Según CNBC, J.P. Morgan dijo que la reciente debilidad en las acciones de tecnología asiática no marca el fin del ciclo de inversión en inteligencia artificial y sostuvo que los inversores se han preocupado demasiado por la sostenibilidad del gasto en IA pese a poca evidencia de una desaceleración fundamental. El banco indicó que la última corrección del 25%-30% en las acciones de tecnología asiática y en el Índice Filadelfia de Semiconductores es la tercera gran caída desde que comenzó el repunte impulsado por la IA a finales de 2022, y que no ve debilidad fundamental significativa en los próximos 6-12 meses. J.P. Morgan afirmó que los modelos de IA de frontera siguen mejorando cada pocos meses, que la demanda de inferencia de IA sigue siendo fuerte en modelos propietarios y de código abierto, y que la rentabilidad en el ecosistema de IA está mejorando a medida que la IA agentica gana tracción. Dijo que no espera que los proveedores de nube reduzcan la inversión en IA y que no anticipa que los hiperescaladores retrocedan en el gasto de cómputo de IA en 2027, añadiendo que es probable que usen los mercados de deuda y de capital para financiar una expansión adicional de la infraestructura de IA. El banco también señaló que los fabricantes de equipos de semiconductores son el sub-sector mejor posicionado durante los próximos 12 meses, ya que el gasto en equipos para plantas de obleas se acelera, mientras que el empaquetado y las pruebas deberían registrar un crecimiento acelerado cuando el empaquetado 2.5D se convierta en una opción generalizada y comience el ciclo de empaquetado 3D en TSMC. Identificó los sustratos de circuitos integrados como el área de componentes más prometedora y dijo que la demanda de memoria sigue siendo sólida, aunque no espera que las acciones de memoria vuelvan a poner a prueba los máximos alcanzados en mayo.