¿Qué son los derivados de apuestas líquidas?
Si está interesado en apostar ETH en la red Ethereum, es posible que haya oído hablar de los derivados de participación líquida (LSD). Estos tokens permiten a los usuarios participar en apuestas sin tener que bloquear sus fondos durante un largo período de tiempo. En esta publicación, analizaremos qué son los LSD y cómo funcionan, además de explorar los diferentes tipos de derivados de participación líquida disponibles en la red principal de Ethereum, incluidos algunos que se pueden negociar en ETH DEX.
Los LSD permiten a los usuarios depositar su ETH en un contrato inteligente, que luego bloquea el ETH en la cadena de baliza con validadores preseleccionados. A cambio, el usuario recibe un token, el derivado de participación líquida, que representa el ETH apostado subyacente y acumula valor en función de las recompensas en la red. Cuando los retiros estén habilitados, los LSD se podrán canjear por el ETH subyacente junto con cualquier ETH adicional del rendimiento de la apuesta.
Los LSD también brindan una forma de participar en DeFi al permitir a los usuarios prestar, intercambiar y pedir prestado utilizando estos tokens. Esto proporciona a los usuarios más formas de generar rendimiento y participar en el ecosistema DeFi más amplio.
Diferentes tipos de derivados de apuestas líquidas
Hay varios LSD principales disponibles en la red principal de Ethereum, incluidos stETH de Lido, rETH de RocketPool, SETH2 de Stakewise, cbETH de Coinbase y sfrxETH de FRAX. Echemos un vistazo más de cerca a cada uno de estos.
stETH: stETH de Lido es el token ETH con mayor apuesta y tiene la mayor liquidez. Es un token de rebase, lo que significa que los usuarios reciben continuamente más stETH en su billetera a lo largo del tiempo, lo que representa la cantidad creciente de ETH subyacente representada por las recompensas de apuesta. Sin embargo, existen algunas preocupaciones sobre la centralización y la censura en Lido. stETH se puede negociar en varios ETH DEX, como Uniswap y SushiSwap.
rETH: rETH se considera el derivado de participación líquida más descentralizado. También permite a los participantes obtener capital externo para ejecutar nodos de validación con tan solo 16 ETH en lugar de los 32 habituales. rETH es similar a stETH, pero en lugar de rebase, rETH vale constantemente más ETH a lo largo del tiempo. Actualmente cotiza con una prima en comparación con otros derivados de participación líquida debido a su oferta limitada. rETH se puede negociar en ETH DEX como Balancer y Bancor.
SETH2: SETH2 de Stakewise es un competidor más pequeño en el mercado de derivados de apuestas líquidas. Utilizan un mecanismo único para pagar recompensas en un token separado, lo que ha mantenido la vinculación SETH2 cerca de 1:1 en comparación con los otros tokens. Su próxima versión permitirá que todos los validadores accedan a acuñar un derivado de participación líquida, mejorando la descentralización de la red. SETH2 está destinado a ser 1:1 con ETH, mientras que las recompensas de los validadores se pagan en un segundo token RETH.
cbETH: cbETH de Coinbase es un derivado de participación líquida centralizado administrado por Coinbase. Si bien es uno de los mayores administradores de ETH apostado, cbETH es un participante más reciente en el mercado y busca aprovechar la componibilidad de DeFi para agregar utilidad a los poseedores de cbETH. cbETH funciona como un token que devenga intereses de Aave o Compound y vale más ETH con el tiempo a un tipo de cambio creciente.
sfrxETH: sfrxETH de FRAX es uno de los derivados de participación líquida más nuevos disponibles en el mercado. Aprovechando la reputación de FRAX en cuanto a activos de monedas estables, frxETH parece ser un activo estable vinculado a ETH. En segundo plano, FRAX deposita todo el ETH en el sistema en nodos validadores y devuelve el rendimiento a los titulares de sfrxETH. El crecimiento de frxETH ha sido admirable, ya que FRAX está utilizando una buena parte de su poder de voto en Curve y Convex para dirigir recompensas a los grupos de frxETH. sfrxETH está escrito como un contrato de bóveda y crece constantemente en ETH con el tiempo.
¿Qué sigue para los derivados líquidos apostados?
A medida que más y más inversores recurren a DeFi y las criptomonedas para sus necesidades de inversión, los LSD ofrecen una vía prometedora para quienes buscan participar en apuestas y ganar recompensas de una manera más flexible y accesible. Al mantenerse informados y estar atentos a los últimos avances en este espacio en rápida evolución, los inversores pueden posicionarse para aprovechar las oportunidades que presenta esta nueva y apasionante tecnología. Los operadores ahora pueden operar con el par stETH/WETH en TAMAÑO con ejecuciones TWAP de 30 minutos.