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La agricultura de rendimiento es la práctica de utilizar los criptoactivos propios para generar ingresos o rendimiento pasivos. Por lo general, esto implica proporcionar liquidez a DeFi o protocolos de préstamos, así como apostar criptoactivos para obtener recompensas. Algunos agricultores incluso implementan todos los métodos al mismo tiempo. Sin embargo, al igual que otras formas de ganar criptomonedas, la agricultura de rendimiento está asociada a ciertos riesgos. Pérdidas intermitentes, errores en contratos o protocolos inteligentes y altas tarifas de gas son solo algunos de ellos.
Por lo tanto, los agricultores de rendimiento deben realizar una investigación exhaustiva antes de invertir sus fondos en agricultura de rendimiento. En primer lugar, es necesario estudiar la composición del equipo, el nivel de seguridad del proyecto, el tipo de token utilizado y el momento de la inversión. Aunque su propia investigación no puede protegerlo completamente de las pérdidas, puede ayudarlo a reducir significativamente sus riesgos.
Introducción
La esencia del Yield Farming es que los criptoactivos gratuitos se utilizan para ganar intereses. Con la ayuda de contratos inteligentes, los propietarios pueden prestar sus criptomonedas a otros usuarios y recibir recompensas por ello. En el ecosistema de las finanzas descentralizadas (DeFi), existen varias formas de beneficiarse de las criptomonedas. Entre los más comunes se encuentran los siguientes:
Préstamo de activos a través de protocolos de criptopréstamo.
Apostar criptomonedas en el protocolo.
Proporcionar liquidez (LP) a los protocolos DeFi (como los intercambios descentralizados (DEX)) y recibir recompensas LP (más información en el artículo sobre tokens LP).
Muchos agricultores utilizan uno o más de los métodos anteriores para generar ingresos pasivos. Sin embargo, al igual que otras oportunidades de DeFi, la agricultura de rendimiento conlleva ciertos riesgos. Ya sea que esté buscando convertirse en agricultor o simplemente esté interesado en la mecánica del cultivo de rendimiento, hacer su debida diligencia es esencial.
Riesgos de una agricultura rentable
Pérdidas transitorias
Las pérdidas impermanentes son uno de los riesgos más comunes en la agricultura de rendimiento en DeFi. Cuando los poseedores de criptomonedas se dedican a la agricultura de rendimiento, bloquean su criptomoneda durante un cierto período, lo que hace que estos activos sean relativamente ilíquidos.
Las pérdidas transitorias ocurren cuando el valor de los tokens se desvía de su propio precio en el momento del depósito en el pool. Cuanto más significativa sea esta desviación, mayor será la pérdida (independientemente de la dirección del precio).
Aunque en teoría las comisiones obtenidas mediante la agricultura pueden compensar las pérdidas, nada garantiza una protección completa contra los riesgos. Puede encontrar más información en nuestro artículo detallado sobre pérdidas no permanentes.
trucos
Los protocolos DeFi están controlados por contratos inteligentes y un error en su código puede provocar la devaluación total del token. Este riesgo se ve agravado por el hecho de que un pirata informático malintencionado podría explotar errores y atacar el proyecto.
Fraude
Un atacante con ciertas habilidades podría crear una plataforma DeFi falsa y hacerla pasar como un proyecto oficial de cultivo de rendimiento. Después de todo, los proyectos DeFi son de código abierto, transparentes y están disponibles públicamente, lo que significa que cualquiera puede copiar el código subyacente y crear un nuevo proyecto basado en él. Aunque los primeros inversores en nuevos proyectos reciben mayores recompensas, considere cuidadosamente si está dispuesto a asumir esos riesgos para obtener mayores recompensas.
Las plataformas de cultivo de rendimiento recién lanzadas son más difíciles de analizar, ya que suelen tener bastantes reseñas e información disponibles públicamente. Tenga especial cuidado, ya que es posible que no pueda retirar los fondos depositados ni sus recompensas si decide abandonar dicha plataforma.
Altas comisiones
La congestión de la red provoca un aumento de los precios del gas. Estos aumentos de precios afectan la rentabilidad de la agricultura con pequeñas cantidades de fondos, ya que el aumento de las comisiones puede compensar todas las ganancias. Incluso si los agricultores deciden dejar sus activos en el fondo común, aún pueden enfrentar otros riesgos, como pérdidas variables y liquidación.
