El mercado financiero mundial no ha estado muy tranquilo últimamente, pero Bitcoin, que ha estado fuertemente correlacionado con las acciones estadounidenses durante mucho tiempo en los últimos años, rara vez se ha "desacoplado". Un análisis muestra que la correlación entre Bitcoin y las acciones estadounidenses alcanzó un mínimo de 20 meses, rompiendo con una tendencia independiente de "sobresaliente". Actualmente, la mayoría de las opiniones creen que esto está relacionado con la serie de crisis bancarias provocadas por la explosión de los bancos de Silicon Valley. Los líderes de opinión criptográficos incluso dicen que la crisis bancaria se convertirá en el desencadenante del mercado alcista. ..

01 Tormenta bancaria: riqueza sin dónde ponerla

La crisis bancaria provocada por las quiebras en serie de los bancos europeos y americanos es un acontecimiento anual que provoca sensación mundial y debe haber sido bien conocido por todos. Los recientes colapsos del Silicon Valley Bank con activos de 209 mil millones de dólares y del Signature Bank con activos de 110 mil millones de dólares fueron la segunda y tercera quiebra bancaria más grande en la historia de los Estados Unidos. Luego el fuego se extendió a Europa y el quinto mayor del mundo. El consorcio y Credit Suisse, el segundo banco más grande de Suiza, se vieron afectados por un trueno.

Aunque las quiebras bancarias no son nada nuevo, sólo en Estados Unidos han quebrado al menos 500 bancos desde el año 2000. Sin embargo, es extremadamente raro que varios grandes actores sufran una serie de tormentas como las que han ocurrido en el pasado en el sector bancario. En pocas semanas una serie de crisis han proyectado una sombra difícil sobre todo el mercado financiero. Durante las últimas dos semanas, los datos de Google Trends muestran un aumento en el interés por la crisis bancaria de Estados Unidos, con un fuerte aumento en las consultas relacionadas con términos de búsqueda como "crisis bancaria", "fallo bancario" y "fallo bancario". Quizás para la mayoría de las personas (también los ahorradores), ya sea hiperinflación, turbulencias financieras o aumentos extremos de las tasas de interés, como la institución custodia de riqueza más segura y confiable, al menos sea tanto como los banqueros han tratado de mantener y exagerar durante cientos de años. años, al igual que la tranquilizadora imagen "alta" del banco, una quiebra bancaria nunca debería ocurrir. Todo esto es tan inesperado.

"El dinero siempre fluye hacia lugares seguros y beneficiosos" es una ley eterna. Un caballero no se para detrás de un muro peligroso. Nadie quiere sufrir ninguna pérdida de sus activos, ni siquiera una pérdida de liquidez. Los depositantes de todo el mundo han comenzado a preocuparse más o menos por las corridas de sus depósitos, lo que ha empeorado la situación en la industria bancaria, que ya está bajo presión debido al deterioro del entorno general. Esto es especialmente cierto para las pequeñas y medianas empresas. Bancos de gran tamaño en Europa y Estados Unidos. Este es el estado actual de la industria bancaria. Hoy en día, la gente está empezando a asignar más activos basándose en la seguridad. Debido a la consideración de no poner todos los huevos en la misma canasta, algunos fondos se dispersan y se asignan a algunos activos de refugio seguro, lo que ha promovido el aumento del oro y Bitcoin. , razón por la cual mucha gente dice que las propiedades de cobertura de Bitcoin están comenzando a aparecer...

02 ¿Comienzan a aparecer las propiedades de refugio seguro de Bitcoin?

El 3 de enero de 2009, Satoshi Nakamoto dejó esta frase en el bloque génesis de Bitcoin: "The Times 03/Jan/2009 Canciller al borde del segundo rescate para los bancos", que es exactamente lo que el Times decía en el titular de un artículo de primera plana ( Canciller al borde de la segunda ronda de rescate bancario, 3 de enero de 2009).

