▍ La mayoría de la gente cree que la mayor fortaleza de un trader de élite es acertar las predicciones.
Pero si le preguntas a Paul Tudor Jones sobre esto, probablemente te diría: los verdaderamente excelentes traders nunca son los que aciertan las predicciones con mayor precisión; son los que pueden permanecer en el mercado todo el tiempo y no ser expulsados.
Este tipo es una figura importante en Wall Street.
Antes del desplome de 1987, olió algo raro con antelación e hizo una gran apuesta en corto; aquella caída brutal lo convirtió en leyenda de un solo golpe. Más tarde, la burbuja de internet, la crisis financiera de 2008, y los años de extrema volatilidad durante la pandemia, una tras otra… nunca se dio la vuelta; siempre siguió con vida.
Muchos dicen que tiene talento, pero si realmente revisas su sistema de trading, te darás cuenta de que su capacidad central no es la predicción, sino el control del riesgo.
1. Primer principio del trading: primero, sobrevive.
Paul Tudor Jones tiene una frase muy famosa: “La regla más importante del trading no es el ataque, es la defensa”.
En palabras sencillas: deja de pensar en cómo ganar dinero; primero piensa en cómo no perder dinero.
La mayoría de los traders piensan cada día en: ¿cuánto puede ganar la próxima operación? Lo que él piensa cada día es: si esta operación sale mal, ¿cuánto voy a perder?
Esa es, probablemente, la razón por la que puede sobrevivir décadas en el mercado.
2. No te pongas frente al mercado; aprende a ir a favor de la tendencia.
También tiene otra frase muy práctica: “No seas un héroe; no dejes que el orgullo se meta en medio; cuestiona siempre lo que haces”.
El mercado no va a seguir tu dirección solo porque tú te aferres y resistas a la fuerza. El trader verdaderamente excelente nunca se obsesiona con pelear posiciones solo para demostrar que tenía razón. Lo que hacen es reconocer el error y girar rápido.
3. Perder dinero no es un fracaso; rendirse no es aceptable
Paul Tudor Jones considera las pérdidas como parte del costo del trading. Lo verdaderamente peligroso no es perder; lo peligroso es negarte a aceptar que perdiste.
Muchos pierden grandes sumas en el mercado; no es que el mercado los venza, sino que los derrota su propio tono: siempre piensan “aguanto un poco más y volverá”, pero el mercado no va a volver solo porque tú lo deseas.
4. ¿Por qué puede atravesar varias épocas buenas?
Desde los años 80 hasta hoy, el mercado ha cambiado muchísimo. Cambiaron las herramientas de trading, cambiaron los participantes y apareció la IA. También nació Bitcoin. Pero el planteamiento de Paul Tudor Jones casi no ha cambiado.
Porque él tiene claro una cosa: el mercado cambia, la tecnología cambia, pero la naturaleza humana no cambia. El miedo y la codicia... llevan siglos ahí y no han evolucionado en absoluto.
La gente que realmente gana dinero a largo plazo no es la que tiene el modelo más complejo, sino la que puede controlar el riesgo y también dominar las emociones.
5. Algunas lecciones para nosotros
Si tengo que resumir algunas cosas que también las personas comunes pueden usar de él, sería algo así:
① Es diez mil veces más importante sobrevivir que ganar rápido.
② El mercado siempre tiene razón; no le discutas.
③ Perder dinero es normal; lo anormal es perder y aun así no salir a tiempo.
④ La gestión del riesgo no es un complemento: es el núcleo.
⑤ Mantén la humildad y estate siempre listo para corregirte.
Ahora cada vez más gente se obsesiona con adivinar hacia dónde irá la próxima vela. Yo, en cambio, cada vez estoy más de acuerdo con la frase de Paul Tudor Jones:
El verdadero ganador no es el que acierta con más precisión, sino el que puede seguir estando en el mercado todo el tiempo.
🎯 Si solo pudieras aprender un principio de trading de Paul Tudor Jones, ¿cuál elegirías?
🟢 A: el control del riesgo es siempre lo primero
🔵 B: el mercado siempre tiene razón
🟡 C: las pérdidas son parte del trading
🔴 D: corrige tu rumbo en todo momento; no te quedes clavado a la fuerza
▍Confirmación oficial de la divergencia alcista en BTC/GOLD, similar a la fase de finales de 2022:
Lo único incierto es si en los próximos 4 meses habrá una sacudida violenta del capital (“shaking” agresivo). El caso de FTX, en teoría, no es replicable, pero recientemente muchos exchanges de tercer nivel han cerrado; los de segundo nivel tampoco la están pasando bien.
Al mismo tiempo, del lado de las acciones estadounidenses todavía hay posibilidad de que haya una reducción de apalancamiento. Por lo tanto, en general, todavía se puede esperar la llamada “última caída” o el “último sacudón” definitivo. $BTC
Mi idea es que el capital para el “bottom” de esta fase de mercado bajista se divida en al menos 2 partes: 50% se mantiene, y el otro 50% se invertirá de forma periódica y continua hasta principios del próximo año.
Si no aparece la “última caída”, al menos puedes conseguir fichas relativamente baratas en los niveles bajos del rango. Si aparece, entonces se hace un “bottom fishing” con el 50% de los fondos directamente.
No importa qué camino sigas, en la próxima corrida alcista no te vas a arrepentir demasiado.
Observa la marea del mercado: sube y baja; al final, no es más que ciclos de toro y de oso.
En el arte del trading, la codicia, el enfado y la obsesión: no es más que vaivén en el mar de deseos.
Tira y afloja entre toro y oso, pero sin cambiar la intención original.
Sin codicia ni ansiedad; avanza con paso firme.