Un nuevo brote de tensiones en Oriente Medio envió a la baja las acciones y los bonos estadounidenses el jueves y empujó el petróleo con fuerza al alza, avivando los temores de inflación apenas un día antes del informe de empleo que se sigue de cerca el viernes.
La incertidumbre renovada sobre un acuerdo para reabrir el Estrecho de Ormuz llevó al Brent a acercarse a los 83 dólares por barril en las operaciones de cierre, y el salto en los costos de energía reavivó la preocupación de que la Reserva Federal quizá aún necesite subir las tasas en lugar de recortarlas.
Los índices bursátiles estadounidenses de renta variable abrieron el jueves la sesión en un tono mixto. El S&P 500 apenas cambió, pero el Nasdaq-100, de fuerte peso tecnológico, cayó 0,7% como una reacción tibia a los resultados de los fabricantes de memoria Sandisk y Western Digital, que pesaron sobre el sector. Esa imagen se revirtió a medida que avanzaba la sesión. Las acciones tecnológicas recuperaron parte de sus primeras pérdidas y algunas pasaron a terreno positivo, incluso cuando la preocupación renovada por Oriente Medio empujó los precios del petróleo al alza, elevó los rendimientos de los bonos del Tesoro y las expectativas de inflación, y presionó al mercado en general.
Informes de medios locales sugirieron que el parlamento iraní estaba revisando un plan para prohibir por completo el paso de embarcaciones de Estados Unidos e Israel por el estrecho de Ormuz y para cobrar a otros países "hostiles" una tarifa de hasta 7% del valor de la carga antes de autorizarles el tránsito, con multas de hasta 20% por incumplimientos. Washington rechazó de inmediato esos términos y sostuvo que debe haber tránsito libre por la vía fluvial bajo el marco acordado con Teherán en junio.
Los medios estatales iraníes también informaron de explosiones cerca de un petrolero frente a la isla de Qeshm, que Teherán describió como ataques a "objetivos hostiles" en la desembocadura del estrecho. El WTI subió casi 3% y el Brent avanzó casi 4% en la sesión, incluso mientras Irán y Omán continuaban las conversaciones sobre una ruta marítima temporal a través de la vía fluvial.
Al cierre, el Dow Jones Industrial Average lideró la caída del mercado, bajando aproximadamente 0,9% y cortando su racha récord. El índice de primera línea estuvo lastrado por una caída de alrededor de 4% en las acciones de Salesforce tras que la empresa revelara un cambio en el liderazgo. El S&P 500 retrocedió 0,2%, el Nasdaq Composite cedió 0,1% y el Russell 2000 también cerró en rojo.
El ‘trade’ de IA encontró un nuevo impulso en otros frentes, lo que ayudó a limitar las pérdidas en el Nasdaq, muy cargado a tecnología, y los valores de semiconductores recibieron compras en medio de un repunte más amplio del apetito de los inversores por el sector. Advanced Micro Devices se desmarcó de un tono más irregular entre las acciones de chips y cerró con una subida de 1,50%, mientras que Arm Holdings (4,4%) y Broadcom (0,6%) también se afirmaron por la demanda continuada de infraestructura de computación para IA, incluso cuando algunos de los nombres del sector con valoraciones más elevadas siguieron siendo volátiles.
Los valores de energía se encontraban entre los ganadores más claros de la sesión. ExxonMobil y Chevron avanzaron 2% y 1,5%, respectivamente, a medida que subían los precios del crudo: el WTI cerró por encima de 77 dólares el barril y el Brent por encima de 82. Más temprano en la semana, el presidente Donald Trump dijo sobre esas dos compañías: "Están ganando demasiado dinero", instándolas a devolver parte de sus ganancias inesperadas de los precios de guerra a los consumidores.
Las acciones de Salesforce bajaron más de 6% después de que una presentación ante la SEC confirmara que Srini Tallapragada, el Presidente y Chief Engineering and Customer Success Officer de la compañía, dejará el cargo tras 14 años en la firma y pasará a un rol asesor. La salida formó parte de una reestructuración más amplia: Rohan Kumar fue elevado a Chief Platform and Engineering Officer, Miguel Milano fue promovido a un rol de operaciones y Alexa Vignone asumió el título de responsable de ingresos. Los inversores se sintieron menos afectados por cualquier cambio puntual y más por la magnitud y simultaneidad del reacomodo de una persona clave para la estrategia de ingeniería de IA de la empresa.
