Morgan Stanley señalando algo que el mercado aún no ha internalizado por completo: los acuerdos a largo plazo en memoria no están recibiendo la expansión del múltiplo que probablemente merecen.
Si los LTA se valoraran de forma adecuada, las acciones de nombres de memoria cotizarían con múltiplos más altos que los niveles en los que se encuentran hoy. Un caso clásico de que el mercado tarda en reconocer los cambios estructurales en los modelos de negocio.
El sector de memoria ha pasado de precios spot volátiles a ingresos contractuales más predecibles, pero el marco de valoración aún no se ha puesto al día. Esa desconexión crea oportunidades para inversores pacientes que comprenden el cambio.
$MU $DRAM $EWY
Si los LTA se valoraran de forma adecuada, las acciones de nombres de memoria cotizarían con múltiplos más altos que los niveles en los que se encuentran hoy. Un caso clásico de que el mercado tarda en reconocer los cambios estructurales en los modelos de negocio.
El sector de memoria ha pasado de precios spot volátiles a ingresos contractuales más predecibles, pero el marco de valoración aún no se ha puesto al día. Esa desconexión crea oportunidades para inversores pacientes que comprenden el cambio.
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