Sí, es exactamente la misma situación que la actual. Fue la última noche tormentosa en la industria bancaria. Después del colapso del banco más grande de Estados Unidos en 2008, la quiebra del Washington Mutual Bank, llegó Bitcoin con la misión. Nace la "libertad para salvar a los bancos". En ese momento, según el libro blanco de Bitcoin publicado por Satoshi Nakamoto, la gente vio una solución a las consecuencias del control por parte de los bancos de las políticas excesivas y arbitrarias de oferta monetaria y para proteger la santidad de los activos personales. El experimento social más grande de la historia de la humanidad. El atributo de cobertura de Bitcoin alguna vez fue controvertido. Mucha gente creía que Bitcoin fluctuaba enormemente y era un activo riesgoso que no podía evitar riesgos. Por lo tanto, hemos visto que Bitcoin ha estado siguiendo la tendencia. Durante mucho tiempo, las acciones estadounidenses están fluctuando, y la gente incluso está empezando a pensar que el mercado de criptomonedas, liderado por Bitcoin, se ha convertido en el "sector criptográfico de acciones de EE. UU.". De hecho, hay dos razones principales por las que no hemos visto aparecer las propiedades de cobertura de Bitcoin en el pasado: primero, el tamaño de Bitcoin aún es demasiado pequeño en comparación con el oro, lo que lo hace propenso a fluctuaciones. En segundo lugar, las propiedades de cobertura de Bitcoin son actualmente condicionales. No significa que todos los riesgos estén "eliminados", sino que apuntan a los riesgos causados ​​por la hiperinflación altamente correlacionada y el abuso del estatus centralizado por parte del sistema financiero tradicional. La crisis bancaria en Europa y Estados Unidos ha hecho que la gente se dé cuenta de que Bitcoin vuelve a ser una "buena medicina", por lo que se ha convertido con éxito en un refugio seguro para algunos fondos tradicionales. Recientemente, Coinbase declaró en un informe que las perspectivas a mediano y largo plazo para el mercado de las criptomonedas se han fortalecido tras la reciente agitación en la industria bancaria estadounidense. Los criptoactivos han mostrado cierta resiliencia, en parte por razones técnicas, pero también porque cada vez más personas reconocen la propuesta de valor fundamental de reemplazar los puntos de falla inherentes de los sistemas financieros tradicionales. La tecnología detrás de las cadenas de bloques abiertas y los contratos inteligentes transparentes contrasta marcadamente con las malas prácticas de gestión de riesgos que han causado agitación en el sector bancario estadounidense esta semana, según el informe. Esto respalda el argumento a favor de los activos digitales como una solución alternativa y viable a los puntos de falla presentes en el sistema financiero existente. Al mismo tiempo, la moneda estable del dólar estadounidense en el mercado de criptomonedas también se ha desanclado seriamente del dólar estadounidense debido a la crisis bancaria, lo que ha hecho que la industria de capital en el mercado se sienta incómoda con el resto del dólar. Plan de recuperación de la industria de mil millones de dólares establecido originalmente por la plataforma criptográfica líder. Los fondos se convertirán de monedas estables a criptoactivos nativos como Bitcoin.Una piedra provocó mil olas, y algunas de las monedas estables en dólares estadounidenses que no estaban cómodas en el mercado también fueron reemplazadas por Bitcoin, que es más "antifrágil". En este punto, la gente ha visto el surgimiento de las propiedades de cobertura de Bitcoin, ya sea en relación con la riqueza interna o externa.

03 Quizás no sea tan simple

Aunque Bitcoin se está volviendo cada vez más común y está creciendo en tamaño, cada vez más KOL se unen a las filas de quienes son optimistas al respecto. Creen con optimismo que la crisis bancaria será el punto de inflexión para el mercado bajista de Bitcoin y el comienzo de. El mercado alcista de Bitcoin con el atributo de aversión al riesgo está por llegar, pero la razón nos dice que puede que no sea tan simple.

Como activo, Bitcoin en realidad tiene más de un atributo. Como oro digital, tiene un atributo de cobertura y alguna vez sirvió como activo de riesgo especulativo o activo alternativo. De hecho, estos dos atributos están en conflicto. El Bitcoin, volátil y altamente especulativo, es una buena apuesta cuando el apetito por el riesgo es alto. De la misma manera, el actual impulso a Bitcoin es una sutil aversión al riesgo provocada por la crisis bancaria. Sin embargo, el sentimiento del mercado siempre se ha movido con el viento y todavía se ve fácilmente influenciado por las políticas regulatorias, las tasas de interés y otros entornos generales.

Además, si actualmente existe una relación entre los dos atributos de Bitcoin, la probabilidad de que los activos seguros y los activos riesgosos sean 2:8 es muy alta según la regla 28/20. Tal vez algún día se revierta a 8:2, pero al menos por ahora, el 80% de los fondos asignados a Bitcoin, puede asignarse como un activo de riesgo.

Racionalmente hablando, no podemos concluir que el mercado alcista haya comenzado basándose en un sentimiento temporal del mercado.

04 Resumen

Bancarizar a los no bancarizados, desbancarizar a los bancarizados (Permitir que las personas sin cuentas bancarias tengan cuentas bancarias, para que las personas con cuentas bancarias ya no dependan de las cuentas bancarias), esta es la cuestión de si debe poner su dinero en los bolsillos de otras personas o en el suyo propio. La historia del bolsillo.