🔥 Mucha gente, después de entrar en DeFi, se sintió atraída por la “finanza sin permisos”.
Sin necesidad de aprobación bancaria, sin tener que mirar la cara de las instituciones, los activos en tu wallet pueden participar en las finanzas.
Pero con el tiempo, descubres que el mayor problema de DeFi quizá no sea no poder ganar rendimientos, sino:
¿Tus activos, de verdad, todavía pueden volver?
Especialmente en BTCFi.
Bitcoin es uno de los activos digitales más seguros, pero en el pasado, para que BTC entrara en otros ecosistemas, muchas veces había que envolver el activo, usar puentes entre cadenas, soluciones de custodia o instituciones de multisig.
Entonces aparece una contradicción:
Dejamos salir nuestro activo más valioso y esperamos que otros garanticen su seguridad.
Esa es también la mayor impresión que me dejó investigar los @BabylonLabs_io Trustless Bitcoin Vaults (TBV):
La verdadera competencia en BTCFi no es quién puede ofrecer a BTC un rendimiento más alto, sino quién puede permitir que BTC genere rendimientos y, aun así, conservar el control de Bitcoin en sí.
La idea de TBV es muy especial.
No traslada BTC a otra cadena; en su lugar, hace que el propio Bitcoin participe en la validación del estado externo.
Al crear un Vault, el usuario escribe en el script de Bitcoin las condiciones de gasto preestablecidas mediante Taproot.
Luego, cuando del lado de Ethereum ocurren operaciones como préstamos, reembolsos, etc., para que se liberen los activos, la red de Bitcoin debe permitirlo solo si se cumplen las lógicas de verificación preconfiguradas.
Lo más clave es que este proceso no depende de ningún puente en particular ni de un aprobador centralizado.
Si alguien intenta enviar un estado incorrecto, cualquiera puede iniciar un desafío y, mediante la demostración, impedir la liberación ilegal.
Esto me hizo entender de nuevo la dirección de BTCFi:
El problema antes era—
“¿Cómo hacer que BTC salga de Bitcoin?”
Y lo que intenta resolver TBV es:
“¿Cómo hacer que BTC participe en finanzas externas sin renunciar al modelo de seguridad de Bitcoin?”
El #baby $BABY de la testnet ya admite actualmente el proceso de préstamo y empréstito de Aave v4 con garantía nativa de BTC.
Por supuesto, TBV todavía necesita tiempo para comprobar el desarrollo del ecosistema, la liquidez y la experiencia de usuario.
Pero al menos capta la contradicción más central de BTCFi:
Los usuarios quieren obtener rendimientos, pero también quieren, sobre todo, tener el control final de sus activos.
En el futuro, un BTCFi realmente maduro quizá no sea que BTC se vuelva tan flexible como los activos de otras cadenas.
Sino que, manteniendo sus atributos de seguridad, tenga más posibilidades financieras.
Que, cuando nadie sea confiable, aun así puedas creer que te pertenece.
Sin necesidad de aprobación bancaria, sin tener que mirar la cara de las instituciones, los activos en tu wallet pueden participar en las finanzas.
Pero con el tiempo, descubres que el mayor problema de DeFi quizá no sea no poder ganar rendimientos, sino:
¿Tus activos, de verdad, todavía pueden volver?
Especialmente en BTCFi.
Bitcoin es uno de los activos digitales más seguros, pero en el pasado, para que BTC entrara en otros ecosistemas, muchas veces había que envolver el activo, usar puentes entre cadenas, soluciones de custodia o instituciones de multisig.
Entonces aparece una contradicción:
Dejamos salir nuestro activo más valioso y esperamos que otros garanticen su seguridad.
Esa es también la mayor impresión que me dejó investigar los @BabylonLabs_io Trustless Bitcoin Vaults (TBV):
La verdadera competencia en BTCFi no es quién puede ofrecer a BTC un rendimiento más alto, sino quién puede permitir que BTC genere rendimientos y, aun así, conservar el control de Bitcoin en sí.
La idea de TBV es muy especial.
No traslada BTC a otra cadena; en su lugar, hace que el propio Bitcoin participe en la validación del estado externo.
Al crear un Vault, el usuario escribe en el script de Bitcoin las condiciones de gasto preestablecidas mediante Taproot.
Luego, cuando del lado de Ethereum ocurren operaciones como préstamos, reembolsos, etc., para que se liberen los activos, la red de Bitcoin debe permitirlo solo si se cumplen las lógicas de verificación preconfiguradas.
Lo más clave es que este proceso no depende de ningún puente en particular ni de un aprobador centralizado.
Si alguien intenta enviar un estado incorrecto, cualquiera puede iniciar un desafío y, mediante la demostración, impedir la liberación ilegal.
Esto me hizo entender de nuevo la dirección de BTCFi:
El problema antes era—
“¿Cómo hacer que BTC salga de Bitcoin?”
Y lo que intenta resolver TBV es:
“¿Cómo hacer que BTC participe en finanzas externas sin renunciar al modelo de seguridad de Bitcoin?”
El #baby $BABY de la testnet ya admite actualmente el proceso de préstamo y empréstito de Aave v4 con garantía nativa de BTC.
Por supuesto, TBV todavía necesita tiempo para comprobar el desarrollo del ecosistema, la liquidez y la experiencia de usuario.
Pero al menos capta la contradicción más central de BTCFi:
Los usuarios quieren obtener rendimientos, pero también quieren, sobre todo, tener el control final de sus activos.
En el futuro, un BTCFi realmente maduro quizá no sea que BTC se vuelva tan flexible como los activos de otras cadenas.
Sino que, manteniendo sus atributos de seguridad, tenga más posibilidades financieras.
Que, cuando nadie sea confiable, aun así puedas creer que te pertenece.