¡Las opciones de diez mil millones vencen mañana bajo presión! Si cae por debajo de 60.000, no compres a ciegas; plan de control de posición por niveles｜Revisión completa del mercado 6.25
Diez mensajes clave y de gran impacto de hoy (6.25)
BTC prueba mínimos intradía en 59.000 U y marca el nivel más bajo de los últimos 8 meses; cierra en 61.600 U. La caída intradía fue de 1,8%; ETH, SOL y XRP muestran debilidad al mismo tiempo. En 24 h, 170.200 personas en toda la red fueron liquidadas, con un monto total de liquidación de 974 millones de dólares; la proporción de liquidación de posiciones largas fue del 82%.
El 26 de junio se acerca el vencimiento concentrado de opciones sobre BTC por un monto cercano a 10.000 millones de dólares; muchas opciones de compra inversa (put) se ejercerán en masa, aumentando de forma persistente la presión vendedora en el corto plazo.
El índice del dólar estadounidense renueva su máximo del año; el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años vuelve a subir. El mercado revalora de nuevo una subida adicional de tasas de la Reserva Federal este año, y la valoración de los criptoactivos sin rendimiento sigue bajo presión.
MicroStrategy vende por primera vez una parte de BTC para convertirlo en efectivo y pagar dividendos a los accionistas. La fe de largo plazo en mantener monedas muestra señales de debilidad, lo que golpea la confianza de los alcistas del mercado.
Los ETF spot de BTC registran siete días consecutivos de salidas netas. En junio, la fuga acumulada supera los 6.000 millones de dólares, estableciendo el mayor nivel de reembolsos mensuales del año. Las instituciones siguen reduciendo y saliendo del mercado.
La junta de accionistas de Nvidia libera un impulso positivo para la computación de IA. Huang Renxun plantea la lógica de comercialización de los tokens de IA; la ruta de computación para IA se convierte en el único subcamino que resiste en contra y aguanta en medio del mercado.
En China, se está profundizando de forma continua la aplicación para la corrección de toda la cadena de las criptomonedas. En varias regiones se han cerrado puntos de pago de comerciantes fuera de línea con USDT. El capital especulativo de minoristas en el país sigue saliendo del mercado.
Tras implementarse la restricción de apalancamiento de 10x de la FCA del Reino Unido, el volumen de las operaciones por contrato cayó 32% mes a mes. La liquidez de las monedas más pequeñas se agota y el rango de volatilidad de los “pines” (punciones) se duplica.
El buen resultado de que se detengan los combates entre Irán e Israel se ha digerido por completo. El sentimiento geopolítico ya no ofrece soporte; el mercado vuelve a la lógica de precios basada únicamente en liquidez macro.
El sector de privacidad y las monedas MEME lideran la caída en conjunto. Sin catalizadores independientes de tema, el capital solo deriva en pequeña medida hacia la ruta relacionada con computación para IA como refugio.
Muchos ven que BTC toca el mínimo de 59.000 y se apresuran a comprar en el fondo, ignorando el efecto combinado de tres malos factores: el vencimiento de opciones por un valor de cien mil millones, la reducción de posiciones de las instituciones y la venta de BTC por parte de empresas. Hoy, sin basarse en predicciones subjetivas de subidas o bajadas, desmenuzando la lógica subyacente de la caída con toda la información del día, separamos los activos en tres tipos: los que se pueden cubrir con una posición pequeña, los que necesariamente requieren reducir, y los que directamente deben cerrarse. Así, se ajusta la operación de control de riesgo antes del vencimiento de opciones.
I. Los tres principales impulsores del continuo debilitamiento en esta ronda
El vencimiento de opciones provoca una liberación concentrada de presión vendedora a corto plazo
Mañana vence una opción de BTC de escala de cien mil millones. Se concentrará el ejercicio de muchas opciones de venta (put) a niveles bajos. La actividad de los creadores de mercado con operaciones de cobertura seguirá presionando el precio de la moneda. En las próximas 24-48 horas es difícil que aparezca un rebote sostenido; la tolerancia al error al intentar comprar el fondo es extremadamente baja.
Se vuelve a intensificar la expectativa de un endurecimiento de la liquidez macro
El fortalecimiento simultáneo del dólar y de los rendimientos de los bonos del Tesoro; el mercado apuesta a que la Reserva Federal realizará otra subida de tipos. El costo de oportunidad de mantener BTC sin generar rendimientos se incrementa de forma notable. Las instituciones han estado reembolsando de manera continua durante varios días los ETF spot y los fondos siguen fluyendo hacia efectivo en dólares.
