$MU En un informe reciente, Nomura Securities considera que la contradicción central de la industria global de almacenamiento sigue siendo una escasez severa de oferta, y que el crecimiento estructural de la demanda impulsada por la IA aún no ha tocado techo. Es comprensible que los inversores se preocupen por un posible exceso de oferta, pero esa inquietud está claramente exagerada; la reacción excesiva del mercado podría abrir una ventana para que el sector de almacenamiento reconsidere sus valoraciones. En su informe, Nomura Securities afirma con franqueza que las preocupaciones del mercado han sido amplificadas en gran medida. El ciclo mediante el cual las inversiones en semiconductores se traducen en capacidad de producción real es extremadamente largo: el plan de inversión de Corea del Sur, por un total de 4800 billones de wones, necesitaría al menos entre 5 y 10 años para convertirse en capacidad de producción efectiva. Además, el alto margen de los productos HBM (memoria de alto ancho de banda) está presionando la capacidad de almacenamiento de uso general, lo que hace que el mercado enfrente una grave escasez de suministro. Nomura Securities subraya que la decisión de Meta no es en absoluto un punto de inflexión de una disminución de la demanda de hardware relacionado con la IA. Por el contrario, debido a que actualmente hay escasez de suministro de cómputo, el precio por Token tiende al alza; la entrada de cómputo de Meta podría ayudar a estabilizar el precio de los Tokens hacia abajo.