Hablando claro, esta caída tiene su trasfondo y sus razones, sin rodeos. Primero, sobre el mercado en sí, el jueves (28 de mayo) en la sesión asiática, el Bitcoin se fue a la baja rápidamente, tocando un mínimo de 73,294 dólares, que es el punto más bajo en más de seis semanas desde el 14 de abril. Ahora está alrededor de 73.5K, habiendo caído un 2.5% en las últimas 24 horas. Ethereum está en una peor situación, bajando de 1,970 dólares, un nuevo mínimo en dos meses, con una caída de más del 4%. Lo clave aquí es que esto no es una simple corrección; la caída se está acelerando.
Lo más raro es que mientras el mercado de acciones en EE.UU. sube, el cripto mercado está en caída. Ayer, el índice Nasdaq 100 alcanzó un máximo histórico, y el Russell 2000 de pequeñas acciones también marcó un nuevo récord. ¿Qué significa esto? Que los traders no están tan preocupados por el entorno macroeconómico. Aunque el asunto con Irán ha estado presente por casi tres meses, el rendimiento del sector de IA ha sido tan fuerte que ha mantenido el ánimo del mercado. Pero en el lado del Bitcoin, esta semana no pudo superar los 78,000 dólares y luego cayó directamente por debajo de 75,000. El Bitcoin había estado sincronizado con el mercado tradicional durante dos meses, pero ahora está empezando a desacoplarse. Entonces, la pregunta es: ¿Quién está vendiendo? Hay varios factores que pueden estar causando esta caída (no es solo un único factor).
Los mineros están vendiendo monedas y se están pasando a la IA. Últimamente, varias empresas mineras que cotizan en bolsa han estado reduciendo sus reservas de BTC y reinvirtiendo el dinero en infraestructura de IA. Un ejemplo reciente es TeraWulf, que anunció una nueva capacidad de computación de alto rendimiento de 1 GW en Kentucky. En pocas palabras, minar no es tan rentable como vender poder de cómputo a las empresas de IA.
La familia Trump también ha movido ficha. El grupo de tecnología de medios de Trump trasladó 2,650 BTC a una dirección de intercambio. A los precios de ese momento, eso equivale a aproximadamente 205 millones de dólares. Este grupo había acumulado previamente 11,542 BTC, con un costo superior a 118,500 dólares, lo que significa que ¿están vendiendo en pérdidas? De cualquier manera, el movimiento de direcciones de este nivel puede poner nervioso al mercado.
No hay novedades sobre los proyectos de ley regulatorios, el ambiente se ha enfriado (proyecto de ley de activos digitales PARITY): las recompensas por minería y staking no están gravadas antes de la venta, se presentó formalmente en mayo, pero aún no se ha programado una audiencia o votación. (proyecto de ley de activos digitales CLARITY): esperando la votación de todo el Senado, la fecha oficial aún no se ha fijado. Este proyecto de ley busca dividir la responsabilidad regulatoria entre la CFTC y la SEC, como complemento del proyecto de ley (GENIUS). Ambos proyectos están estancados, y el mercado está perdiendo la paciencia.
La Reserva Federal no está ampliando su balance. Anteriormente, se esperaba que la Reserva Federal continuara expandiendo su balance, comprando bonos del gobierno y aflojando la política monetaria. Pero esa tendencia se detuvo en abril. Los activos totales de la Reserva Federal han estado estancados alrededor de 6,7 billones de dólares desde el 15 de abril. ¿Por qué? Porque los precios del petróleo han subido. El aumento de los precios del petróleo puede empujar la inflación, y la Reserva Federal no se atreve a aflojar más. Las medidas expansivas podrían agravar la inflación y, a su vez, dañar la economía.
5. Los flujos de fondos de ETF están saliendo. Desde mayo, el ETF de Bitcoin spot en EE. UU. ha tenido una salida neta de aproximadamente 1,5 mil millones de dólares. El más grande, IBIT (iShares Bitcoin Trust), también ha recibido informes de grandes ventas.
Opiniones de dos analistas. Sean McNulty, jefe de derivados de FalconX para la región de Asia-Pacífico, dice: "La debilidad del Bitcoin parece estar impulsada principalmente por factores macroeconómicos, no por problemas intrínsecos a las criptomonedas". El aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. y la fortaleza del dólar han restringido el entorno financiero. Además, la retirada de fondos de ETF y las grandes ventas han afectado la confianza.
Tony Sycamore, analista de IG Markets, dice: "Todos están esperando avances sustanciales en la situación del Medio Oriente, por lo que son más cautelosos. Además, el mercado de valores comienza a mostrar algo de debilidad, lo que también presiona al Bitcoin. Después de romper el soporte clave en el rango medio de 75,000 dólares, muchos largos con apalancamiento fueron liquidado. El riesgo a corto plazo sigue siendo a la baja.
Opinión personal, solo para referencia.