Citadel Securities ha advertido que la Reserva Federal puede necesitar reanudar el endurecimiento monetario más adelante este año, ya que las presiones inflacionarias siguen elevadas en la economía de EE. UU. La última perspectiva de la firma sugiere que las subidas de tasas de la Fed podrían comenzar tan pronto como en septiembre de 2026 si la inflación continúa superando los objetivos de los responsables de la política.
La previsión llega antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto el 17 de junio. Los participantes del mercado esperan ampliamente que los funcionarios mantengan las tasas de interés sin cambios. Sin embargo, Citadel cree que los inversores deberían centrarse en las señales de política futura en lugar de la decisión inmediata.
Fuente: FedWatch
La Inflación Persistente Aumenta Preocupaciones de Política
El Jefe de Estrategia Macro de Citadel, Frank Flight, declaró que los riesgos de inflación siguen aumentando a pesar de los precios de la energía más bajos. Según el análisis de la firma, la inflación se ha extendido a sectores más amplios de la economía en lugar de permanecer concentrada en las materias primas.
Flight escribió que la economía enfrenta el riesgo de entrar en un "equilibrio histérico", donde los choques temporales crean efectos inflacionarios duraderos. Citadel identificó mercados laborales sólidos, condiciones financieras acomodaticias y interrupciones en la cadena de suministro como factores importantes que apoyan el crecimiento de precios.
Los indicadores económicos recientes respaldan esas preocupaciones. La inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) alcanzó el 4.2% en mayo, mientras que la inflación del Índice de Precios al Productor (IPP) subió al 6.5%. Citadel también señaló que una mayor proporción de los componentes del IPC núcleo ahora registra aumentos anuales por encima del 3%, sugiriendo que la inflación sigue siendo generalizada.
El Boom de Inversiones en IA Añade Nueva Presión de Demanda
Citadel también destacó el creciente impacto del gasto en inteligencia artificial en la economía. La firma estima que los gastos de capital relacionados con IA podrían alcanzar aproximadamente $750 mil millones en 2026 antes de aumentar a $1.25 billones en 2027.
Las grandes inversiones de empresas como OpenAI, Anthropic y SpaceX continúan aumentando la demanda de infraestructura, recursos informáticos y mano de obra calificada. Como resultado, el desarrollo de IA puede contribuir a una presión inflacionaria adicional en los próximos años.
En este contexto, Citadel espera que los funcionarios de la Reserva Federal mantengan una postura agresiva. Flight declaró: "Creemos que los riesgos se inclinan hacia un aumento de tasas en la reunión de septiembre." La firma también espera que los responsables de políticas eliminen cualquier sesgo de flexibilización restante de las proyecciones futuras.
Los Mercados Aumentan Apuestas Sobre Aumentos de Tasas de la Fed
El pronóstico de Citadel se alinea con las expectativas cambiantes del mercado. Los datos del mercado de predicción de Kalshi asignan actualmente una probabilidad del 60% de que la Reserva Federal aumente las tasas de interés antes de julio de 2027. Las expectativas de endurecimiento han aumentado de manera constante en los últimos meses.
Fuente: Kalshi
Mientras tanto, una encuesta reciente de gerentes de fondos de Bank of America encontró que casi el 40% de los encuestados espera al menos un aumento de tasas dentro del próximo año. Esa cifra era de solo el 16% un mes antes.
BNP Paribas también ha revisado su pronóstico. El banco ahora espera tres aumentos de tasas de la Fed comenzando en diciembre, citando inflación persistente y la continua fortaleza del mercado laboral.
Citadel proyecta posibles aumentos de tasas en septiembre y diciembre de 2026, seguidos de otro movimiento en marzo de 2027. La firma advirtió que los costos de endeudamiento más altos y las condiciones de liquidez más estrictas podrían crear desafíos para los activos de riesgo, incluyendo Bitcoin y el mercado de criptomonedas en general, si los inversores comienzan a prever cada vez más los futuros aumentos de tasas de la Fed.
Este artículo fue publicado originalmente como Citadel Señala Aumento del Riesgo de Aumento de Tasas de la Fed en 2026 en Crypto Breaking News - tu fuente confiable para noticias de cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.