Solicite capital de crecimiento este año a Gold Car Rent, una empresa de alquiler de coches para empresas en Dubái, para ampliar su flota y satisfacer la creciente demanda de clientes corporativos a largo plazo.

En lugar de recurrir a la financiación de bancos tradicionales, la empresa recaudó capital a través de 8lends, una plataforma de préstamos colectivos basada en Web3 que conecta a inversores globales con préstamos para negocios reales.

Este financiamiento fue respaldado por garantías, específicamente una flota de furgonetas Mercedes-Benz Vito que posee Gold Car Rent, las cuales fueron valoradas y utilizadas para asegurar el préstamo.

Liberó el capital del préstamo en etapas, de modo que cada parte solo se active después de verificar los documentos y facturas requeridas. Los pagos se realizan con los ingresos operativos generados por contratos de arrendamiento a largo plazo entre empresas.

Los inversores pueden ver bajo esta estructura que los rendimientos están vinculados al desempeño de los negocios y no a una estructura de rendimientos compleja. Estos arreglos permiten a la empresa acceder a capital global sin aflojar los estándares de garantía de préstamos.

La historia de Gold Car Rent resalta los cambios silenciosos que ocurren en el sector de los rendimientos en el financiamiento descentralizado a través de mecanismos de préstamo de persona a persona (P2P). Para saber más sobre esto, BeInCrypto entrevistó a Alexander Lang, CFO y cofundador de Makler — la empresa propietaria de 8lends.

Explora por qué los inversores están cada vez más inclinados hacia el financiamiento colectivo de ingresos estables, cómo plataformas como 8lends están adoptando prácticas de financiamiento institucional dentro de la infraestructura de Web3, y si este modelo puede convertirse en una fuente de ingresos pasivos sostenibles para los inversores de criptomonedas.

Modelos, tipos de archivos de riesgos

El préstamo de persona a persona o los préstamos grupales existieron mucho antes de que existieran las criptomonedas y el financiamiento descentralizado. Las plataformas de préstamos de mercado pasaron años conectando a inversores con pequeñas empresas que los bancos tradicionales rechazaban. La idea era simple: obtener rendimientos fijos a través de la financiación de una actividad económica real.

Pero el modelo también conlleva algunos compromisos. Dado que muchas plataformas P2P permiten a prestatarios que no cumplen con los estándares de los bancos tradicionales, el riesgo de incumplimiento puede ser mayor que en el préstamo tradicional. Las pérdidas crediticias dependen en gran medida de los estándares de garantía de préstamos de la plataforma, la estructura del préstamo, los procedimientos de recuperación, así como el rendimiento comercial subyacente de los prestatarios.

También muchas plataformas P2P tradicionales están limitadas por jurisdicciones, lo que restringe el acceso de los inversores y la diversificación transfronteriza, y vincula la gestión y ejecución de riesgos a marcos legales locales.

El financiamiento descentralizado (DeFi) se acerca al mismo problema desde una perspectiva diferente. Los protocolos de préstamos en DeFi permiten a los usuarios prestar y pedir prestados activos digitales a través de contratos inteligentes, a menudo utilizando garantías excesivas y procesos de liquidación automática para gestionar el riesgo de incumplimiento.

La eliminación de intermediarios y las restricciones geográficas han ampliado significativamente el acceso a los mercados de préstamos, ofreciendo diferentes formas de eficiencia de capital en DeFi.

Algunas partes del ecosistema de rendimientos en DeFi en sus primeras etapas de crecimiento confundieron los ingresos por préstamos con rendimientos derivados de incentivos. Algunas protocolos hicieron que los rendimientos de los préstamos orgánicos fueran más altos al emitir tokens o al depender de supuestos optimistas sobre la liquidez y la estabilidad de las garantías.

El protocolo Anchor en Terra se convirtió en el ejemplo más destacado en este espacio. En su apogeo, ofreció alrededor del 20% APY en depósitos de UST al combinar actividades de préstamos y recompensas respaldadas. Y cuando la moneda estable subyacente colapsó en 2022, toda la estructura se derrumbó.

Por qué los inversores están repensando el rendimiento después del auge y colapso de DeFi

Pero la falla de Terra obligó al sector a reevaluar la sostenibilidad de los rendimientos que se estaban generando. Lang notó la misma transformación entre los inversores. Y aunque la confianza en las narrativas de altos rendimientos se erosionó, señaló que los usuarios no rechazaron las criptomonedas en sí.

Lang dijo que la gente aún ama las criptomonedas y todas sus ventajas, como la comodidad, la rapidez y el acceso global, pero después de ver muchos proyectos de alto rendimiento colapsar, su forma de pensar comenzó a cambiar. Cuando un usuario ve una plataforma que promete un rendimiento "%20 sin riesgos" y luego colapsa de la noche a la mañana, o un gran servicio congela los retiros de repente, eso deja una gran impresión.

Los usuarios han cambiado sus prioridades, en lugar de perseguir la próxima tasa de rendimiento anual, comenzaron a buscar productos respaldados por actividades comerciales reales. Querían algo que pudieran entender claramente: de dónde viene el dinero, quién es el prestatario y cómo se generan los rendimientos. Preferían flujos de efectivo reales y no eslóganes o campañas de marketing infladas, según Lang.

Lang argumentó que el financiamiento colectivo de préstamos Web3 se sitúa entre estos dos mundos. En lugar de reinventar los rendimientos, aplica mecanismos de préstamos familiares mientras aprovecha la infraestructura de blockchain para ampliar el acceso, unificar la transparencia y hacer que el rendimiento sea verificable a través de fronteras.

