La última semana de resultados le ha dado a los inversores una lista corta y clara de acciones estadounidenses a seguir en agosto. Tres de las mayores empresas del mercado acaban de informar, y Wall Street dividió su veredicto entre recompensa y castigo.
La división se redujo a una sola prueba: qué inversor impulsado por IA podría demostrar que los clientes están pagando por la construcción. Dejó a los ganadores con configuraciones sólidas y a un rezagado enfrentando un camino prudente hacia agosto.
Microsoft (NASDAQ: MSFT)
Microsoft se disparó alrededor de un 15% hasta cerca de 451 dólares tras sus resultados del 29 de julio, su mayor salto en meses. El volumen de operaciones, el número de acciones que cambiaron de manos, alcanzó su nivel más alto desde el 22 de junio, lo que muestra una fuerte convicción detrás de la compra.
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Sin embargo, la subida aún no es del todo convincente. Ese volumen todavía se sitúa por debajo de las fuertes ventas de finales de junio, así que los compradores no han superado por completo a los vendedores.
El Chaikin Money Flow (CMF), una medida de si el dinero institucional entra o sale de una acción, muestra la misma duda. Casi se volvió negativo antes de las ganancias, y luego subió a 0,04 cuando reaccionaron los grandes inversores. Aún está por debajo de su máximo del 24 de julio, y debe recuperar ese nivel para confirmar que las instituciones realmente están comprando.
Los fundamentos explican el salto. Microsoft gastó 41 mil millones de $ en gastos de capital, el costo de construir centros de datos de IA, pero lo respaldó con un libro de 678 mil millones de $ de contratos de clientes firmados. Eso fijó una demanda que demuestra que el gasto está financiado por pedidos reales, que es el caso alcista. También guió el crecimiento de Azure hacia 45%, y un crecimiento más rápido a esa escala apunta a mayores ingresos futuros.
$MSFT demostró 3 cosas clave con sus últimas ganancias: 1. El crecimiento de Azure se está acelerando, y no se trata solo de los laboratorios de vanguardia. El crecimiento de Azure +43% interanual, con la guía acelerándose a 45% interanual: »Incluso con el cierre sólido del 4T, seguimos esperando que el crecimiento del 1S se acelere. « Amplio…
— Rihard Jarc (@RihardJarc) 30 de julio de 2026
Wall Street está de acuerdo. La acción mantiene una calificación de Fuerte Compra, con 24 de 25 firmas en Comprar, lo que señala expectativas amplias de más alza.
Solo Barclays recortó su objetivo: una única nota de cautela que coincide con el volumen flojo.
Amazon (NASDAQ: AMZN)
Amazon tiene el mayor respaldo de analistas de los tres, por lo que es una de las acciones estadounidenses más alcistas a seguir de cara a agosto. Las 28 firmas que la cubren la califican como Comprar, ninguna como Mantener o Vender, y cada mesa importante subió su precio objetivo después de los resultados. Esa rara unanimidad le da a Amazon el caso alcista más limpio de la semana.
La colocación de opciones respalda ese optimismo. El ratio del volumen put-to-call, que compara apuestas bajistas contra las alcistas, cayó de 0,74 a 0,54 en el cierre del dato, lo que significa que los traders compraron muchas más calls y se inclinaron por un sesgo alcista.
El ratio de interés abierto, los contratos de opciones ya vigentes, se mantuvo estable en 0,66. Eso muestra que el dinero a más largo plazo aún no se ha comprometido del todo, lo que deja margen para que nuevos compradores impulsen la acción en agosto.
El negocio explica la confianza. Amazon Web Services, su división cloud, volvió a acelerar, y la compañía reveló un backlog de 496.000 millones de $ de demanda de clientes firmada. Cuando Alphabet y Meta aumentaron su gasto en IA, los inversores vendieron ambas acciones, temiendo un gasto sin un retorno probado. Amazon también aumentó su gasto, pero su backlog demostró que los clientes ya habían acordado pagar, así que la acción subió en su lugar.
$AMZN PT elevado a $375 en Goldman SachsEl informe de resultados de AMZN de Q2'26 incluyó varios temas clave: 1) el ritmo de crecimiento de los ingresos de AWS (+37%), el margen operativo (+39%) y el impulso en sus negocios de chips e IA (cada uno con una tasa anual de ingresos de 25.000 millones) continúan demostrando una…
— Kaushik (@WisemanCap) 31 de julio de 2026
Hay un “pero” que vale la pena conocer. La cifra principal de 5,75 $ por acción de Amazon suena a un gran “batacazo”, pero gran parte proviene de una ganancia contable puntual en su participación en Anthropic, no del negocio central. Si lo eliminamos, la utilidad igual subió de forma saludable un 43%, así que el caso alcista se sostiene. La presión real está en el efectivo, porque el fuerte gasto en IA ha empujado el flujo de caja libre, el dinero que una empresa retiene después de construir, a números rojos durante el último año.
Meta Platforms (NASDAQ: META)
Meta es la excepción entre las principales acciones estadounidenses a vigilar. La acción cayó alrededor de 8% hasta cerca de $539 y ahora cotiza aproximadamente 23% por debajo de su máximo de mediados de julio.
El problema es el efectivo, no las ventas. Los ingresos crecieron 28%, pero el flujo de caja libre se desplomó a 784 millones de $ desde 8,55 mil millones de $ el año anterior. El capex prácticamente se tragó todo el efectivo generado por el negocio, así que Meta se apoyó en unos 25 mil millones de $ de nueva deuda para seguir financiando su dividendo, algo que inquieta a los inversores.
A diferencia de Microsoft y Amazon, las otras dos acciones estadounidenses a vigilar, Meta no reveló ningún backlog de demanda firmada, así que aún no puede demostrar que la inversión en IA vaya a dar frutos. Sus aplicaciones principales también ganaron menos: los ingresos operativos de la Familia de Apps (el beneficio de Facebook, Instagram y WhatsApp) bajaron a 23.400 millones de $ desde 25.000 millones de $. El motor publicitario más fuerte del mundo entregó una línea de resultados más débil.
$META Conference Call Wrapup:La llamada de Meta le dio al plan una nueva estructura de financiación: una inversión estratégica con BLACKROCK para un centro de datos de 1 gigavatio en El Paso. Capex 31,1B$ este trimestre, flujo de caja libre 784 MILLONES$: básicamente cero. El cómputo se financia en parte con… https://t.co/Oe2tDuxUJo
— Mike Bergmann (@mrbergmann) 31 de julio de 2026
El gráfico advierte de más riesgo. El CMF de Meta bajó incluso mientras el precio subía desde principios de junio hasta mediados de julio, y luego llegó una corrección profunda. Aún no ha superado la línea 0.05 que confirmaría que los compradores han vuelto, así que podría repetirse la misma caída bajista.
Los analistas siguen siendo fieles pero nerviosos. Meta mantiene una Fuerte Compra, pero al menos diez firmas recortaron precios objetivos durante la noche, incluida Citi, a $800 desde $850.
Ese techo más bajo con valoraciones sin cambios señala precaución a corto plazo incluso entre los creyentes.