Reunión de la FED de julio de 2026: expectativas, posibles resultados e impacto en el mercado Según el CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en julio es del 65.3%, lo que lo convierte en el escenario base. Sin embargo, los mercados se han vuelto cada vez más “hawkish” para septiembre, con la probabilidad de una subida de tasas que sube al 82%. El gráfico de puntos de junio mostró el mismo cambio: 9 de 18 participantes esperan al menos una subida de tasas antes de fin de 2026, en comparación con ninguno tres meses antes. La conclusión clave: es poco probable una sorpresa en julio, pero la retórica posterior a la reunión será crucial. Escenario 1 – Dovish: las tasas se mantienen sin cambios. Warsh señala los datos del IPC y del PPI de junio más fríos de lo esperado y recalca que las decisiones futuras seguirán dependiendo de los datos. Escenario 2 – Hawkish: las tasas se mantienen sin cambios, pero Warsh destaca precios de la energía más altos, tensiones en Medio Oriente y una inflación persistente, dejando abierta la puerta para una subida de tasas en septiembre. Los mercados actualmente se inclinan hacia el segundo escenario, por lo que la rueda de prensa será la principal fuente de volatilidad. Oro (XAU/USD) Guía dovish + menores rendimientos de los bonos del Tesoro → Positivo para el oro. Guía hawkish + expectativas de una subida en septiembre más fuertes → Mayor riesgo de una corrección a corto plazo, especialmente si el DXY se fortalece. Las tensiones geopolíticas y los precios de la energía más altos siguen siendo una fuente adicional de apoyo para el oro. Mercado de criptomonedas ( $BTC , $ETH & Altcoins) Señal dovish + DXY más débil → Mejora del apetito por el riesgo y posible potencial al alza para BTC y las altcoins de gran capitalización. Señal hawkish + expectativas de una subida en septiembre más fuertes → Mayor presión vendedora y aumento del riesgo de liquidaciones apalancadas. Se espera que las criptomonedas reaccionen de forma más agresiva que el oro, con fuertes oscilaciones de precio posibles durante la primera o las dos primeras horas después del anuncio, debido a brechas temporales de liquidez.