Predicción por fases de la evolución en la segunda mitad de 2026
1. T3 (julio – septiembre / principios de octubre): consolidación repetida a la baja y aumento de la volatilidad
Características clave: consolidación en zonas altas, retrocesos frecuentes y presión sobre las valoraciones de las acciones tecnológicas.
Principales factores impulsores:
Entorno electoral muy ajustado y ruido político: a medida que se acerque la fecha del 3 de noviembre para la elección presidencial, el pulso entre los dos partidos por las políticas (como la regulación de la tecnología, las políticas de impuestos y las subvenciones sectoriales, etc.) entrará en una fase de máxima intensidad. En esta etapa, el mercado, por motivos de aversión al riesgo, suele reducir posiciones en activos de riesgo.
Periodo de observación de la política macro: el mercado prestará especial atención al ritmo de recortes de tipos del Sistema de la Reserva Federal (Fed) y a la solidez de los fundamentos económicos (si hay aterrizaje suave). Durante la temporada de resultados, las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas son extremadamente sensibles a las guías de resultados, lo que facilita la aparición de caídas repentinas.
。
2. T4 (mediados y finales de octubre – diciembre): gran rebote final (Midterm Rally)
Características clave: caída que toca fondo y posterior recuperación; las acciones tecnológicas lideran la subida; el sentimiento del mercado mejora de forma notable.
Principales factores impulsores:
Eliminación de la “incertidumbre”: la experiencia histórica indica que, gane la combinación de partidos que gane, en cuanto se materialice el resultado electoral (se levanta el «manto» de la incógnita), desaparece el mayor riesgo del mercado: el de la “incertidumbre por riesgo político desconocido”.
Expectativas favorables para un gobierno dividido: el mercado suele inclinarse por el escenario de “gobierno dividido” (es decir, el presidente y el Congreso pertenecen a partidos distintos, o hay división entre las dos cámaras del Congreso). Esto sugiere que, en los próximos dos años, no es probable que se apliquen reformas fiscales o regulatorias agresivas, haciendo que el entorno de políticas sea extremadamente “predecible”, lo cual favorece especialmente a los sectores tecnológicos de alto crecimiento y con valoraciones elevadas.
1. T3 (julio – septiembre / principios de octubre): consolidación repetida a la baja y aumento de la volatilidad
Características clave: consolidación en zonas altas, retrocesos frecuentes y presión sobre las valoraciones de las acciones tecnológicas.
Principales factores impulsores:
Entorno electoral muy ajustado y ruido político: a medida que se acerque la fecha del 3 de noviembre para la elección presidencial, el pulso entre los dos partidos por las políticas (como la regulación de la tecnología, las políticas de impuestos y las subvenciones sectoriales, etc.) entrará en una fase de máxima intensidad. En esta etapa, el mercado, por motivos de aversión al riesgo, suele reducir posiciones en activos de riesgo.
Periodo de observación de la política macro: el mercado prestará especial atención al ritmo de recortes de tipos del Sistema de la Reserva Federal (Fed) y a la solidez de los fundamentos económicos (si hay aterrizaje suave). Durante la temporada de resultados, las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas son extremadamente sensibles a las guías de resultados, lo que facilita la aparición de caídas repentinas.
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2. T4 (mediados y finales de octubre – diciembre): gran rebote final (Midterm Rally)
Características clave: caída que toca fondo y posterior recuperación; las acciones tecnológicas lideran la subida; el sentimiento del mercado mejora de forma notable.
Principales factores impulsores:
Eliminación de la “incertidumbre”: la experiencia histórica indica que, gane la combinación de partidos que gane, en cuanto se materialice el resultado electoral (se levanta el «manto» de la incógnita), desaparece el mayor riesgo del mercado: el de la “incertidumbre por riesgo político desconocido”.
Expectativas favorables para un gobierno dividido: el mercado suele inclinarse por el escenario de “gobierno dividido” (es decir, el presidente y el Congreso pertenecen a partidos distintos, o hay división entre las dos cámaras del Congreso). Esto sugiere que, en los próximos dos años, no es probable que se apliquen reformas fiscales o regulatorias agresivas, haciendo que el entorno de políticas sea extremadamente “predecible”, lo cual favorece especialmente a los sectores tecnológicos de alto crecimiento y con valoraciones elevadas.