Las acciones de SpaceX rebotaron más de 6%, recuperando parte de la caída cercana al 14% del miércoles, que siguió al primer informe de resultados de la compañía como empresa recién listada, en el que se reveló un gasto de capital elevado de 18.400 millones de dólares en infraestructura de IA. El jueves también marcó el vencimiento del primer periodo de ‘lock-up’ de SpaceX, lo que liberó alrededor de 911,5 millones de acciones de insiders, con un valor cercano a 100.000 millones de dólares, para operar. El mercado absorbió la oferta adicional sin un desplome desordenado, un resultado que parecía tranquilizar a los inversores. Los compradores minoristas han seguido sumando acciones netas cada día de negociación desde su salida a bolsa de junio, incluso cuando las acciones siguen cotizando muy por debajo tanto del precio de su IPO como del máximo intradía.
En el sector farmacéutico, Eli Lilly amplió su ventaja sobre Novo Nordisk tras los resultados del segundo trimestre de ambas compañías. Los ingresos de Lilly se dispararon 48% hasta 22.970 millones de dólares, impulsados por la demanda implacable de Mounjaro y Zepbound, lo que llevó a otra actualización al alza de su guía para el año completo. El informe de Novo Nordisk contó una historia más dura: las ganancias por acción cayeron 23,2% a 0,72 dólares y los ingresos bajaron 1,3%, y la acción se mantuvo bajo presión incluso después de que el fabricante danés también aumentara su propia previsión.
Las acciones de Sandisk cayeron más de 6%, incluso después de que la empresa publicara unos resultados del cuarto trimestre fiscal por encima de lo esperado, con ingresos que aumentaron 372% interanual hasta 8.970 millones de dólares. La magnitud del batacazo no fue suficiente para satisfacer las expectativas, que se habían elevado igual de rápido.
Las acciones de Zillow cayeron más de 8% después de que Evercore ISI rebajara la plataforma inmobiliaria a "en línea" desde "mejor que el mercado" y recortara su precio objetivo a 40 dólares desde 80. La firma señaló un cambio en la estrategia de monetización y una perspectiva más débil para la segunda mitad del año, aunque las cifras de Zillow del segundo trimestre habían superado las estimaciones.
Peloton se desplomó casi 13% después de que el grupo de fitness pronosticara una caída de las ventas fiscales de 2027 al afrontar los aumentos de precios en hardware y suscripciones de la pasada temporada de otoño, aunque registró su primera ganancia anual completa y superó las estimaciones de ingresos del cuarto trimestre.
AppLovin cayó cerca de 20% por una decepción en ingresos del segundo trimestre y una guía más débil de lo esperado, mientras que Western Digital se desplomó alrededor de 13% a pesar de superar las estimaciones del cuarto trimestre fiscal; esto se debió a que su perspectiva de margen para el trimestre actual quedó por debajo del listón marcado por su rival Seagate.
El grupo matriz de United Wholesale Mortgage, UWM Holdings, cayó alrededor de 40% en operaciones de última hora de la tarde después de que el mayor prestamista hipotecario de EE. UU. publicara una pérdida trimestral de 451,9 millones de dólares, suspendiera su dividendo y recaudara 2.050 millones de dólares en nuevo capital de Oaktree Capital y de la familia Ishbia.
Análisis del sector:
A lo largo del S&P 500, solo dos de los once sectores cerraron al alza. Energía lideró las ganancias, subiendo más de 1%, mientras que tecnología de la información fue el único otro sector en territorio positivo, sumando 0,3%. Inmobiliario, materiales e industriales quedaron atrás, cada uno con caídas de alrededor de 1%.
Ahora la atención se centra en el informe de empleo de los viernes de julio, que se publicará a las 8.30 a. m. (hora del Este). Los economistas esperan un rebote moderado en el crecimiento de las nóminas tras el flojo dato de junio, y que la tasa de desempleo se mantenga cerca del 4,2%, una lectura que influirá directamente en cómo los mercados valoran el próximo movimiento de la Fed, que sopesa una inflación impulsada por la energía frente a un mercado laboral que aún se enfría.