El precio de Bitcoin (BTC) subió más del 6% el miércoles, acercándose a la barrera de 94,000 dólares durante las primeras horas de la sesión asiática. Esto ocurre solo horas después de que Vanguard levantara la prohibición de larga data sobre el comercio de fondos cotizados en Bitcoin.
Este aumento repentino llevó a uno de los movimientos intradía más fuertes del trimestre, lo que generó nuevas preguntas sobre cuánto capital conservador podría fluir ahora hacia los mercados de criptomonedas.
Aumento inesperado en el precio de Bitcoin con el cambio de Vanguard en su postura hacia las criptomonedas
El precio de Bitcoin superó los 93,000 dólares el miércoles, añadiendo más de 200 mil millones de dólares a su capitalización de mercado en 36 horas.
El aumento comenzó durante la apertura del mercado en EE. UU. el martes. Bitcoin se encamina a lograr su mayor ganancia diaria desde mayo de 2021, mientras las criptomonedas líderes se acercaron a los 91,000 dólares, con un aumento en las liquidaciones cortas impulsadas.
Según el analista de fondos cotizados en bolsa Eric Balson, este aumento se atribuye al "efecto Vanguard", que ocurrió el primer día después de que la empresa levantó su prohibición sobre los fondos cotizados en bolsa.
Como informó BeInCrypto por primera vez el 1 de diciembre, Vanguard levantó su prohibición sobre las criptomonedas que duró años. Ahora, permite el comercio de Bitcoin, Ether, XRP, Solana y otros fondos cotizados en bolsa y fondos de inversión mutua organizados para criptomonedas organizadas.
Esto representa una ruptura dramática con su postura anterior. Durante años, los ejecutivos de Vanguard argumentaron que las criptomonedas carecen de valor intrínseco, no generan flujos de caja y no se alinean con las estrategias de jubilación a largo plazo.
La empresa rechazó los fondos cotizados en Bitcoin tras su aparición en enero de 2024 e incluso restringió las compras de los clientes para fondos competidores. Sin embargo, desde enero de 2024, los analistas han esperado que la empresa cambie su postura.
"La posición de Vanguard en contra de los fondos de Bitcoin se alinea perfectamente con la marca y haría sentir orgulloso a Bogle. Sin embargo, creo que se suavizarán en los próximos años mientras construyen su negocio de consultoría; necesitarán acceder a clases de activos alternativos," dijo Balson en una publicación fechada el 13 de enero de 2024.
Es notable que su postura restrictiva llevó a muchos clientes de Vanguard a trasladar su dinero a empresas alternativas. La reacción de los clientes fue rápida y decisiva, como compartió Vanessa Harris, una excliente de Vanguard, su experiencia.
Harris dijo: "He trasladado completamente mi cuenta de jubilación de Vanguard a Fidelity porque Vanguard no apoya los fondos cotizados en Bitcoin, y parece que están manipulando el precio de Bitcoin al permitir que la gente solo venda GBTC y no compre."
La publicación ha sido eliminada desde entonces.
Sin embargo, la demanda continua de los clientes, junto con el hecho de que los fondos cotizados en Bitcoin son una de las clases de productos de más rápido crecimiento en la historia de los fondos estadounidenses, obligó a una reevaluación de la estrategia.
Vanguard ahora dice que los fondos de Bitcoin y criptomonedas han sido "probados y se han desempeñado según lo diseñado durante múltiples períodos de volatilidad."
Mientras la empresa sigue negándose a lanzar sus propios productos de criptomonedas o apoyar fondos de criptomonedas vinculados a memes, simplemente abrir el acceso representa uno de los cambios institucionales más importantes en 2025.
Aumento del impulso institucional a través de IBIT y Vanguard
Balson señaló que el fondo IBIT de BlackRock alcanzó mil millones de dólares en volumen de negociación durante los primeros 30 minutos, ya que Vanguard salvó a Bitcoin justo antes de las vacaciones de Navidad, que es cuando comienza el comercio.
La ola de flujos no se limitó a las observaciones de Balson. El analista Crypto Rover dijo que el movimiento de precios no es un misterio.
"Por eso el Bitcoin está en auge... Vanguard acaba de levantar la prohibición del fondo cotizado en Bitcoin, y una oleada de nuevos inversores institucionales se precipitó a través del fondo de BlackRock $IBIT ETF. $IBIT de BlackRock solo logró un volumen de negociación que superó los 1.8 mil millones de dólares durante las primeras dos horas", escribió.
Por otro lado, el observador del mercado Vivek Sin informó que el volumen de fondos de Bitcoin en Vanguard superó mil millones de dólares durante los primeros 30 minutos, describiendo el aumento como "una locura".
Estos flujos rápidos indican que parte de la demanda que había estado contenida anteriormente, que incluía a inversores conservadores centrados en la jubilación y que no habían podido acceder a los fondos cotizados en Bitcoin, podría haber ingresado al mercado una vez que la restricción desapareció.
¿Explosión de una sola vez o el comienzo de una tendencia más grande?
A pesar del entusiasmo, los analistas siguen divididos sobre si el cambio de Vanguard representa una transformación estructural. Cuando se le preguntó si esto es un efecto a corto plazo tras el levantamiento de la prohibición, o si es el inicio de un flujo sistemático de capital conservador hacia fondos cotizados en Bitcoin, Balson instó a la precaución.
"Lo dudo. Creo que una pequeña proporción de personas estaban contenidas. Es bueno estar en la plataforma y disponible. No sabes cuándo otros pueden asignar. Sin embargo, no puedes depender de los ETF Boomers para todo," advirtió.
Esta nota destaca una tensión principal, que es que, mientras se expande el acceso a la clase institucional, el comportamiento de los inversores tradicionales a largo plazo sigue siendo incierto.
Bitcoin, Ethereum, XRP y Solana, entre las criptomonedas que aparecieron en el cambio de Vanguard, están en alza. El BTC se negociaba a 93,562 dólares al momento de escribir este artículo, con un aumento cercano al 10% durante las últimas 24 horas.
Si el flujo de capital conservador hacia los fondos de inversión y otros fondos cotizados en bolsa continúa, el mercado podría entrar en una nueva fase de expansión de la liquidez. Sin embargo, si este aumento es solo una liberación de la demanda reprimida, el impulso podría desacelerarse rápidamente.
En cualquier caso, el cambio de Vanguard garantiza que la pared entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas se ha debilitado significativamente, y los inversores están reaccionando rápidamente.