Hoy es el 2 de enero, el mercado de A-shares está cerrado, pero el mercado de Hong Kong y el de EE. UU. están abiertos normalmente.
Uno, gran aumento en el primer día de negociación de 2026
Las cotizaciones en tiempo real muestran que los tres índices principales de Hong Kong abrieron hoy en alza. El índice Hang Seng Tech tuvo un desempeño destacado, con un aumento intradía que se expandió a más del 3%, liderando el mercado; el índice Hang Seng también subió un 2%.
Los sectores que lideran las ganancias son semiconductores de chips, inteligencia artificial (IA), acciones de tecnología de Internet, etc. BAT tuvo un aumento general, con Baidu liderando; mientras que Huahong Semiconductor subió más del 11%; el sector de robots, Sanhua Intelligent Control, también subió un 5%.
Dos, ¿por qué hubo un gran aumento hoy?
El gran aumento de los índices relacionados hoy no fue impulsado por un solo factor, sino por el efecto de resonancia generado por el "lanzamiento de nuevas acciones" y "grandes beneficios macroeconómicos":
1. El "primer stock GPU de Hong Kong" se dispara al salir a bolsa
El enfoque absoluto del mercado hoy es Wallen Technology, que acaba de salir a bolsa.
Como el "primer stock GPU de Hong Kong", Wallen Technology fue objeto de un intenso comercio en su primer día de cotización. Subió un 82% al abrir, y su aumento en el día llegó a superar el 110%, con una capitalización de mercado cercana a los 1000 millones de HKD. Luego comenzó a bajar, actualmente sube un 86%, con una capitalización de mercado de más de 800 millones.
Este efecto de "duplicación en el primer día" ha elevado enormemente el sentimiento de inversión del mercado en tecnologías duras, semiconductores y el sector de la IA, impulsando directamente la revalorización del sector tecnológico en su conjunto.
2. Beneficios macroeconómicos significativos: aflojamiento temporal de las restricciones geopolíticas
El sector de semiconductores de capital chino, como el gran aumento de SMIC, se benefició también de una noticia geopolítica importante de anoche a esta mañana.
Después de Samsung y SK Hynix, el gobierno de EE. UU. aprobó oficialmente a TSMC para exportar equipos de fabricación de chips a su fábrica en China continental (Nanjing) y otorgó permisos para 2026.
Esta noticia ha aliviado enormemente las preocupaciones del mercado sobre la interrupción de la cadena de suministro de semiconductores en 2026. La eliminación de la incertidumbre beneficia directamente a empresas locales de fabricación de obleas como Huahong Semiconductor, convirtiendo al sector de semiconductores en el principal motor de compra hoy.
3. Beneficios para acciones líderes: adquisición de Huahong, escisión de Baidu
Huahong Semiconductor subió más del 11% hoy, publicando múltiples anuncios que indican que la empresa planea comprar el 97.4988% de las acciones de Hualiwei a Huahong Group y otros 4 contrapartes de negociación a través de la emisión de acciones, y el precio de la transacción es de 8.268 millones de RMB.
La empresa Huahong integrará directamente la línea de producción de obleas de 12 pulgadas y la plataforma de procesos maduros de Hualiwei a través de esta integración, lo que permitirá un crecimiento continuo en la capacidad de producción.
Las acciones de peso del Grupo Baidu subieron más del 8% durante el día, contribuyendo significativamente al aumento del índice.
El Grupo Baidu publicó un anuncio esta mañana en la Bolsa de Hong Kong, anunciando que su subsidiaria no totalmente propiedad, Kunlunxin, que se centra en el negocio de chips de inteligencia artificial (IA), ha solicitado formalmente de manera confidencial que sus acciones se coticen y se negocien en la bolsa principal de Hong Kong.
En el contexto de la explosión del mercado de Wallen Technology, el mercado rápidamente reevaluó el negocio de chips de Baidu, formando un efecto de "acción sombra".
4. Efecto de enero y arreglos fiscales
Además, existe un efecto de enero ampliamente reconocido en el mercado, donde enero suele ser uno de los meses con mejor rendimiento para las acciones del año, especialmente las de pequeña capitalización; la razón son consideraciones fiscales, donde los inversores extranjeros venden acciones de bajo rendimiento al final del año para asegurar pérdidas y evitar el impuesto sobre ganancias de capital, y después del 1 de enero, los inversores dejarán de vender y repondrán su cartera de acciones, impulsando así el mercado de valores.
Además, los inversores, incluidos los gerentes de fondos, están replanificando sus planes de inversión para el próximo año en el nuevo año y ajustando sus inversiones en consecuencia, lo que impulsa el mercado de valores. Los inversores con altos salarios dependen en gran medida de los bonos de fin de año, teniendo suficiente efectivo para invertir en el nuevo año.
Tres, el impacto en A-shares
El índice Hang Seng Tech de Hong Kong es un indicador adelantado del índice de startups y del índice de innovación 50 de A-shares. Un gran aumento en Hong Kong significa que la aversión al riesgo de los inversores extranjeros ha aumentado significativamente, y se espera que el lunes A-shares en índices tecnológicos abran en gran alza, con una alta probabilidad de mostrar una forma de ataque de "tecnología fuerte y peso estable".
1. Semiconductores
La "ansiedad por sanciones de 2026" que había estado reprimiendo los semiconductores de A-shares en los últimos meses ha sido eliminada debido a la aprobación de TSMC, lo que restaurará directamente el centro de valoración del sector de semiconductores de A-shares.
2. Sector de potencia de cálculo/GPU nacional
Los dos motores principales del mercado de Hong Kong (la salida a bolsa de Wallen y el aflojamiento geopolítico) encontrarán un sector de referencia preciso en A-shares, y los fondos buscarán rápidamente "referencias" y "compañeros" en A-shares.
3. Satélites espaciales
Hoy, las acciones de conceptos de comercio aeroespacial son muy populares en Hong Kong, Asia-Pacific Satellite subió un 28.78%, cotizando a 3.58 HKD; Aerospace Holdings subió un 18.33%, cotizando a 0.71 HKD; Goldwind Technology subió un 12.08%, cotizando a 15.03 HKD. Esto impulsará el sector de tecnología espacial de A-shares.
4. Aplicaciones de IA y grandes modelos
El gran aumento de las acciones H de Baidu también activará el sector de medios de A-shares, juegos y aplicaciones de IA.
5. Extracción de acciones de dividendos
El gran aumento en acciones tecnológicas podría extraer capital del sector de bajo rendimiento (bancos, hidroeléctricas); si la cartera es defensiva, la próxima semana podría enfrentar una situación de "ganar en el índice pero no en ganancias".