Tengo una posición en un contrato perpetuo de acciones estadounidenses listado en GRVT colgada en mi cuenta. La semana pasada eché un vistazo a un blog nuevo que publicó el equipo, en el que explican específicamente cómo manejan un evento como la división (split) de acciones de la empresa subyacente. Al terminar de leer, me di cuenta de que antes ni siquiera me había puesto a pensar en esto a fondo.
Cuando operas acciones estadounidenses sin usar la cadena (off-chain), si una empresa hace un split, el número de acciones y el precio se ajustan de forma sincronizada: el valor de mercado de la cuenta no cambia y todos están acostumbrados a eso. Pero al llevarlo a un contrato perpetuo on-chain, no es tan sencillo: tu posición en esencia es un contrato, no una acción real. El acto de que la empresa haga un split no se sincroniza automáticamente con los parámetros del contrato. Si la plataforma no lo gestiona con antelación, el día del split tu posición podría dejar de encajar con el precio del subyacente de repente; o te liquidan por margen (explota la posición) o se calcula mal tu PnL. Este tipo de trampa lo había escuchado antes, pero nunca me detuve a entender el mecanismo detrás.
Siguiendo esta pista entendí que GRVT ahora se atreve a desplegar contratos perpetuos sobre acciones en 43 pares de trading no porque hayan elegido muchos subyacentes, sino porque primero tienen que tener firme el mecanismo automático de ajuste de la posición y del precio en el backend. Esta tarea suena poco llamativa, pero en realidad consiste en tomar los eventos corporativos más tediosos de las finanzas tradicionales y reconstruirlos paso a paso en la cadena. Si no se hace bien, por muchos subyacentes que despliegues, solo estás enterrando minas para ti mismo.
Yo personalmente no voy a aumentar mi posición solo por este blog técnico, pero si en el futuro me toca un subyacente que anuncie un split, vigilaré de cerca que ese día el PnL de mi posición y la cantidad de holdings coincidan. Ese es el verdadero momento de comprobar si esta infraestructura base está madura o no; es mucho más útil que que un whitepaper esté bien escrito.
@grvt_io #grvt
Cuando operas acciones estadounidenses sin usar la cadena (off-chain), si una empresa hace un split, el número de acciones y el precio se ajustan de forma sincronizada: el valor de mercado de la cuenta no cambia y todos están acostumbrados a eso. Pero al llevarlo a un contrato perpetuo on-chain, no es tan sencillo: tu posición en esencia es un contrato, no una acción real. El acto de que la empresa haga un split no se sincroniza automáticamente con los parámetros del contrato. Si la plataforma no lo gestiona con antelación, el día del split tu posición podría dejar de encajar con el precio del subyacente de repente; o te liquidan por margen (explota la posición) o se calcula mal tu PnL. Este tipo de trampa lo había escuchado antes, pero nunca me detuve a entender el mecanismo detrás.
Siguiendo esta pista entendí que GRVT ahora se atreve a desplegar contratos perpetuos sobre acciones en 43 pares de trading no porque hayan elegido muchos subyacentes, sino porque primero tienen que tener firme el mecanismo automático de ajuste de la posición y del precio en el backend. Esta tarea suena poco llamativa, pero en realidad consiste en tomar los eventos corporativos más tediosos de las finanzas tradicionales y reconstruirlos paso a paso en la cadena. Si no se hace bien, por muchos subyacentes que despliegues, solo estás enterrando minas para ti mismo.
Yo personalmente no voy a aumentar mi posición solo por este blog técnico, pero si en el futuro me toca un subyacente que anuncie un split, vigilaré de cerca que ese día el PnL de mi posición y la cantidad de holdings coincidan. Ese es el verdadero momento de comprobar si esta infraestructura base está madura o no; es mucho más útil que que un whitepaper esté bien escrito.
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