Primero mira el precio
El precio actual de BTC está cerca de 66,200-66,400. Ayer llegó a tocar un máximo intradía de 66,930, marcando un nuevo máximo en casi un mes. Tomando como punto de partida el mínimo de julio en 57,950, el rebote ha sido de aproximadamente 15%. Esta mañana, la plataforma de trading de Corea, Bithumb, cotizaba 96,750,000 KRW (aprox. 66,500 dólares), lo que es un 1% menos que el día anterior. Es un retroceso normal después de haber alcanzado máximos.
El precio actual de ETH está cerca de 1,920-1,950. Ayer tocó un máximo de 1,954 dólares. Desde el mínimo del 26 de junio de 1,500, rebotó aproximadamente un 29%. SOL está cerca de 78.
Juicio de probabilidades: creo que la probabilidad de alza es un poco mayor, pero 68,000 es la verdadera prueba de fuego: si lo supera, se mantiene el mercado alcista; si no, es un máximo de fase.
¿Por qué creer que la probabilidad de alza es mayor? Tres razones:
En primer lugar: entradas netas a los ETF durante cinco días consecutivos; acumulado de 368 millones de dólares. Vuelven las instituciones.
Ayer, los ETF spot de BTC registraron una entrada neta de 226.8 millones de dólares, manteniendo entradas netas durante el quinto día consecutivo. BlackRock (IBIT) aportó 116.5 millones en un solo día, ARKB 72.7 millones, y Fidelity (FBTC) 24.1 millones. Los ETF de ETH registraron una entrada neta de 38 millones de dólares.
En cinco días, entrada neta total de aproximadamente 368 millones de dólares. La presión de rescates de GBTC se ha aliviado claramente; el capital que salió antes se está reponiendo gradualmente. Asesor de Tether declaró públicamente: en el rango 64.000-65.000, las instituciones lo consideran una zona de acumulación. Las instituciones compran, no son minoristas los que están impulsando la subida.
En segundo lugar: el CPI de junio explotó; la probabilidad de subidas de tasas se reduce a solo 25%, y la presión macro se está retirando.
El CPI de EE. UU. de junio bajó 0.4% mes contra mes, el mayor descenso mensual desde abril de 2020. En comparación anual, cayó de 4.2% a 3.5%. El CPI núcleo en términos interanuales bajó hasta 2.6%, y la persistencia de la inflación se debilitó de forma significativa.
El informe del CME sobre la Reserva Federal muestra: probabilidad de 74,9% de mantener la tasa de interés en julio; la probabilidad de una subida de 25 pb es solo 25,1%. Goldman señaló que los datos del CPI núcleo de junio “excluyen de forma efectiva” la posibilidad de una subida de tasas en julio. El entorno macro se está moviendo en una dirección más favorable para los activos de riesgo.
En tercer lugar: bajo un contexto geopolítico muy desfavorable, BTC no se desploma y, de hecho, marca máximos: esta es una señal de resiliencia.
El volumen de navegación por el Estrecho de Ormuz ha caído a niveles extremadamente bajos, hasta el extremo de volver a niveles normales; el Brent cerró en 91.01 dólares por barril y el WTI en 84.91 dólares por barril. Goldman advirtió que, si el bloqueo del estrecho se mantiene, el Brent en el Q4 podría subir a más de 120 dólares.
Geopolítica muy desfavorable, aumento explosivo del precio del petróleo: si lo pones hace un mes, BTC ya habría colapsado. Pero esta vez, el precio subió de 57.950 a 66.930, un 15%. El mercado dice: el riesgo de las subidas por la CPI fue desarmado; el riesgo geopolítico fue absorbido por los ETF.
Parte 1: panorama de noticias macro
1. Geopolítica: el precio del petróleo sube hasta máximos de cinco semanas
Las fuerzas militares de EE. UU. han lanzado ataques a Irán durante varias noches consecutivas, y la Guardia Revolucionaria de Irán mantiene la contraofensiva. Al mismo tiempo, los rebeldes hutíes en Yemen amenazan con bloquear el transporte marítimo en Arabia Saudita; las dos líneas, Mar Rojo y el Estrecho de Ormuz, están tensas a la vez. El Brent superó los 91 dólares y marcó el cierre más alto desde el 10 de junio.
Qué significa para el mercado: que el petróleo siga alto sí reprime el apetito por riesgo, pero que BTC en este entorno aun así marque máximos, indica que la estructura alcista es más fuerte de lo que se imaginaba. Mientras el petróleo no se dispare hacia 100, el mercado aún puede resistir.
2. Flujo de fondos: entradas netas a los ETF durante cinco días consecutivos
El ETF de BTC registró una entrada neta de 226.8 millones de dólares ayer, durante el quinto día consecutivo. La entrada neta total histórica de IBIT de BlackRock ya alcanza 60.606 millones de dólares. La entrada neta de ETH ETF es de 38 millones de dólares.
El índice de Miedo y Codicia, aunque todavía está bajo, muestra que la tendencia se está reparando: primero se mueve el precio y luego la emoción. Esta es una estructura típica de “impulso institucional, con minoristas observando”.
3. Mercado tradicional: rebote generalizado en Wall Street
El Dow sube 0.74% a 52.224,82; el S&P 500 sube 0.89% a 7.509,19; el Nasdaq sube 1.29% a 25.837,21. Las acciones de chips intentan tocar fondo y el índice de semiconductores de Filadelfia sube 0.6%.
Wall Street rebota, BTC marca nuevos máximos: la sincronía de los activos de riesgo apunta hacia arriba; esta tendencia tiene amplitud.
