Muchos creen que este ciclo alcista del mercado de valores de EE. UU. se debe totalmente a la IA.
Yo creo que solo tienen razón a medias.
Lo que realmente impulsa la tendencia no es la IA en sí, sino que el mercado ha empezado a creer que la IA puede generar ganancias.
En los últimos años, la IA ha estado más enfocada en contar historias.
A partir de este año, cada vez más empresas comienzan a presentar sus resultados.
Microsoft integró profundamente la IA en Office y Azure; Meta sigue aumentando su inversión en infraestructura de IA; y el negocio de centros de datos de NVIDIA continúa siendo un motor de crecimiento.
El mercado de capitales nunca le dará validez a largo plazo a “los conceptos”.
Al final, solo compra utilidades.
Por eso, recientemente, la evolución entre las empresas relacionadas con la IA ha empezado a divergir.
Las que tienen productos, ingresos y flujo de caja, sus precios de las acciones no dejan de marcar máximos.
Y las que solo tienen el concepto de la IA, pero que durante mucho tiempo no logran materializar resultados, ya han comenzado a perder el “calor”.
Cada vez estoy más convencido de que la inversión en IA está entrando en la siguiente etapa.
Antes, competía quien contaba mejor la historia.
Ahora, compite quien logra convertir la historia en ganancias.
Lo que viene, entonces: la mayor oportunidad en el mercado estadounidense quizá no esté solo en esas empresas de IA más populares.
Sino en aquellas empresas que ya han incorporado la IA de verdad a sus operaciones y que han empezado a crear valor.
Al mercado le gusta más que el futuro.
Le gusta cada vez más un futuro que se acerca a la realidad.
Yo creo que solo tienen razón a medias.
Lo que realmente impulsa la tendencia no es la IA en sí, sino que el mercado ha empezado a creer que la IA puede generar ganancias.
En los últimos años, la IA ha estado más enfocada en contar historias.
A partir de este año, cada vez más empresas comienzan a presentar sus resultados.
Microsoft integró profundamente la IA en Office y Azure; Meta sigue aumentando su inversión en infraestructura de IA; y el negocio de centros de datos de NVIDIA continúa siendo un motor de crecimiento.
El mercado de capitales nunca le dará validez a largo plazo a “los conceptos”.
Al final, solo compra utilidades.
Por eso, recientemente, la evolución entre las empresas relacionadas con la IA ha empezado a divergir.
Las que tienen productos, ingresos y flujo de caja, sus precios de las acciones no dejan de marcar máximos.
Y las que solo tienen el concepto de la IA, pero que durante mucho tiempo no logran materializar resultados, ya han comenzado a perder el “calor”.
Cada vez estoy más convencido de que la inversión en IA está entrando en la siguiente etapa.
Antes, competía quien contaba mejor la historia.
Ahora, compite quien logra convertir la historia en ganancias.
Lo que viene, entonces: la mayor oportunidad en el mercado estadounidense quizá no esté solo en esas empresas de IA más populares.
Sino en aquellas empresas que ya han incorporado la IA de verdad a sus operaciones y que han empezado a crear valor.
Al mercado le gusta más que el futuro.
Le gusta cada vez más un futuro que se acerca a la realidad.
