Querido/a, recientemente en el mundo de la IA / el sector de Wall Street ha pasado algo bastante interesante
Resulta que Microsoft y Meta publicaron sus informes trimestrales casi al mismo tiempo
Y, además, los resultados que entregaron ambas compañías no fueron malos
Pero el mercado reaccionó de forma completamente distinta
Microsoft subió con fuerza durante el after-hours en un primer momento
Meta, en cambio, presentó una clara oscilación en el precio debido a la última guía sobre su gasto de capital
Al ver esto, creo que la señal que está enviando el mercado es bastante clara
La IA ya ha entrado en una nueva etapa
El foco de atención de todos, que antes era “quién cuenta mejor la historia sobre la IA”, ahora pasa a ser “quién puede ganar dinero de verdad con la IA”
Lo que más me impresionó de Microsoft esta vez es que sus ingresos anuales del negocio en la nube Azure superaron por primera vez los 100 mil millones de dólares
Este número es muy significativo
En los últimos años, Microsoft ha estado comprando GPUs a gran escala y construyendo centros de datos; muchos se preguntaban si el costo valía la pena
Ahora la respuesta cada vez es más clara
Estas inversiones se están convirtiendo de manera constante en ingresos en efectivo
Copilot y Azure, de hecho, son productos por los que las empresas están dispuestas a pagar a largo plazo
Una vez que las empresas se integran, el costo de migración también es muy alto
Por eso, Wall Street tiene más ganas de creer que la IA de Microsoft ya entró en un ciclo virtuoso
Seguir ampliando el gasto de capital también hace más fácil obtener el apoyo de los inversores
La situación de Meta es un poco diferente
En esta ocasión, el negocio publicitario sigue rindiendo muy bien y los datos de los usuarios también son impresionantes
Pero al mismo tiempo, la dirección anunció que en el futuro continuará aumentando el tamaño de la inversión en IA
Lo que preocupa al mercado es, en realidad, bastante comprensible
Todos saben que la IA hay que invertir
Solo que, con el aumento cada vez mayor de la inversión, no está tan claro cuándo llegarán las ganancias correspondientes
Además, mucha gente aún recuerda vívidamente la experiencia de Reality Labs con grandes quemas de dinero en aquel entonces
Por ello, la reacción del mercado es natural que sea más cautelosa
Creo que estas dos compañías representan dos lógicas de inversión distintas
Microsoft se parece más a la certeza
Clientes empresariales consolidados, flujos de caja estables y, además, la IA ya está empezando a aportar ingresos
Cada paso se puede verificar relativamente fácil
Meta, en cambio, se parece más a la búsqueda de una capacidad de explosión mayor
Tiene miles de millones de usuarios en todo el mundo; si en el futuro los agentes de IA, los lentes inteligentes e incluso nuevos productos de IA encuentran un modelo de negocio verdaderamente rentable
El espacio de crecimiento sigue siendo muy prometedor
Así que, después de este informe de resultados, mi mayor sensación es que los estándares del mercado de capitales para la IA realmente están elevándose cada vez más
Resulta que Microsoft y Meta publicaron sus informes trimestrales casi al mismo tiempo
Y, además, los resultados que entregaron ambas compañías no fueron malos
Pero el mercado reaccionó de forma completamente distinta
Microsoft subió con fuerza durante el after-hours en un primer momento
Meta, en cambio, presentó una clara oscilación en el precio debido a la última guía sobre su gasto de capital
Al ver esto, creo que la señal que está enviando el mercado es bastante clara
La IA ya ha entrado en una nueva etapa
El foco de atención de todos, que antes era “quién cuenta mejor la historia sobre la IA”, ahora pasa a ser “quién puede ganar dinero de verdad con la IA”
Lo que más me impresionó de Microsoft esta vez es que sus ingresos anuales del negocio en la nube Azure superaron por primera vez los 100 mil millones de dólares
Este número es muy significativo
En los últimos años, Microsoft ha estado comprando GPUs a gran escala y construyendo centros de datos; muchos se preguntaban si el costo valía la pena
Ahora la respuesta cada vez es más clara
Estas inversiones se están convirtiendo de manera constante en ingresos en efectivo
Copilot y Azure, de hecho, son productos por los que las empresas están dispuestas a pagar a largo plazo
Una vez que las empresas se integran, el costo de migración también es muy alto
Por eso, Wall Street tiene más ganas de creer que la IA de Microsoft ya entró en un ciclo virtuoso
Seguir ampliando el gasto de capital también hace más fácil obtener el apoyo de los inversores
La situación de Meta es un poco diferente
En esta ocasión, el negocio publicitario sigue rindiendo muy bien y los datos de los usuarios también son impresionantes
Pero al mismo tiempo, la dirección anunció que en el futuro continuará aumentando el tamaño de la inversión en IA
Lo que preocupa al mercado es, en realidad, bastante comprensible
Todos saben que la IA hay que invertir
Solo que, con el aumento cada vez mayor de la inversión, no está tan claro cuándo llegarán las ganancias correspondientes
Además, mucha gente aún recuerda vívidamente la experiencia de Reality Labs con grandes quemas de dinero en aquel entonces
Por ello, la reacción del mercado es natural que sea más cautelosa
Creo que estas dos compañías representan dos lógicas de inversión distintas
Microsoft se parece más a la certeza
Clientes empresariales consolidados, flujos de caja estables y, además, la IA ya está empezando a aportar ingresos
Cada paso se puede verificar relativamente fácil
Meta, en cambio, se parece más a la búsqueda de una capacidad de explosión mayor
Tiene miles de millones de usuarios en todo el mundo; si en el futuro los agentes de IA, los lentes inteligentes e incluso nuevos productos de IA encuentran un modelo de negocio verdaderamente rentable
El espacio de crecimiento sigue siendo muy prometedor
Así que, después de este informe de resultados, mi mayor sensación es que los estándares del mercado de capitales para la IA realmente están elevándose cada vez más