro de los datos empresariales y administran millones de permisos y registros/flujo de trabajo de los clientes. Es mucho más probable que usen IA para automatizar y profundizar esos sistemas que “cerrar”.
¿Y si el mercado ha pasado 5 años valorando estos negocios como si sufrieran una disrupción estructural, pero la IA en realidad se convirtiera en un catalizador que mejora sus productos, amplía su uso y crea nuevos modelos de monetización?
Ahí es donde el potencial de la Wave 3 se vuelve interesante. Si esta interpretación es correcta, los próximos 5–7 años no serían solo una recuperación hacia el ATH anterior. La Wave 3 normalmente es la parte más fuerte del ciclo, que .