No fue simplemente al alza o a la baja lo que se negoció anoche en Wall Street, sino “si la IA todavía puede seguir sosteniendo al índice”. El S&P 500 cayó un poco y el Nasdaq se mantuvo casi plano, pero internamente está muy dividido: MSFT, AMD y AVGO siguen con fuerza, el SMH aún está en fase de reparación; TSLA, AAPL y las empresas de pequeña capitalización se muestran algo más débiles. Además, con la situación en Oriente Medio que fluctúa, la presión del transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz, y las oscilaciones del precio del petróleo y del oro, el mercado en realidad está comprando certidumbre sobre la IA por un lado y dejando un colchón de seguridad para los riesgos macro por el otro.
Hoy me centraré en tres líneas: en la cadena de la IA, si NVDA/AMD/MSFT pueden seguir expandiéndose; si los resultados de consumo/automoción, como TSLA y GM, muestran presión en la demanda; y si el precio del petróleo y el bono del Tesoro de 10 años vuelven a presionar las valoraciones de las acciones de crecimiento. Marco para principiantes: que el índice esté “de lado” no significa que no haya una tendencia principal; primero hay que ver en qué se está comprando la certidumbre y a quién se está vendiendo la incertidumbre. Es más útil que fijarse solo en el rojo o el verde del mercado.
Hoy me centraré en tres líneas: en la cadena de la IA, si NVDA/AMD/MSFT pueden seguir expandiéndose; si los resultados de consumo/automoción, como TSLA y GM, muestran presión en la demanda; y si el precio del petróleo y el bono del Tesoro de 10 años vuelven a presionar las valoraciones de las acciones de crecimiento. Marco para principiantes: que el índice esté “de lado” no significa que no haya una tendencia principal; primero hay que ver en qué se está comprando la certidumbre y a quién se está vendiendo la incertidumbre. Es más útil que fijarse solo en el rojo o el verde del mercado.