Métodos de investigación comunes
Fichas de seguridad
Garantizar la seguridad de los protocolos de Yield Farming y DeFi es fundamental para prevenir ataques maliciosos. Para reducir el riesgo, asegúrese de que una fuente confiable audite su código de contrato inteligente. Intente elegir proyectos DeFi cuyos contratos inteligentes hayan pasado auditorías estrictas.
Muchos proyectos DeFi, como UniSwap, se originaron a partir de bifurcaciones de protocolos DeFi exitosos. Sin embargo, muchos proyectos fracasan debido a efectos de red o falta de liquidez, entre otras muchas razones. Además, algunos de ellos se crean con fines fraudulentos. Por ejemplo, un equipo de atacantes podría crear una bifurcación, intentar atraer liquidez y luego robar los tokens invertidos.
También es importante considerar el valor total bloqueado (TVL) de un proyecto (la cantidad total de activos bloqueados en el protocolo hasta la fecha). Un TVL sospechosamente bajo indica que hay aún menos capital encerrado en el protocolo, lo que significa que los agricultores no podrán obtener un rendimiento suficientemente alto.
Simbólico
Muchos pools ofrecen una variedad de oportunidades de ganancias con diferentes tipos de activos, incluidas monedas estables y blue chips (tokens populares de grandes proyectos de blockchain como Bitcoin y Ethereum). Los protocolos también pueden distribuir sus tokens nativos a los participantes y proveedores de liquidez.
Es importante recordar que un protocolo puede vincular un token nativo a sus servicios de varias maneras. Por ejemplo, un token se puede utilizar con fines de marketing para atraer a más usuarios. Siempre verifique cuidadosamente qué token recibirá como resultado del cultivo de rendimiento.
Línea de tiempo
A menudo, los nuevos protocolos DeFi ofrecen mayores recompensas a sus primeros inversores para atraer liquidez. Esto anima a los agricultores a asumir riesgos invirtiendo y utilizando un producto o servicio nuevo o no probado.
Si bien invertir en nuevos proyectos en una etapa temprana puede generar ganancias significativas, también conlleva altos riesgos, que pueden hacer que la agricultura con fines de lucro no sea rentable. Como resultado, se desperdiciará tiempo y dinero.
Los productores de rendimiento deben considerar cuidadosamente sus decisiones y considerar todos los factores de riesgo, así como otras oportunidades de ingresos. Debido a la posible inflación de los tokens y las consiguientes caídas de precios, los nuevos protocolos DeFi no podrán ofrecer altas recompensas durante un largo período de tiempo, especialmente si recompensan a los agricultores con sus tokens nativos.
Equipo
Al estudiar información sobre el proyecto, preste atención a los errores en el sitio web oficial del proyecto: los errores y las erratas pueden indicar una actitud indiferente o incluso intenciones fraudulentas por parte del equipo de desarrollo. El sitio web de un proyecto confiable debe tener un diseño fácil de usar, sin errores tipográficos y con enlaces que funcionen. Otra forma de evaluar la fiabilidad de un equipo es comprobar si se somete a auditorías periódicas por parte de un experto externo independiente.
El equipo de desarrollo debe incluir emprendedores, gerentes de producto, desarrolladores, ingenieros de software, especialistas en marketing y expertos financieros. Si en el proyecto también participan asesores de renombre, es una buena señal.
Si es posible, vale la pena aprender más sobre los miembros individuales del equipo. Comience revisando sus cuentas de redes sociales para ver su desempeño anterior, así como su actividad en plataformas como LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView y YouTube.
A partir de la actividad y el posicionamiento de los desarrolladores en las redes sociales se pueden juzgar sus habilidades, experiencia e influencia. Un equipo establecido con buena reputación tiene menos probabilidades de cometer fraude.
En conclusión
La agricultura de rendimiento es una estrategia de ingresos pasivos viable para personas con experiencia en la gestión eficaz del riesgo. Sin embargo, dada la naturaleza volátil de la agricultura de rendimiento y de los mercados de criptomonedas en general, los agricultores deben permanecer atentos y dedicar mucho esfuerzo y tiempo a planificar cuidadosamente una estrategia.
Si planea aumentar la rentabilidad, utilice los enfoques mencionados anteriormente para reducir los riesgos. Siempre haga su investigación y diligencia debida antes de invertir en cualquier proyecto.
Lectura recomendada
¿Qué es el rendimiento agrícola en las finanzas descentralizadas (DeFi)?
Finanzas descentralizadas (DeFi). La guía completa para principiantes
Recibir ingresos pasivos en criptomonedas. Guía para principiantes
Por qué y cómo hacer su propia investigación (DYOR) antes de invertir en criptomonedas
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