Después de una serie de retrocesos a mediados de julio, el Bitcoin tocó fondo y se estabilizó cerca de los 63.888 dólares; además, a escala de una hora, se está formando de manera preliminar una figura de doble suelo. El MACD en el gráfico diario se mantiene estable por encima del eje cero, el RSI se mantiene firme alrededor de la zona del 50, que marca la línea divisoria entre fuerza y debilidad, y varios indicadores están liberando señales alcistas. Al considerar que las salidas de fondos de los ETF que se prolongaron durante ocho semanas han terminado y han vuelto a convertirse en entradas netas, que Standard Chartered mantiene un objetivo de precio de 100.000 dólares para fin de año, y también la pauta estacional histórica con una fuerte tendencia alcista en julio, el mercado actual se encuentra en un punto de pugna entre un rebote técnico y la incertidumbre macro. En este artículo, desde cuatro perspectivas —análisis técnico, datos on-chain, flujos de capital de instituciones y políticas macro— se profundiza en la lógica actual del movimiento del Bitcoin y se ofrecen recomendaciones de estrategia de trading con valor práctico.
I. Análisis técnico: el doble suelo se forma inicialmente y la estructura alcista se vuelve gradualmente más clara
1,1 En marco horario: retroceso que frena su caída; doble suelo en proceso de confirmación
El 18 de julio, durante la sesión, el ciclo horario de Bitcoin encadenó velas rojas y se corrigió, pero cuando el precio cayó hasta 63.888 USD, frenó y se estabilizó; en ningún momento rompió el mínimo anterior de 63.590 USD. Esta trayectoria es de gran significado: la formación de un doble suelo (Double Bottom) se perfila inicialmente. En análisis técnico, el doble suelo es una señal típica de reversión, lo que suele significar que la fuerza vendedora en esa zona de precios ya se ha agotado y los compradores empiezan a tomar el control del mercado de manera gradual.
Lo más a tener en cuenta es que, en el indicador MACD del marco horario, el DIF cruza por encima de la DEA y forma una “cruz dorada”; las barras rojas se expanden de manera sostenida y la fuerza compradora de corto plazo se está liberando gradualmente. Esto hace juego con la estabilización y el freno de la caída, reforzando aún más la validez del fondo a corto plazo. El RSI está en 53,8, dentro de una franja neutral a relativamente fuerte, sin entrar todavía en zona de sobrecompra, lo que sugiere que todavía hay espacio suficiente para subir desde aquí.
1,2 En escala diaria: consolidación con acumulación en la zona alta; la tendencia de mediano y largo plazo permanece intacta
Después de la gran ruptura alcista con aumento de volumen del 14 de julio, la cotización diaria de Bitcoin se encuentra actualmente en una fase de consolidación y acumulación en zona alta. El MACD diario mantiene un funcionamiento estable por encima del nivel cero; aunque la columna de impulso se ha estrechado ligeramente, la tendencia alcista de mediano y largo plazo sigue intacta. El RSI se mantiene por encima del umbral 50 (línea de equilibrio), lo que indica que los alcistas aún dominan.
Las medias móviles de corto ciclo muestran un alineamiento alcista, y las medias móviles a corto plazo en el gráfico diario siguen sosteniendo el precio. Esta estructura de medias es típica de un patrón de consolidación fuerte: mientras el precio no rompa hacia abajo el soporte de las medias clave, indica un sentimiento de “escasez de oferta” (hold) bastante marcado y que los alcistas están asumiendo activamente el control en los niveles de precio clave.
II. Datos on-chain: las ballenas acumulan en silencio; la relación ganancia/pérdida realizada ya tocó fondo
Los datos on-chain son como una “radiografía” para entender la emoción real del mercado. En este momento, la relación de ganancia/pérdida realizada de Bitcoin (Realized Profit/Loss Ratio) ha caído hasta -0,35, marcando un nuevo mínimo en 43 meses desde el colapso de FTX en diciembre de 2022. Los datos históricos muestran que cada vez que este indicador toca niveles extremos bajos, a menudo presagia que se avecina una gran recuperación: las zonas de fondo de 2015, 2019 y 2022 mostraron señales on-chain similares.
