El viernes pasado, Trump todavía gritaba en las redes sociales que “los disparos ya están listos”, y se jactaba de lanzar contra Irán un golpe militar “sin precedentes desde la Segunda Guerra Mundial”. Incluso el Departamento de Estado de EE. UU. emitió una advertencia de seguridad a los ciudadanos estadounidenses en Oriente Medio, sugiriéndoles que “consideraran marcharse de la zona”.
¿Y luego qué? En menos de 48 horas, el guion se dio la vuelta por completo.
Trump anunció en el Air Force One: se cancela el ataque y el lunes habrá negociaciones. Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos y Catar instaron a la calma de forma conjunta; por parte de Irán también “pidieron cancelar”.
En cuanto salió la noticia—
El Brent cayó en intradía un 7,3%, tocando el mínimo en 81,55 dólares.
El WTI se situó por debajo de 80 dólares.
El alza mensual de julio, que se acercaba al 25%, se deshizo en un día, devolviendo casi un tercio.
¿Y el bitcoin? Subió.
Superó los 63.000 dólares; Ethereum subió más de 2% y SOL más de 3%. Los futuros del mercado estadounidense se dispararon; el oro superó los 4.080 dólares.
En redes sociales se celebraba por todas partes: “¡Ha llegado la paz! ¡Los activos de riesgo despegan!”.
No te apresures. Esta “paz” para el bitcoin no es tan sencilla.
Desglosado, hay dos vías de transmisión totalmente opuestas:
Vía A—favorable.
Cae el precio del petróleo → baja la expectativa de inflación → se abre el margen para recortes de tipos en la Fed → mejora la liquidez → sube la valoración de los activos de riesgo.
En la reunión de la Fed de julio ya aparecieron 3 votos en contra. ¿Por qué? Por el precio del petróleo. Cuando el petróleo se disparó a 100 dólares, el CPI rebotó directamente; ¿cómo podría la Fed recortar tipos?
Ahora que el petróleo se desploma, la lógica de los recortes vuelve a tener sentido.
Vía B—desfavorable.
Se cancela el conflicto geopolítico → se enfría el sentimiento de aversión al riesgo → se desvanece la “prima de guerra” del oro y del bitcoin → salida de flujos de corto plazo.
En los últimos meses, las hostilidades en Oriente Medio le habían puesto al bitcoin una etiqueta de “oro digital” como refugio. Ahora, esa etiqueta se está arrancando.
¿Cómo está valorando el mercado estas dos vías?
Basta mirar los precios—
El bitcoin sube, pero solo un 1%. El Brent cae 7%.
La lógica de la Vía A está funcionando, pero el mercado todavía duda.
¿Por qué duda?
Porque Irán dice: que lo que Trump llama la “petición de Irán para detener el ataque” es “una nueva mentira”.
Porque Irán dice: la situación en el Estrecho de Ormuz “no volverá al estado previo al estallido del conflicto”.
Porque esta confrontación lleva más de cinco meses, y el “giro repentino” de Trump ya no es la primera vez.
El bitcoin no necesita una guerra mundial para demostrarse. Lo que necesita es que el sistema de moneda fiduciaria siga devaluándose; y un precio del petróleo más bajo, precisamente, le da a los bancos centrales más excusas para “soltar el grifo”.
En el corto plazo, la desaparición de la prima de refugio podría presionar al BTC. Pero a mediano plazo, la caída del petróleo es una oportunidad providencial para la gestión de la inflación global.
Mientras no se rompa la expectativa de recortes de tipos, esta corrección puede ser en realidad una ventana para observar la resiliencia.
El verdadero problema es: ¿se puede negociar esto y llegar a buen puerto?
El ministro de Exteriores de Irán dice que las negociaciones con Omán “ya han entrado en la fase final”. Trump dice que “ya hay un acuerdo sobre el Estrecho de Ormuz”.
Pero el portavoz de Irán, al momento, responde: una nueva ruta “no significa que el Estrecho de Ormuz vaya a abrirse o a seguir cerrado”.
Uno dice “ya está logrado”, el otro dice “no es así”.
Por tanto, la cotización de esta mañana solo está poniendo precio a que “no habrá guerra”.
