Hablemos de las últimas cifras del informe financiero de SNDK; los datos se ven bastante impactantes, pero la acción en realidad cayó directamente un 5,4%, lo cual resulta bastante intrigante.
Primero, hablemos de lo más destacado:
Los ingresos de Q4 subieron un 51% mes contra mes y, en comparación interanual, se dispararon un 372%. La división de centros de datos, además, fue todavía más fuerte: mes contra mes se duplicó; y en todo el año se incrementó un 437%.
Se han obtenido ya 10 nuevos acuerdos comerciales, además de 14.000 millones de yuanes en autorizaciones de recompra; ahora el total de autorizaciones de recompra suma 15.500 millones, dinero real listo para recomprar acciones.
Luego, miremos las perspectivas que se dieron en la conferencia: el tono es muy optimista:
Se espera que el tamaño del mercado NAND alcance más de 300.000 millones para todo 2026, lo que equivale a multiplicar por 3 año contra año; y en 2027 se proyecta llegar a 500.000 millones.
La participación del negocio de centros de datos se elevará directamente hasta cerca de la mitad, y además se afirma que la demanda de los clientes ya va por delante del suministro; no hay suficiente mercancía para vender.
Lo curioso es que, aunque todas las noticias positivas se ponen sobre la mesa, el precio de la acción cae de inmediato.
El mercado realmente está debatiendo dos cosas:
Primero, si unas previsiones tan exageradas de la industria realmente se pueden cumplir o si el componente de “inflar” las expectativas es demasiado alto;
Segundo, que la acción ya había anticipado parte de estas buenas noticias (price in) con anterioridad, y cuando se publicó el informe, simplemente se escenificó la realización de la noticia positiva y la salida.
La lógica de la demanda impulsada por el ciclo de almacenamiento y la IA no está mal, pero las expectativas quedaron demasiado altas; después, si los datos no cumplen aunque sea un poco con lo imaginado, es fácil recibir un golpe.
Primero, hablemos de lo más destacado:
Los ingresos de Q4 subieron un 51% mes contra mes y, en comparación interanual, se dispararon un 372%. La división de centros de datos, además, fue todavía más fuerte: mes contra mes se duplicó; y en todo el año se incrementó un 437%.
Se han obtenido ya 10 nuevos acuerdos comerciales, además de 14.000 millones de yuanes en autorizaciones de recompra; ahora el total de autorizaciones de recompra suma 15.500 millones, dinero real listo para recomprar acciones.
Luego, miremos las perspectivas que se dieron en la conferencia: el tono es muy optimista:
Se espera que el tamaño del mercado NAND alcance más de 300.000 millones para todo 2026, lo que equivale a multiplicar por 3 año contra año; y en 2027 se proyecta llegar a 500.000 millones.
La participación del negocio de centros de datos se elevará directamente hasta cerca de la mitad, y además se afirma que la demanda de los clientes ya va por delante del suministro; no hay suficiente mercancía para vender.
Lo curioso es que, aunque todas las noticias positivas se ponen sobre la mesa, el precio de la acción cae de inmediato.
El mercado realmente está debatiendo dos cosas:
Primero, si unas previsiones tan exageradas de la industria realmente se pueden cumplir o si el componente de “inflar” las expectativas es demasiado alto;
Segundo, que la acción ya había anticipado parte de estas buenas noticias (price in) con anterioridad, y cuando se publicó el informe, simplemente se escenificó la realización de la noticia positiva y la salida.
La lógica de la demanda impulsada por el ciclo de almacenamiento y la IA no está mal, pero las expectativas quedaron demasiado altas; después, si los datos no cumplen aunque sea un poco con lo imaginado, es fácil recibir un golpe.