Desde obligar a las personas a gastar hasta hacerlas ahorrar, es posible que los bancos centrales de todo el mundo pronto estén utilizando CBDC para crear una pesadilla distópica.

Durante la crisis financiera de 2007-2008, muchas personas perdieron la confianza en las instituciones financieras tradicionales y recurrieron a formas alternativas de moneda, como las criptomonedas. Es una forma de que las personas mantengan la libertad financiera y la privacidad en un sistema que les falla. Sin embargo, el auge de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) ha generado serias preocupaciones sobre la privacidad y la libertad.

Una de las preocupaciones más importantes sobre CBDC es la muerte del anonimato. Actualmente, las transacciones en efectivo brindan la confidencialidad y el anonimato necesarios para la libertad financiera. La capacidad de las personas para realizar transacciones utilizando efectivo sin dejar rastros en papel es un derecho fundamental en una sociedad democrática. Sin embargo, la introducción de CBDC puede cambiar esto.

CBDC será totalmente rastreable, lo que significa que cada transacción será registrada y monitoreada por el banco central. Esto permitiría a los bancos centrales monitorear y controlar las transacciones financieras en formas que antes eran imposibles. Si bien esto suena como un avance positivo, plantea serias preocupaciones sobre la privacidad y las libertades civiles.

Los posibles impactos negativos de la CBDC también pueden entenderse examinando las respuestas de los gobiernos a la crisis financiera mundial. Por ejemplo, a raíz de la crisis, los gobiernos de todo el mundo desarrollaron políticas para detener la financiación del terrorismo y combatir el lavado de dinero. Desafortunadamente, estas regulaciones a menudo se producen a expensas de las libertades y la privacidad de las personas.

Por ejemplo, el gobierno ruso explota hábilmente el marco contra el lavado de dinero para promover objetivos no relacionados con la lucha contra el terrorismo y el crimen organizado. Sin embargo, las investigaciones muestran que el gobierno ruso ha utilizado el régimen contra el lavado de dinero para expandir su influencia estratégica sobre la política y los negocios internos y para tratar de reestructurar el sistema bancario. La ineficacia de las normas contra el lavado de dinero y su uso con fines encubiertos socava la legitimidad general del sistema.

La Ley Patriota de 2001 provocó abusos de poder y violaciones de las libertades civiles en Estados Unidos. Según el Centro de Información sobre Privacidad Electrónica, la Oficina del Asesor General del FBI descubrió 13 casos de presunta mala conducta del FBI durante operaciones de inteligencia sólo entre 2002 y 2004.

Además, algunas de las políticas implementadas en respuesta a la crisis resultaron en restricciones a las actividades financieras personales. Por ejemplo, algunos países imponen controles de capital para limitar los flujos transfronterizos de fondos y estabilizar sus sistemas financieros. Por ejemplo, el Banco de Pagos Internacionales señaló en un informe de noviembre de 2022 que “las billeteras personales y comerciales de eNaira” (la CBDC de Nigeria) “difieren en términos de límites de transacciones diarias y la cantidad de eNaira que se puede mantener dentro de ellos, dependiendo del límite. en el nivel de debida diligencia con sus clientes”.

La capacidad de imponer restricciones a los gastos y tenencias financieras cotidianas de las personas podría erosionar gravemente la privacidad y las libertades, y tener un efecto paralizador sobre la libertad de expresión y la disidencia política.

Además, los bancos centrales podrían utilizar CBDC para implementar tasas de interés negativas, lo que incentivaría a las personas a gastar dinero en lugar de ahorrarlo. Esto podría provocar un aumento del consumo y la inflación, desestabilizando la economía. Esto también conducirá a algunos desafíos técnicos. Por ejemplo, un límite a las tenencias de CBDC de un individuo puede limitar la cantidad o el volumen de los pagos, ya que sería necesario conocer las tenencias de CBDC del destinatario para poder completar el pago.

Además de estas preocupaciones, las CBDC podrían exacerbar las desigualdades existentes. Por ejemplo, quienes no tengan acceso a Internet o dispositivos digitales quedarán excluidos del sistema financiero. Esto puede aplicarse a grupos insuficientemente representados, como los ancianos, los pobres y los residentes de zonas rurales. Una CBDC podría dar lugar a nuevos tipos de exclusión financiera, ya que los bancos centrales podrían negarse a hacer negocios con aquellos considerados de alto riesgo.

Por ejemplo, las Bahamas implementaron el Sand Dollar para abordar el problema subyacente de la exclusión financiera. Sin embargo, de enero de 2021 a junio de 2022, el saldo del dólar de arena aumentó en menos de 300.000 dólares, mientras que el valor de los billetes aumentó en 42 millones de dólares, lo que indica que el dólar de arena apenas califica como medio de pago.

Los bancos centrales deberían considerar cuidadosamente las implicaciones de una CBDC para la privacidad, la libertad y la estabilidad financiera. Para garantizar que las CBDC se creen de manera que respeten los derechos y libertades individuales, también deben considerar consultas frecuentes con partes interesadas como empresas, organizaciones de la sociedad civil e individuos.

En última instancia, el auge de las CBDC podría ser un arma de doble filo. Las monedas digitales respaldadas por el gobierno pueden dar lugar a transacciones más rápidas, más baratas y más seguras, pero también plantean cuestiones importantes relacionadas con la libertad, la privacidad y la estabilidad financiera. Como vimos durante la crisis financiera mundial, el objetivo de la estabilidad financiera puede tener un costo significativo en términos de libertad personal y privacidad. Los bancos centrales deberían hacer de la defensa de las libertades y los derechos individuales una máxima prioridad al considerar su enfoque hacia las CBDC.

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