También merece atención la tendencia de las “ballenas”. A finales de junio, cuando el precio de Bitcoin cayó hacia los 60.000 USD, las carteras que tenían más de 1.000 BTC retiraron de los exchanges más de 11.400 BTC (aprox. 700 millones de USD) para almacenarlos en cold wallets. Este patrón de “salida neta de exchange” suele significar que los grandes están acumulando en silencio en niveles bajos, en lugar de vender por pánico. Aunque la ratio de ballenas en exchanges subió hasta un máximo local cercano a 0,69 —lo que sugiere que algunas ballenas podrían prepararse para vender—, las señales on-chain en general siguen inclinándose a favor del mercado alcista.
III. Fondos de instituciones: los ETF terminan ocho semanas de salidas; Wall Street rechaza el bajismo
En junio de 2026, el ETF de Bitcoin spot en EE. UU. registró una salida neta de 4.060 millones de USD, el mayor volumen de reembolsos de un solo mes desde que los fondos se lanzaron en enero de 2024. Sin embargo, después de entrar en julio, el flujo de fondos del ETF cambió positivamente: se terminó con ocho semanas consecutivas de salidas netas y se volvió al estado de entradas netas. Este cambio es crucial, porque el dinero de los ETFs es uno de los principales motores de la actual corrida alcista institucional.
Lo más interesante es la división de opiniones entre instituciones de Wall Street. Geoffrey Kendrick, analista jefe de activos digitales en Standard Chartered, después de que Bitcoin rompiera a la baja los 60.000 USD, no solo no bajó su precio objetivo, sino que mantuvo invariable su pronóstico de 100.000 USD para finales de 2026, definiendo este retroceso como una “oportunidad de compra y no una señal de alerta”. Bernstein, por su parte, es todavía más optimista: mantiene un objetivo de 150.000 USD a fin de año y considera que la caída actual es uno de los escenarios de mercado bajista más moderados de la historia de Bitcoin.
Los datos de posiciones de Galaxy Research revelan la verdad detrás de la salida de capital: la presión vendedora proviene principalmente de los fondos de cobertura (redujeron unas 31.400 BTC, con una caída del 39%) y de las corredurías/brokers (redujeron unas 18.800 BTC, con una caída del 53%), mientras que el sector bancario incrementa compras en sentido contrario. JPMorgan aumentó alrededor de 3.000 BTC y Bank of America sumó aproximadamente 4.000 BTC. El fondo soberano de Abu Dabi, Mubadala, también compró más de 1.100 BTC. Esto indica que no se trata de un retiro institucional unificado, sino de un intercambio de “fichas” entre distintos tipos de inversores.
IV. Variables macro: el tira y afloja entre el conflicto geopolítico y la política de la Reserva Federal
A mediados de julio, la situación en Oriente Medio volvió a tensarse y el conflicto geopolítico se convirtió en una variable importante para presionar a los activos de riesgo. Bajo el impacto del riesgo geopolítico, el precio de Bitcoin llegó a caer temporalmente hasta 62.767 USD, pero luego rebotó rápidamente, mostrando una resistencia considerable. Actualmente, Bitcoin está consolidándose dentro de un rango de cuña descendente; el soporte clave se ubica en el rango de 58.000-60.000 USD y la resistencia clave cerca de 65.000 USD.
La decisión de tipos de la Fed del 30 de julio es el evento macro más importante de este mes. En este momento, el mercado descuenta una probabilidad del 80% de subidas de tipos para diciembre, y el presidente de la Fed, Kevin Warsh, mantiene una postura hawkish. Si la decisión envía señales “dovish” (más benévolas), impulsaría fuertemente el sentimiento hacia los activos de riesgo; por el contrario, si es hawkish por encima de lo esperado, podría provocar una nueva ronda de ventas. Además, el avance de la ley de EE. UU. (proyecto CLARITY) también afectará las expectativas regulatorias del mercado cripto; la audiencia presencial del 17 de julio es una ventana clave para observar.
V. Regularidad estacional: ¿podrá el julio más fuerte volver a cumplirse?
Los datos históricos aportan un soporte adicional de confianza para los alcistas. En los últimos 13 años, el crecimiento promedio de Bitcoin en julio fue de 7,6%, con una mediana de 8,05%; en los últimos 15 años, hubo 11 Julios con cierre al alza. En julio de 2025 creció 8,02%; en julio de 2024 creció 3,09%; y en julio de 2022, después de un junio desalentador, se disparó 17,7%. De 2026 a la fecha, el alza de julio ya llega al 7,21%, y aún no ha llegado la mayor parte del mes en curso.
