Las acciones de Corea vuelven a caer cerca de un 9% y Morgan Stanley se voltea y apuesta por lo alcista
Hoy, Samsung Electronics y SK hynix cerraron ambas con caídas cercanas al 9%, y el pre-mercado de valores de memoria en EE. UU. también empezó a verse afectado por las acciones coreanas.
Pero justo cuando el mercado estaba más nervioso, Morgan Stanley subió la calificación de las acciones coreanas a “sobreponderar”, con un objetivo para el KOSPI de 9000 puntos, lo que equivale a un potencial de alrededor del 36%.
No apuesta a que “ya se terminó la caída”, sino a que el golpe más fuerte de la estampida por apalancamiento podría haber pasado.
En esta ronda de caídas de Corea hay una cadena bastante clara:
Las acciones de gran peso caen → los ETF con apalancamiento se ven obligados a reducir posiciones → el índice sigue cayendo → los vendedores del lado de financiamiento y los fondos de cobertura vuelven a vender.
Los fundamentales marcan la dirección y el apalancamiento, la velocidad.
Pero ahora todavía no se puede “comprar a ciegas”:
Lo verdaderamente barato está sobre todo en Samsung y en SK hynix, no en todo el mercado coreano.
Aún no hay un retorno sostenido de capital extranjero.
El financiamiento de minoristas y los productos apalancados todavía no se han liquidado por completo.
A continuación, hay que vigilar tres cosas: si estas dos empresas aumentan la remuneración a los accionistas, si los precios y los pedidos de HBM4 pueden mantenerse firmes y si el ciclo de la nueva generación de iPhone de septiembre puede impulsar la demanda de almacenamiento para consumo.
Esto podría ser el “piso del apalancamiento”, pero aún no es un “piso en el que todos puedan ganar”.
¿Crees más que la desapalancación ya está cerca del final, o que habrá que esperar a la confirmación de los capitales extranjeros y de los datos del sector?
Hoy, Samsung Electronics y SK hynix cerraron ambas con caídas cercanas al 9%, y el pre-mercado de valores de memoria en EE. UU. también empezó a verse afectado por las acciones coreanas.
Pero justo cuando el mercado estaba más nervioso, Morgan Stanley subió la calificación de las acciones coreanas a “sobreponderar”, con un objetivo para el KOSPI de 9000 puntos, lo que equivale a un potencial de alrededor del 36%.
No apuesta a que “ya se terminó la caída”, sino a que el golpe más fuerte de la estampida por apalancamiento podría haber pasado.
En esta ronda de caídas de Corea hay una cadena bastante clara:
Las acciones de gran peso caen → los ETF con apalancamiento se ven obligados a reducir posiciones → el índice sigue cayendo → los vendedores del lado de financiamiento y los fondos de cobertura vuelven a vender.
Los fundamentales marcan la dirección y el apalancamiento, la velocidad.
Pero ahora todavía no se puede “comprar a ciegas”:
Lo verdaderamente barato está sobre todo en Samsung y en SK hynix, no en todo el mercado coreano.
Aún no hay un retorno sostenido de capital extranjero.
El financiamiento de minoristas y los productos apalancados todavía no se han liquidado por completo.
A continuación, hay que vigilar tres cosas: si estas dos empresas aumentan la remuneración a los accionistas, si los precios y los pedidos de HBM4 pueden mantenerse firmes y si el ciclo de la nueva generación de iPhone de septiembre puede impulsar la demanda de almacenamiento para consumo.
Esto podría ser el “piso del apalancamiento”, pero aún no es un “piso en el que todos puedan ganar”.
¿Crees más que la desapalancación ya está cerca del final, o que habrá que esperar a la confirmación de los capitales extranjeros y de los datos del sector?