¿Por qué la tokenización de acciones está tan en auge, mientras que los equipos de estrategias delta basadas en esto son extremadamente raros?
(Como comprar acciones infravaloradas tokn + vender en corto contratos perpetuos)
Hablemos desde los dos frentes: spot y futuros
En el lado spot, en la actualidad, la gran mayoría de la liquidez de las acciones tokenizadas es insuficiente. Aparte de valores populares como $NVDA y $MU , la mayoría de las acciones spot no pueden absorber la entrada y salida de grandes volúmenes de dinero de forma rápida.
Y lo que más se debe evitar en el arbitraje de dos piernas es que la diferencia de precios entre ambas patas sea demasiado grande. Si no se puede ejecutar la operación simultáneamente al mismo precio, el diferencial perdido puede llegar a comerse una cantidad considerable de tiempo de las ganancias por delta.
En el lado de los contratos, además de ese problema de liquidez, están también la inestabilidad extrema y las tarifas de financiación (funding) exageradas, lo que hace que incluso los jugadores profesionales se retraigan: en valores poco conocidos no hay suficiente liquidez para construir posiciones, y en valores populares el propio rango de oscilación de las tarifas de financiación es extremadamente exagerado.
dado que las estrategias delta no buscan obtener ganancias prediciendo si el mercado subirá o bajará, la gestión del riesgo es lo más importante; y el mercado de tokenización de acciones todavía está lejos de la madurez. Los factores involucrados son precisamente razones que limitan la entrada de grandes fondos.
Si en el futuro se pueden resolver estos dos problemas—liquidez y tarifas de financiación—quizá entonces aparezcan equipos profesionales de delta.
Eso es todo 🫡
(Como comprar acciones infravaloradas tokn + vender en corto contratos perpetuos)
Hablemos desde los dos frentes: spot y futuros
En el lado spot, en la actualidad, la gran mayoría de la liquidez de las acciones tokenizadas es insuficiente. Aparte de valores populares como $NVDA y $MU , la mayoría de las acciones spot no pueden absorber la entrada y salida de grandes volúmenes de dinero de forma rápida.
Y lo que más se debe evitar en el arbitraje de dos piernas es que la diferencia de precios entre ambas patas sea demasiado grande. Si no se puede ejecutar la operación simultáneamente al mismo precio, el diferencial perdido puede llegar a comerse una cantidad considerable de tiempo de las ganancias por delta.
En el lado de los contratos, además de ese problema de liquidez, están también la inestabilidad extrema y las tarifas de financiación (funding) exageradas, lo que hace que incluso los jugadores profesionales se retraigan: en valores poco conocidos no hay suficiente liquidez para construir posiciones, y en valores populares el propio rango de oscilación de las tarifas de financiación es extremadamente exagerado.
dado que las estrategias delta no buscan obtener ganancias prediciendo si el mercado subirá o bajará, la gestión del riesgo es lo más importante; y el mercado de tokenización de acciones todavía está lejos de la madurez. Los factores involucrados son precisamente razones que limitan la entrada de grandes fondos.
Si en el futuro se pueden resolver estos dos problemas—liquidez y tarifas de financiación—quizá entonces aparezcan equipos profesionales de delta.
Eso es todo 🫡