Los datos del mercado de predicciones de Polymarket muestran que la probabilidad de que Bitcoin alcance 65.000 USD en julio es del 71% y de que alcance 70.000 USD es del 24%. Estos datos de probabilidad respaldan en cierta medida las señales alcistas actuales del análisis técnico.
VI. Estrategia de operaciones: entrar por zonas bajas y control estricto del riesgo
🎯 Recomendación de operación
Rango de entrada: colocar órdenes largas en zonas bajas cerca de 62.800-63.200 USD
Primer objetivo: 64.500 USD (parte superior de la zona de negociación densa y previa)
Segundo objetivo: 65.000 USD (cruce clave del umbral psicológico y coincide con la media de 50 días)
Tercer objetivo: 65.500 USD (resistencia de la parte superior de la cuña descendente)
Nivel de stop loss: se recomienda colocarlo por debajo de 62.000 USD, o por debajo del mínimo anterior de 63.590 USD
Gestión de posiciones: se recomienda usar el método de pirámide para añadir (pyramiding): construir una primera posición del 30%; añadir otro 30% cuando haya un retroceso cerca de 62.500; y esperar el 40% restante a que la ruptura de 64.500 sea confirmada para entrar con ese tramo.
Aviso de riesgo
1. Riesgo geopolítico: si la situación en Oriente Medio escala aún más, podría intensificar el sentimiento de “huida hacia la seguridad” y presionar el desempeño de los activos de riesgo.
2. Riesgo macro: si el 30 de julio la decisión de la Fed sobre tipos libera señales hawkish por encima de lo esperado, podría romper la estructura alcista actual.
3. Riesgo técnico: si el precio rompe de forma efectiva por debajo del mínimo anterior de 63.590 USD, el doble suelo dejaría de funcionar; habría que reevaluar la dirección de la tendencia.
4. Riesgo de liquidez: la liquidez del mercado tiende a disminuir durante fines de semana y festivos, lo que puede intensificar la volatilidad de precios; se recomienda controlar el tamaño de la posición.
VII. Resumen: buscar certidumbre en medio de la divergencia
El mercado actual de Bitcoin se encuentra en un punto clave de pugna entre alcistas y bajistas. Por un lado, múltiples factores respaldan a los compradores: el doble suelo inicial en el análisis técnico, la acumulación de ballenas en la cadena (on-chain), el regreso de capitales del mercado de ETFs y la fuerte regularidad estacional. Por otro lado, variables macro como el conflicto geopolítico, la postura hawkish de la Reserva Federal y la mayor salida mensual histórica de los ETF constituyen riesgos potenciales.
A partir de la divergencia entre instituciones, podemos leer señales más profundas: los fondos de cobertura y las corredurías venden, mientras que los bancos y los fondos soberanos compran. Esta operación inversa de “dinero inteligente” a menudo anticipa que el mercado se encuentra en una zona de fondo por etapas. El respaldo de Standard Chartered y de Bernstein al mantener objetivos altos podría provenir precisamente de la confianza en que las instituciones adoptarán tendencias a largo plazo.
Para los traders, la mejor estrategia ahora es, manteniendo el control del riesgo, aprovechar las oportunidades de retroceso para posicionarse en largos. El rango de entrada de 62.800-63.200 USD ofrece una relación riesgo-beneficio relativamente favorable, y la colocación estricta de stops es clave para proteger el capital. Durante el resto de julio, vigilar de cerca el flujo de fondos de los ETF, la evolución de la situación geopolítica y la decisión de tipos de la Reserva Federal será fundamental para captar el ritmo del mercado.
⚠️ Descargo de responsabilidad: este artículo es solo para referencia de análisis de mercado y no constituye asesoramiento de inversión. El mercado de criptomonedas es extremadamente volátil; invertir conlleva riesgos; al entrar, hazlo con cautela. Toma una decisión independiente según tu propia capacidad de tolerancia al riesgo.#闪迪单日跌12.63% #FTX月底将启动约9亿美元债权人分配 #MoonshotKimiK3引发芯片股抛售 #SpaceX收盘跌破IPO发行价 #伊叙签约重建绕行霍尔木兹输油管道 $BTC