En cuanto a si “realmente habrá paz” — ese es el guion del siguiente episodio.
Código de invitación de comisión con 20% de descuento: 9FATE
Enlace: https://www.binance.com/zh-CN/activity/referral/bind-ref
¿Y luego qué? En menos de 48 horas, el guion se dio la vuelta por completo.
Trump anunció en el Air Force One: se cancela el ataque y el lunes habrá negociaciones. Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos y Catar instaron a la calma de forma conjunta; por parte de Irán también “pidieron cancelar”.
En cuanto salió la noticia—
El Brent cayó en intradía un 7,3%, tocando el mínimo en 81,55 dólares.
El WTI se situó por debajo de 80 dólares.
El alza mensual de julio, que se acercaba al 25%, se deshizo en un día, devolviendo casi un tercio.
¿Y el bitcoin? Subió.
Superó los 63.000 dólares; Ethereum subió más de 2% y SOL más de 3%. Los futuros del mercado estadounidense se dispararon; el oro superó los 4.080 dólares.
En redes sociales se celebraba por todas partes: “¡Ha llegado la paz! ¡Los activos de riesgo despegan!”.
No te apresures. Esta “paz” para el bitcoin no es tan sencilla.
Desglosado, hay dos vías de transmisión totalmente opuestas:
Vía A—favorable.
Cae el precio del petróleo → baja la expectativa de inflación → se abre el margen para recortes de tipos en la Fed → mejora la liquidez → sube la valoración de los activos de riesgo.
En la reunión de la Fed de julio ya aparecieron 3 votos en contra. ¿Por qué? Por el precio del petróleo. Cuando el petróleo se disparó a 100 dólares, el CPI rebotó directamente; ¿cómo podría la Fed recortar tipos?
Ahora que el petróleo se desploma, la lógica de los recortes vuelve a tener sentido.
Vía B—desfavorable.
Se cancela el conflicto geopolítico → se enfría el sentimiento de aversión al riesgo → se desvanece la “prima de guerra” del oro y del bitcoin → salida de flujos de corto plazo.
En los últimos meses, las hostilidades en Oriente Medio le habían puesto al bitcoin una etiqueta de “oro digital” como refugio. Ahora, esa etiqueta se está arrancando.
¿Cómo está valorando el mercado estas dos vías?
Basta mirar los precios—
El bitcoin sube, pero solo un 1%. El Brent cae 7%.
La lógica de la Vía A está funcionando, pero el mercado todavía duda.
¿Por qué duda?
Porque Irán dice: que lo que Trump llama la “petición de Irán para detener el ataque” es “una nueva mentira”.
Porque Irán dice: la situación en el Estrecho de Ormuz “no volverá al estado previo al estallido del conflicto”.
Porque esta confrontación lleva más de cinco meses, y el “giro repentino” de Trump ya no es la primera vez.
El bitcoin no necesita una guerra mundial para demostrarse. Lo que necesita es que el sistema de moneda fiduciaria siga devaluándose; y un precio del petróleo más bajo, precisamente, le da a los bancos centrales más excusas para “soltar el grifo”.
En el corto plazo, la desaparición de la prima de refugio podría presionar al BTC. Pero a mediano plazo, la caída del petróleo es una oportunidad providencial para la gestión de la inflación global.
Mientras no se rompa la expectativa de recortes de tipos, esta corrección puede ser en realidad una ventana para observar la resiliencia.
El verdadero problema es: ¿se puede negociar esto y llegar a buen puerto?
El ministro de Exteriores de Irán dice que las negociaciones con Omán “ya han entrado en la fase final”. Trump dice que “ya hay un acuerdo sobre el Estrecho de Ormuz”.
Pero el portavoz de Irán, al momento, responde: una nueva ruta “no significa que el Estrecho de Ormuz vaya a abrirse o a seguir cerrado”.
Uno dice “ya está logrado”, el otro dice “no es así”.
Por tanto, la cotización de esta mañana solo está poniendo precio a que “no habrá guerra”.
En cuanto a si “realmente habrá paz” — ese es el guion del siguiente episodio.
Código de invitación de comisión con 20% de descuento: 9FATE
Enlace: https://www.binance.com/zh-CN/activity/referral/bind-ref