Lang dijo a BeInCrypto que esto permite a las personas permanecer en el espacio de las criptomonedas y obtener algo predecible y fácil de entender, basado en el rendimiento real en lugar de promesas.

Trajo disciplina crediticia a la cadena

Lang explicó cómo 8lends combina elementos de financiamiento descentralizado y préstamos grupales tradicionales en su modelo de negocio. Aunque la plataforma fue desarrollada por un equipo con amplia experiencia en préstamos de persona a persona en Suiza a través de Makler, no fue diseñada como una expansión directa de una plataforma Web2.

El equipo se centró en repensar cómo estructurar y presentar el proceso de crédito en un entorno descentralizado, teniendo en cuenta las diferentes expectativas de los inversores en cada ecosistema. Mencionó:

Lang explicó que en el préstamo tradicional, las personas dependen de la regulación y la reputación, pero los usuarios de la cadena exigen claridad primero y quieren entender cómo se toman las decisiones. Por lo tanto, se centraron en hacer los elementos básicos del proceso más claros: qué información se analiza, cómo se evalúan los prestatarios y cómo se monitorean los riesgos.

Lang también afirmó que los usuarios de Web3 están acostumbrados a recibir actualizaciones tan pronto como ocurren. En lugar de esperar el resultado final, quieren seguir el progreso en el camino. Por lo tanto, 8lends reorganizó la forma de presentar la información para que los inversores puedan seguir los desarrollos de manera clara y oportuna, manteniendo la rigurosidad del proceso de suscripción.

Lograr consistencia fue el último requisito. Lang mencionó que Makler construyó su reputación sobre procedimientos rigurosos y repetitivos, incluyendo la verificación de documentos, análisis financiero y monitoreo continuo. Añadió:

Lang dijo que trasladar este nivel de estructuración operativa al entorno blockchain requería unificar la forma en que se presenta y verifica la información para que los usuarios puedan revisar la lógica por sí mismos.

Lang explicó que para la empresa, aquí es donde aparece el verdadero papel de la blockchain en proporcionar beneficios tangibles. Los flujos de financiamiento, los pagos y los datos de rendimiento se pueden presentar a medida que ocurren. Los contratos inteligentes aplican las mismas reglas todo el tiempo, lo que reduce los riesgos operativos. Al mismo tiempo, el sistema sigue siendo accesible a los usuarios globalmente, manteniendo la misma disciplina crediticia detrás del proceso de suscripción.

Prueba de préstamo: cómo 8LNDS apoya la participación sin reemplazar el rendimiento

También utilizó la infraestructura de blockchain de 8lends para mejorar la transparencia y el acceso, y también presentó la moneda 8LNDS, un token nativo, para apoyar la participación dentro del sistema de financiamiento colectivo de préstamos en Web3 a través de la plataforma. A diferencia de muchos otros tokens de financiamiento descentralizado, 8LNDS fue diseñado para fomentar la interacción y participación a largo plazo en lugar de alterar las economías del propio producto de préstamo.

Los rendimientos de los préstamos en 8lends permanecen fijos y respaldados por activos y vinculados al desempeño de los prestatarios. La moneda trabaja junto a esta estructura, apoyando recompensas, mecanismos de lealtad y beneficios adicionales para los prestamistas activos, ya sea del público tradicional o de la audiencia de Web3.

Timushkin explicó que el lanzamiento no se realizó a través de una venta pública o un pago por liquidez temprana, sino que comenzó como un token que se gana solo con una distribución directamente vinculada a la actividad en la plataforma.

El token 8LNDS se distribuye a través de la participación en la plataforma mediante el mecanismo de prueba de préstamo de 8lends, donde el token se activa cuando los usuarios financian préstamos para negocios reales. En esta estructura, la distribución de la moneda refleja la actividad de préstamo real, mientras que los inversores continúan recibiendo sus rendimientos solo del reembolso de préstamos generado por las empresas operativas.

Qué necesita demostrar el financiamiento colectivo de préstamos a través de Web3

Lang resumió al final de la discusión las cualidades que cree que debe tener un sistema de financiamiento colectivo de préstamos en Web3 para alcanzar una adopción masiva. Se centró en la transparencia en relación con los prestatarios y las condiciones del préstamo, la evaluación de riesgos clara y comprensible, y la necesidad de que los rendimientos provengan de una actividad de reembolso real y no solo de incentivos.

También destacó la importancia de la transparencia con respecto a la liquidez, señalando que los préstamos a plazo fijo deben comportarse como inversiones a plazo fijo, y no como productos que prometen retiros inmediatos.

Lang dijo que si este campo quiere crecer, debe apoyarse en los fundamentos reales, no en el marketing sobre rendimientos altos. Este es el único camino para que el modelo de ingresos fijos se mantenga en un mercado que ya sabe lo que ocurre cuando la transparencia es opcional.

Lang cree que la señal más clara de éxito provendrá del cambio en el comportamiento de los inversores y no de las métricas de crecimiento en las direcciones. Cuando los inversores de criptomonedas comiencen a considerar los préstamos respaldados por negocios como una parte esencial de sus carteras de inversión y lo evalúen según los fundamentos crediticios en lugar de solo promesas de rendimientos, eso significará que el financiamiento colectivo de préstamos en Web3 ha alcanzado una etapa más madura.

Lang también mencionó que no se necesita mucho para notar esta transformación, si incluso entre el 5% y el 10% de los promedios de carteras de inversión en Web3 terminan en préstamos reales, eso ya es una señal de que el financiamiento colectivo de préstamos ha pasado de ser una idea especializada a una opción de ingreso pasivo ordinario.