Durante la reciente crisis bancaria, la Reserva Federal, el banco central de EE. UU., ha aumentado su balance por primera vez en un año. La Fed ha estado aumentando las tasas de interés desde marzo de 2022 para combatir las tasas de inflación. Junto con el aumento de las tasas, la Fed ha estado reduciendo su balance mediante un endurecimiento cuantitativo (QT). Lo opuesto a QT es el alivio cuantitativo (QE), la fórmula adoptada en 2020 y 2021 para ayudar a estimular la economía. Las acciones de la Fed para abordar la inflación han suprimido los mercados financieros al retirar dinero de la economía. La inyección de liquidez de la Fed estimuló la economía de EE. UU. después de meses de confinamientos y fue en parte la razón del enorme repunte en los mercados de acciones y criptomonedas.
Impresora de dinero va Brrrrrrr
Desde marzo de 2022, el balance de la Fed se ha reducido en un 7%, disminuyendo aproximadamente $626 mil millones tras la política monetaria agresiva que Jerome Powell ha adoptado.
Una perspectiva del balance de la Fed. Fuente: Tradingview
A partir del 1 de marzo de 2023, el balance se valoraba en aproximadamente $8.33 billones. El colapso de Silicon Valley Bank (SVB) provocó la actual crisis bancaria, que ha comenzado a extenderse por todo el mundo. Otros bancos, como Signature Bank, siguieron a SVB, con otros bancos enfrentando una crisis de liquidez emergente. Pero no es solo una crisis de liquidez la que causa los problemas bancarios. Las acciones bancarias están siendo aniquiladas por el miedo a una situación que empeora cada vez más. Esto lleva a corridas bancarias y una grave pérdida de confianza en el sistema financiero tradicional por parte de sus clientes, quienes confían en los bancos para custodia su dinero. La Fed parece estar preparada para resolver los problemas de liquidez, ya que ha imprimido alrededor de $393 mil millones desde que comenzó la crisis. Esto ha aumentado el balance en aproximadamente un 4.71%, invirtiendo meses de endurecimiento monetario. Los funcionarios de EE. UU. están trabajando para aumentar el límite de seguro FDIC de $250,000 con miles de millones de dólares en juego y un camino incierto por delante para los bancos. Esta podría ser en parte la razón del aumento del balance o si la Fed se está preparando para rescatar a los bancos en lugar de permitir que quiebren. EE. UU. ciertamente tiene unas semanas difíciles por delante, y la administración de Biden estará luchando por resolver la situación con la votación presidencial acercándose en 2024.
