#SKHynixClimbsOnBuybackBet
Goldman Sachs dice que la corrección en Samsung y SK Hynix ya está sobrerreaccionada
• Las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix han caído aproximadamente un 23% y un 35%, respectivamente, durante el último mes en medio de preocupaciones por precios más débiles de HBM, exceso de oferta de NAND y aumento de la competencia.
• Goldman Sachs señaló que la corrección es excesiva, citando inventarios bajos, escasez persistente de suministro, contratos a largo plazo y respaldo a la devolución de capital a los accionistas, mientras reiteraba las calificaciones de Compra para ambas compañías.
• Ahora las acciones cotizan a solo 3,5–3,6x el PER 2027 y a 1,4–1,6x el P/B, reflejando valoraciones considerablemente más bajas.
• Goldman espera que los precios promedio de venta de HBM en 2027 suban alrededor de un 87% para Samsung y un 100% para SK Hynix, hasta cerca de 2,9 dólares por GB, con su pronóstico para SK Hynix aproximadamente un 24% por encima del consenso.
• El banco advirtió que la expansión de la oferta de HBM sigue limitada por las mejoras de nodo, mayores requisitos de apilamiento y rampas de rendimiento más difíciles, lo que podría llevar a un déficit de suministro aún mayor el próximo año.
$SKHY
Goldman Sachs dice que la corrección en Samsung y SK Hynix ya está sobrerreaccionada
• Las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix han caído aproximadamente un 23% y un 35%, respectivamente, durante el último mes en medio de preocupaciones por precios más débiles de HBM, exceso de oferta de NAND y aumento de la competencia.
• Goldman Sachs señaló que la corrección es excesiva, citando inventarios bajos, escasez persistente de suministro, contratos a largo plazo y respaldo a la devolución de capital a los accionistas, mientras reiteraba las calificaciones de Compra para ambas compañías.
• Ahora las acciones cotizan a solo 3,5–3,6x el PER 2027 y a 1,4–1,6x el P/B, reflejando valoraciones considerablemente más bajas.
• Goldman espera que los precios promedio de venta de HBM en 2027 suban alrededor de un 87% para Samsung y un 100% para SK Hynix, hasta cerca de 2,9 dólares por GB, con su pronóstico para SK Hynix aproximadamente un 24% por encima del consenso.
• El banco advirtió que la expansión de la oferta de HBM sigue limitada por las mejoras de nodo, mayores requisitos de apilamiento y rampas de rendimiento más difíciles, lo que podría llevar a un déficit de suministro aún mayor el próximo año.
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