$MU del 1255 a 980: ¿es un pozo o una oportunidad?
Mi opinión es muy simple: los fundamentos no han cambiado; lo que ha cambiado es el sentimiento del mercado.
La demanda de capacidad de cómputo impulsada por IA sigue creciendo, y HBM sigue siendo el segmento principal de los próximos años. Entre los fabricantes que realmente cuentan con capacidad de producción a gran escala de HBM, hay muy pocos; Micron es uno de ellos, y esa es la base para su valoración a largo plazo.
En esta ronda de caídas, se trata más bien de que las acciones cíclicas estén liberando su característica. El sector de chips en general se está ajustando, baja la disposición del mercado al riesgo y, además, los factores geopolíticos han introducido perturbaciones; por eso, el precio se ha amplificado con las emociones. Pero precisamente en momentos así, hay que separar los fundamentos del precio de la acción.
Mi posición larga de 1200 todavía está en pérdidas latentes, pero no me rindo fácilmente por una simple corrección. A partir de ahora, más bien tenderé a ir reduciendo el costo gradualmente por tramos, en lugar de cortar en el punto más bajo del sentimiento.
Lo que realmente vale la pena observar es el informe de resultados del 22 de septiembre. Si el negocio de HBM continúa cumpliendo con el alto crecimiento, es muy probable que el mercado vuelva a corregir la valoración de Micron.
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Mi opinión es muy simple: los fundamentos no han cambiado; lo que ha cambiado es el sentimiento del mercado.
La demanda de capacidad de cómputo impulsada por IA sigue creciendo, y HBM sigue siendo el segmento principal de los próximos años. Entre los fabricantes que realmente cuentan con capacidad de producción a gran escala de HBM, hay muy pocos; Micron es uno de ellos, y esa es la base para su valoración a largo plazo.
En esta ronda de caídas, se trata más bien de que las acciones cíclicas estén liberando su característica. El sector de chips en general se está ajustando, baja la disposición del mercado al riesgo y, además, los factores geopolíticos han introducido perturbaciones; por eso, el precio se ha amplificado con las emociones. Pero precisamente en momentos así, hay que separar los fundamentos del precio de la acción.
Mi posición larga de 1200 todavía está en pérdidas latentes, pero no me rindo fácilmente por una simple corrección. A partir de ahora, más bien tenderé a ir reduciendo el costo gradualmente por tramos, en lugar de cortar en el punto más bajo del sentimiento.
Lo que realmente vale la pena observar es el informe de resultados del 22 de septiembre. Si el negocio de HBM continúa cumpliendo con el alto crecimiento, es muy probable que el mercado vuelva a corregir la valoración de Micron.
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