Señales de reducción de tenencias en posiciones de largo plazo por parte de instituciones
MicroStrategy inicia su primera operación de venta de BTC. Rompe la percepción arraigada en el mercado de que las instituciones solo acumulan y no venden. La confianza de los alcistas se ve golpeada: la oleada de operaciones de pánico aumenta y acelera la caída.
II. Guía de operación por capas del sector
【Probar con una posición muy pequeña: monedas de la ruta de computación para IA】
Lógica: que la narrativa de la comercialización de la IA de Nvidia se materialice en la práctica. Es la única línea en todo el mercado que cuenta con un catalizador positivo incremental. En un entorno donde el mercado general cae con fuerza, su carácter defensivo destaca.
Operación: asignación táctica con un 5% del capital total o menos, mantener estrictamente los stop-loss y no añadir posiciones para apostar a un rebote.
【Conservar la posición base y nunca aumentar: BTC spot】
Soporte: 59.000 como soporte extremo; 60.800 como punto de división a corto plazo. Resistencias: 62.500 y 63.800.
Operación: mantener inmóvil la posición base de hasta 30% del capital. No abrir nuevas órdenes de compra grandes por debajo de 61.000. Cuando el rebote llegue por encima de 62.000, ir reduciendo por tramos para evitar la volatilidad del vencimiento de opciones de mañana.
【En los rebotes, reducir todo y salir del mercado】
ETH, SOL, XRP y otros altcoins principales
Sin un beneficio macro independiente que compense las malas noticias, la caída supera con creces la de BTC. En el corto plazo no hay catalizadores de recuperación; en los rebotes, reduce siempre a la mitad de la posición.
ZEC (moneda de privacidad), BONK/PENGU y otras monedas MEME
Se desvaneció completamente el entusiasmo por el tema; la falta de liquidez hace que sea muy fácil caer en una secuencia continua de velas rojas. No participar en el “juego” y cerrar todo.
Todo el apalancamiento de las posiciones en contratos
La liquidación de 170.000 personas refleja plenamente el riesgo de doble dirección (captura por ambos lados) en el momento actual. El ciclo de vencimiento de opciones lleva a estar completamente en caja (sin posiciones), evitando operaciones con alto apalancamiento.
【Cobertura equilibrada con una asignación mínima: BNB】
Soporte: 562; presión: 585. La “zanja” defensiva de cumplimiento en plataforma se mantiene estable. Solo asignar 1/10 de la posición para equilibrar el retroceso de la cuenta; no abrir compras adicionales.
III. Cuatro reglas de oro de control de riesgo para el ciclo de vencimiento de opciones
Renunciar al plan de comprar en el fondo con mucho peso: la ventana de vencimiento de opciones por cien mil millones tiene volatilidad irregular; comprar en el fondo es muy fácil caer muy profundo. Prioriza observar.
Control de la posición total: no más del 40%. Reservar 60% en efectivo en stablecoins para esperar a que termine el vencimiento y se absorba la presión vendedora, y luego replantear el plan de asignación.
No persigas los rebotes a corto plazo: en este momento, todas las subidas son solo reparaciones técnicas menores con muy poca continuidad. Los rebotes se hacen únicamente para reducir posiciones.
Céntrate en una sola línea principal: solo asignar una pequeña cantidad a activos de computación para IA. Evitar por completo todos los demás tipos de narrativas/altcoins, para reducir el riesgo de volatilidad de la cuenta.
Esta caída se debe a la confluencia de múltiples factores negativos: vencimiento de opciones, endurecimiento macro y reducción de tenencias por parte de las instituciones. En el corto plazo no existen condiciones para una reversión rápida. En este momento, reducir y observar (control de posición) es mucho más prudente que apostar con una gran carga a comprar el fondo.
¿Ahora estás manteniendo tu posición base a la espera del vencimiento, o ya redujiste la posición y observas con BTC? Comenta en la sección de comentarios tu idea de tenencia.
⚠️ Aviso de riesgo: este artículo no constituye ningún consejo de inversión o transacción. Los activos cripto conllevan un riesgo de volatilidad extremadamente alto. Controla racionalmente la posición y establece estrictamente stop-loss.