Parte 2: análisis técnico
BTC: el sentimiento del mercado se va reparando gradualmente desde el pánico, pero el índice de Miedo y Codicia aún no entra en la zona de codicia. En el marco de 4 horas, ayer el máximo en intradía tocó 66.930 y luego retrocedió, cerrando con una vela de mecha superior larga, lo que sugiere que la presión vendedora de arriba se está liberando. En general, sin embargo, el canal alcista sigue intacto: los mínimos continúan subiendo. Actualmente el precio fluctúa y acumula energía cerca de 66.200-66.400; la pendiente de indicadores a corto plazo se está desacelerando, por lo que se necesita una reparación mediante consolidación antes de elegir dirección. La primera resistencia está en 66.900-67.200 (zona densa de posiciones anteriores y el borde superior del canal). 68.000 es la verdadera línea clave: se acerca al costo promedio de los compradores de los últimos cinco meses. Muchos inversores que estaban en pérdidas podrían elegir vender cuando vuelvan por primera vez a su precio de costo, generando presión vendedora. Abajo, 66.000-66.200 es el primer soporte (mínimos del retroceso de madrugada y soporte de la MA10); si se rompe, veríamos 65.000-65.500. La gran estructura no se ha dañado, pero el rango 67.000-68.000 no se superará con facilidad.
ETH: el sentimiento del mercado está más caliente que el del BTC; ha rebotado un 29% desde el mínimo de 1.500. En el marco de 4 horas, ayer tocó un máximo cercano a 1.954 y luego volvió a consolidar alrededor de 1.920. Arriba, la zona de presión densa de 1.950-2.000 requiere una ruptura con aumento de volumen para abrir espacio al alza. Abajo, el rango 1.880-1.900 es una franja de soporte.
SOL: alta beta en sintonía, cerca de 78. Arriba, 80-81 es resistencia; abajo, 76-77 es soporte.
Nasdaq 100: subió 1.29% en la sesión nocturna hasta 25.837; las acciones de chips dejaron de caer y rebotaron. En el corto plazo, el apetito por riesgo vuelve a mejorar.
S&P 500: subió 0.89% en la sesión nocturna hasta 7.509 y recuperó el nivel de 7.500.
Oro: la geopolítica favorable y las expectativas de subidas de tasas están tirando en direcciones opuestas. Arriba, 4.100-4.150 es resistencia; abajo, 4.000-3.950 es soporte.
Perspectiva para hoy
Juicio central: creo que la probabilidad de alza es ligeramente mayor, pero 67.000-68.000 es la prueba real.
Tres escenarios:
Escenario 1 (probabilidad más alta, ~50%): BTC consolida entre 66.000 y 67.000, digiriendo la presión vendedora de la subida y posterior caída de ayer, acumulando energía para el próximo ataque. 68.000 no se supera de una sola vez; se necesita tiempo.
Escenario 2 (probabilidad ~30%): los alcistas rompen con volumen 67.000 y se mantienen por encima, probando 68.000-68.300 (EMA 200 semanas). Si 68.000 también se supera, el espacio al alza se abre hasta 70.000.
Escenario 3 (probabilidad ~20%): si el precio del petróleo sigue subiendo (Brent supera 95 dólares) o si la geopolítica empeora de forma repentina, BTC retrocede a 65.000 e incluso 64.500.
Variable clave: ¿puede 68.000 pasar con aumento de volumen? Si no pasa, será un techo del periodo; si pasa, será una nueva tendencia. Si el precio del petróleo sigue subiendo, también determina directamente si la lógica macro puede revertirse.
Idea de trading (solo para entretenimiento, no es consejo de inversión)
Mi enfoque: en dirección, ligeramente alcista; pero 67.000-68.000 no se supera de una sola vez. Espera un retroceso y entonces subir suele ser más rentable que perseguir la subida.
De 57.950 a 66.930: subió 15%. Si te metes persiguiendo y luego hay un retroceso a 65.000, quedarías atrapado con una pérdida directa de 2.000 dólares. La relación riesgo-beneficio no compensa.
Idea para ir en largo (más a la derecha, esperando retroceso): si BTC retrocede a 65.500-66.000 y no se rompe, y se estabiliza, entrar en largo con posición ligera. Stop loss: 64.800. Objetivos: 67.500-68.500.
Idea para ir en largo (más agresiva, persiguiendo la ruptura): si BTC rompe con volumen 67.200 y el volumen en el marco de 15 minutos lo confirma, entrar en largo con posición ligera. Stop loss: 66.500. Objetivos: 68.500-69.500.
Idea para tomar posiciones en corto (más a la izquierda, alto riesgo): BTC rebota a 67.500-68.000 con una disminución clara del volumen y no logra sostenerse; entrar en corto con posición ligera. Stop loss: 68.300. Objetivo: 66.500-66.000.
Aviso de riesgo: 68.000 es la línea de costo promedio de los últimos cinco meses; hay muchos que quedaron atrapados esperando salir sin pérdidas. En este punto no se pasará fácilmente: tanto compradores como vendedores tirarán una y otra vez. Controla la posición; no te lo juegues todo de una.
Resumen en una frase:
ETF con entradas netas en cinco días de cerca de 400 millones, la CPI reduce la probabilidad de subidas a 25%, y BTC sube 15% de 57.950 a 66.930; la probabilidad de alza es mayor. Pero 68.000 es la línea de costo promedio de los últimos cinco meses; los atrapados esperan salir sin pérdidas, así que no se superará de una sola vez. Espera un retroceso; no persigas la subida.
Respeto al mercado; vamos con la verdad. Hablemos en la sección de comentarios.