🚨 ¡Los ETF apalancados de chips de Corea sufren un fuerte golpe! Los brokers intervienen de emergencia, ¿se elevará en gran medida el umbral de entrada para los inversores minoristas?
Recientemente, el “huracán apalancado” en el mercado bursátil surcoreano ha encendido las alarmas en el regulador. El 14 de julio, la Asociación de Inversiones Financieras de Corea convocó de urgencia a los CEO de 10 de los principales brokers y gestoras de activos para debatir medidas de protección a inversores de ETF apalancados sobre acciones individuales.
📉 Trasfondo desolador: cotizan menos de medio año y el producto casi se parte por la mitad
Detrás de esta reunión de emergencia están las dolorosas pérdidas de los inversores. Desde finales de mayo, se han seguido más de una decena de ETF apalancados ligados a Samsung Electronics y SK Hynix; debido a las fuertes oscilaciones del mercado y al efecto de “repunte inverso” del apalancamiento, el valor liquidativo de estos productos se ha quedado casi a la mitad, y en algunos de los productos de mayor tamaño la caída frente al máximo de junio incluso supera el 60%. En fechas recientes, las acciones coreanas han activado con frecuencia los mecanismos de suspensión por volatilidad (meltdown), y en solo 10 días más de 320,000 cuentas de inversores minoristas con apalancamiento se han liquidado forzosamente al completo, dejando el capital en cero.
🛡️ Respuesta clave: elevar el umbral de fondos y repartir el impacto de las operaciones
Para frenar el apalancamiento excesivo por parte de los minoristas y reducir el impacto en el mercado, las instituciones reunidas, en principio, llegaron a los siguientes consensos:
1. Aumentar considerablemente el umbral de inversión: se prevé subir de forma notable el requisito mínimo de depósito para invertir en estos productos apalancados, de los actuales 10 millones de wones coreanos (aprox. 6714 dólares) a 50 millones de wones coreanos (aprox. 33,500 dólares), para filtrar a inversores con mayor capacidad de soportar riesgos.
2. Repartir el tiempo de las operaciones de reequilibrio: la escala mecánica de reequilibrio diario de los ETF apalancados alcanza entre 7000 mil millones y 2.1 billones de wones coreanos; antes se concentraba sobre todo antes del cierre, lo que favorece fácilmente las estampidas. La nueva normativa propone repartir las operaciones en distintos periodos a lo largo de todo el día para suavizar el impacto en la liquidez del mercado.
3. Reforzar las advertencias y la educación sobre riesgos: en función de la edad y el tamaño de los activos de los inversores, aplicar avisos de riesgo diferenciados para garantizar que los inversores comprendan plenamente la estructura de los productos apalancados y sus riesgos potenciales.
⚠️ Aviso para el mercado
El presidente de la Asociación de Inversiones Financieras de Corea afirma que, aunque los productos de apalancamiento sobre acciones amplían las opciones de inversión, la industria debe asumir una mayor responsabilidad en la protección. En la actualidad, la Comisión de Servicios Financieros de Corea está coordinando de cerca medidas con previsión de que pronto se publiquen disposiciones formales.
Recientemente, el “huracán apalancado” en el mercado bursátil surcoreano ha encendido las alarmas en el regulador. El 14 de julio, la Asociación de Inversiones Financieras de Corea convocó de urgencia a los CEO de 10 de los principales brokers y gestoras de activos para debatir medidas de protección a inversores de ETF apalancados sobre acciones individuales.
📉 Trasfondo desolador: cotizan menos de medio año y el producto casi se parte por la mitad
Detrás de esta reunión de emergencia están las dolorosas pérdidas de los inversores. Desde finales de mayo, se han seguido más de una decena de ETF apalancados ligados a Samsung Electronics y SK Hynix; debido a las fuertes oscilaciones del mercado y al efecto de “repunte inverso” del apalancamiento, el valor liquidativo de estos productos se ha quedado casi a la mitad, y en algunos de los productos de mayor tamaño la caída frente al máximo de junio incluso supera el 60%. En fechas recientes, las acciones coreanas han activado con frecuencia los mecanismos de suspensión por volatilidad (meltdown), y en solo 10 días más de 320,000 cuentas de inversores minoristas con apalancamiento se han liquidado forzosamente al completo, dejando el capital en cero.
🛡️ Respuesta clave: elevar el umbral de fondos y repartir el impacto de las operaciones
Para frenar el apalancamiento excesivo por parte de los minoristas y reducir el impacto en el mercado, las instituciones reunidas, en principio, llegaron a los siguientes consensos:
1. Aumentar considerablemente el umbral de inversión: se prevé subir de forma notable el requisito mínimo de depósito para invertir en estos productos apalancados, de los actuales 10 millones de wones coreanos (aprox. 6714 dólares) a 50 millones de wones coreanos (aprox. 33,500 dólares), para filtrar a inversores con mayor capacidad de soportar riesgos.
2. Repartir el tiempo de las operaciones de reequilibrio: la escala mecánica de reequilibrio diario de los ETF apalancados alcanza entre 7000 mil millones y 2.1 billones de wones coreanos; antes se concentraba sobre todo antes del cierre, lo que favorece fácilmente las estampidas. La nueva normativa propone repartir las operaciones en distintos periodos a lo largo de todo el día para suavizar el impacto en la liquidez del mercado.
3. Reforzar las advertencias y la educación sobre riesgos: en función de la edad y el tamaño de los activos de los inversores, aplicar avisos de riesgo diferenciados para garantizar que los inversores comprendan plenamente la estructura de los productos apalancados y sus riesgos potenciales.
⚠️ Aviso para el mercado
El presidente de la Asociación de Inversiones Financieras de Corea afirma que, aunque los productos de apalancamiento sobre acciones amplían las opciones de inversión, la industria debe asumir una mayor responsabilidad en la protección. En la actualidad, la Comisión de Servicios Financieros de Corea está coordinando de cerca medidas con previsión de que pronto se publiquen disposiciones formales.